最被看好十大港股：交银国际上调阿里目标价至301港元

　　交银国际：上调阿里巴巴-SW（09988）目标价至301港元，维持“买入”评级

　　交银国际目前将阿里巴巴-SW（09988）目标价由265港元上调至301港元，维持其“买入”评级。

　　交银国际发布研究报告称，预计阿里巴巴2021财年第一季度收入1500亿元人民币，同比上涨30%，高于市场预期的1479亿元人民币，交银国际预计该公司季度调整后每股盈利13.5元人民币，对比市场预期为13.75元人民币。目前交银国际将阿里巴巴目标价由265港元上调至301港元，对应39倍及30倍的2020及2021年市盈率，维持“买入”评级，交银国际指出阿里巴巴为该行业首选股份。

　　交银国际预计阿里巴巴第一季度核心电商业务收入将同比上涨18%，新零售及相关业务增长54%，B2B及海外电商业务上涨11%，而云技术以及数字娱乐方面收入分别增长65%及8%。

　　目前交银国际又上调阿里巴巴2021-2022财年收入预测1.4%%及2%，并上调利润预期6%及7%，主要由于公司目前电商直播和信息流广告的变现能力增强，以及蚂蚁集团的核心战略长期利好以及本地生活服务的有利前景。

　　花旗：维持金沙中国有限公司（01928）目标价44.5港元、“买入”评级

　　花旗目前维持金沙中国有限公司（01928）目标价44.5港元、“买入”评级。

　　花旗发布研究报告称，金沙中国第二季度博彩业务收入及EBITDA大致符合花旗对于该公司的业绩预期，同时公司业绩受困于公共卫生事件背景下的旅行限制及隔离措施，造成来往游客量大幅减少，由此该公司下属分支板块业绩遭到不同程度的下跌。

　　目前花旗认为金沙中国的资金流动性充足，资产负债表表现稳健，因此花旗微调对其2020年至2022年盈利预测数字，目标价维持44.5港元不变，维持“买入”评级。

　　花旗：予敏华控股（01999）目标价10港元、“买入”评级

　　花旗目前授予敏华控股（01999）目标价10港元、“买入”评级。

　　花旗发布研究报告称，敏华控股公司主席目前配售2.8%股权，套现1.04亿美元，即每股7.68元，折让9.7%，持股比例由64.97%降至62.18%，花旗认为今日股价下跌对投资者而言将是入市良机，目前授予目标价10港元，评级为“买入”。

　　花旗认为该公司主席是需要资金进行个人套现，而并不是由于目前的股市上升周期即将结束的原因所致。另外该公司股价自今年3月最困难的时期至今，已累计上涨128%。

　　花旗指出公司目前受惠于全球经济复苏，公司的销售业绩有50%来自中国，40%来自美国，10%来自欧洲，预期公司第二季度中国区业绩将有40%以上增长；海外订单方面，6月及7月欧美市场订单均有所增长（尤其7月份同比增长达60%）。

　　富瑞：予长飞光纤光缆（06869）目标价15.96港元、“持有”评级

　　富瑞目前授予长飞光纤光缆（06869）目标价15.96港元、“持有”评级。

　　富瑞发布研究报告称，根据2020年中国移动公布的光缆集中采购招标结果显示，长飞光纤重新夺得了此次竞标的最大竞标份额，而公司的市场份额也随之增加4.4倍。不过，长飞光纤的平均售价在去年下降了50%之后，将再次同比下降30%，富瑞认为这样低廉的产品成本价格只有同行业前三名的公司才能负担。目前富瑞予其“持有”投资评级，目标价15.96港元。

　　富瑞表示，长飞光纤或会利用其低成本的价格优势推动行业整合，毫无疑问这对该公司来说是明智的策略，但该策略效果如何仍需等待行业整合的完成才能知晓。富瑞认为以目前公司产品的平均售价，长飞光纤依然能够赚取少量利润。富瑞相信，由于长飞光纤的行业体量，加上该公司在光纤产品方面的专业知识和丰富经验，该公司将成为该行业内成本最低的光纤生产商，而行业整合也将令高成本的营运公司被迫退出市场。

　　大和：上调中石化冠德（00934）目标价至5港元，重申“买入”评级

　　大和目前将中石化冠德（00934）目标价由4.2港元上调至5港元，重申其“买入”评级。

　　大和发布研究报告称，中石化冠德早先公布向国家管网公司出售榆济管道全部股权。大和认为这项交易的进展速度比大和对该笔交易的进展预期要快，因此重申“买入”评级，将目标价由4.2港元上调至5港元。

　　大和认为，中石化冠德迅速公布该笔交易，将对公司的股价产生利好，该公司目前市值为2020年度市帐率0.6倍，大和指出出售榆济管道将使公司得到一笔丰厚的回报，交易完成后该公司将获得约24亿元的净现金流入，大和预计该公司或将对股东派发特别股息。另外，大和将公司2020-2022年每股盈利预测下调12-17%。

　　花旗：上调华润啤酒（00291）目标价至60.8港元，重申“买入”评级

　　花旗目前将华润啤酒（00291）目标价由46.91港元上调至60.8港元，重申“买入”评级。

　　花旗发布报告称，重申对华润啤酒“买入”投资评级，上调对其目标价由46.91港元升至60.8港元，相当预测2021年公司价值对EBITDA的20倍，花旗将该公司选为内地啤酒行业首选股。

　　花旗预计华润啤酒今年上半年核心EBIT及核心盈利将同比上涨2%，而今年1月至2月EBIT同比下跌42%，花旗认为华润啤酒今年第二季度销量将取得低双位数的增长，表现优于同行业，估计其上半年毛利率将提升至150%，目前该公司受惠于成本支出减少、高毛利率的喜力板块业务支撑等，花旗预期华润啤酒市场销售业绩将于第二季度强劲复苏。

　　中金：上调瑞声科技（02018）目标价至70港元，评级升至“跑赢行业”

　　中金目前将瑞声科技（02018）目标价上调至70港元，评级由“中性”升至“跑赢行业”。

　　中金发布报告称，中金预期公司第二季度业绩恢复稳健，一方面受惠于来自苹果的订单及旗下光学业务板块的改善。另外中金认为小米（01810）及OPPO对瑞声的光学子公司进行战略投资，则印证了该公司在光学技术方面展现的优越性，并有助提升瑞声科技的长远企业价值。

　　中金指出瑞声如果市场业绩如预期恢复，加上iPhone 12的强劲销售，中金估计公司第二季度收入及净利润将分别达41.99亿元及3.36亿元人民币，同时中金认为公司还将受惠于iPhone SE订单增加，第二季度毛利率及净利润率将分别环比上涨1.8及6.5个百分点。而中金预期该公司业务基本面在第二季度之后将有所反弹。

　　小摩：维持九龙仓置业（01997）目标价36.9港元、“中性”评级

　　摩根大通目前维持九龙仓置业（01997）目标价36.9港元、“中性”评级。

　　小摩发布报告称，即将于7月30日公布中期业绩的九龙仓置业将会成为目前该行业削减派息幅度最大的公司，目前小摩预计该公司营运环境将会面临困难。不过，即使该公司旗下零售商场海港城估值遭到下调，但小摩认为市场迅速在股价方面反映该公司已经处于最坏情况，一旦来内地往来游客吞吐量得到恢复，或会对九龙仓置业股价重新上涨构成利好。

　　小摩认为虽然公共卫生事件近期在香港持续蔓延，但小摩不建议投资者针对现在的情况对九龙仓置业进行沽空，因此维持对九龙仓置业“中性”评级及目标价36.9港元。基于目前香港住宅楼盘价格相对稳固，小摩在目前香港地产股中，认为新鸿基地产（00016） 、新世界发展（新）（00017）及嘉里建设（00683）是该行业的首选股。

　　野村：首予宝龙商业（09909）“买入”评级，目标价24.18港元

　　野村首予宝龙商业（09909）“买入”评级，目标价24.18港元。

　　野村发表报告称，宝龙商业为成长前景十分迅速的公司，且业务基本面独特，与其他大多数物业管理公司不同，业务主营方向是商业运营服务，该业务占到该公司2019财年收入的82%，加上管理面积增长具有可见性，野村目前首次给予其“买入”评级。

　　野村指出，宝龙商业的母公司宝龙地产（01238）计划在2020至2021财年开设23个购物中心，建筑面积达160万平方米，而宝龙商业在未来五年内每年平均将从母公司签约10个购物中心，而该公司还计划平均每年签约5个第三方项目及5个并购项目，野村预期该公司2019至2021财年其整体管理资产总值年复合增长率将达到18%。

　　野村认为宝龙商业拥有极具吸引力的股权激励计划，目前公司向管理层发行股票的计划将成为近期公司股价上扬的潜在催化剂，因此授予目标价24.18港元。

　　大摩：上调中国联塑（02128）目标价至11.7港元，予“与大市同步”评级

　　大摩目前将中国联塑（02128）目标价由10.2港元上调至11.7港元，授予“与大市同步”评级。

　　大摩发布报告称，大摩目前提升中国联塑2020年每股盈利预测5%，由1.12元升至1.17元人民币，该公司受惠于基建投资扩张以及目前南方多暴雨天气导致目前市场的胶管需求进一步提升，而油价下跌同时有助于公司毛利率的提升，因此大摩将公司目标价由10.2港元升至11.7港元，评级为“与大市同步”。

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责任编辑：马婕