最被看好十大港股：花旗升融信中国目标价至18.28元

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　　花旗：融信中国目标价升至18.28元 维持买入评级

　　花旗发表报告指，相信融信中国（03301.HK） 在公布去年强劲之业绩后，市场将重新聚焦于其增长潜力，认为目前估值并未反映高增长因素，预料融信今年销售增长可达20%。

　　该行认为集团的融资状况改善，负债比率及债务水平亦下降，再融资危机已受控。重申评级“买入”，目标价自17.72元上调至18.28元。

　　中银国际：予中信国际电讯（01883）目标价3.89港元 评级维持“买入”

　　中银国际称，中信国际2018年下半年纯利同比升8.3%至4.62亿港元，好过中银国际预测0.9%，也超市场预测，主要因为服务收入升势加速，同比升13.7%至36港亿，高于中银国际预期7.7%，当中所有服务收入均告上升。

　　中银国际重申对该股“买入”及目标价3.89港元，认为公司风险回报吸引，同时增长多元化以及有稳定现金流，管理层亦承诺予股东回报，股价下跌时可提供保护。

　　星展：中信国际电讯目标价升至3.5港元 重申买入评级

　　星展上调中信国际电讯（01883）目标价，由3.3港元升至3.5港元，评级重申“买入”。

　　星展称，中信国际电讯2018年纯利同比升8%，至9.51亿港元，与市场预期相符，基于澳门业务稳定，企业及国际业务是增长主要推动力，全年派息每股18港仙，派息比率68%，股息率吸引，有6%，目标价亦因此由3.3港元升至3.5港元。

　　星展对中信国际电讯2019及2020年盈利预测各为10.4亿港元及10.93亿港元。

　　建银国际：首予中国科培评级跑赢大市 目标价3.8港元

　　建银国际首予中国科培（01890）“跑赢大市”评级，目标价3.8港元。

　　建银国际称，中国科培为内地领先私有高等教育学校，主要基地为广东省，多项因素支持未来发展，包括广东省高校登记率低于国家平均水平，加上珠三角将由劳工密集经济，转型至高质及技术密集经济，要求多更专业人才，广东理工在2014年升格至大学机构，或有利提高学费及提供更长期课程，利推动收及毛利率率。

　　建银国际料中国科培2018年经调整纯利同比升43%，至3.52亿元人民币，2019年将再增17%，至4.12亿元人民币，注册学生料在2018/19年-2020/21学年间，获年复合增长7%，目标价3.8港元，等同2019年市盈率16倍，同业平均为15.4倍市盈率。

　　美银美林：玖纸目标价升至9.3港元 维持买入评级

　　美银美林发表研究报告，称随着纸品市场冷却，玖龙纸业（02689）预期全年纯利为每吨300-400元人民币，预测相对实际，较早前预测下调约100元人民币。

　　虽然部分投资者认为公司过去两年录庞大利润是受惠于旧瓦楞纸箱进口限额优势，但管理层以过去数年的例子证明公司毛利率具可持续性。该行认为，虽然预计旧瓦楞纸箱进口配额会逐渐减少，但公司纸品毛利仍将保持稳健，并预期2019年上半财年每吨326元人民币水平将会是最坏情况。

　　美银美林将玖纸2019至2021年盈利预测上调7%-9%，目标价由9港元升至9.3港元，重申“买入”评级。

　　美银美林：信义玻璃目标价升至10.9元 维持买入评级

　　美银美林发表研究报告，指信义玻璃（00868.HK） 在其各业务均设立进取销量增长目标令该行留下深刻印象。管理层认为，汽车玻璃和建筑玻璃销量将继续成为主要增长引擎，两者平均售价及毛利率将会保持平稳，因为竞争有限。

　　此外，公司预期2019年行业浮法玻璃产能将按年增加0至1%，但需求增长将跑赢供应增长3至4%，因为物业落成量反弹，可支持浮法玻璃价格稳定于目前水平。

　　美银美林看好信义玻璃执行能力，将2019至2021年盈利预测上调1至7%，目标价由10.5元升至10.9元，相当于今年预测市盈率8.4倍，及5.9%股息回报率。重申“买入”评级。

　　小摩：信义光能目标价升至5港元 给予增持评级

　　摩根大通发表研究报告，称信义光能（00968）管理层料太阳能玻璃售价上升，并增加其产能，自今年1月至明年6月将增加38%产能，高于过去介乎10%至15%的增长率，加上太阳能电场成本下降，自两年前之每瓦特5至6元人民币降至每瓦特4元人民币，并料至明年仍继续下降。该行上调信义光能今明两年盈测，目标价相应自4.3港元上调至5港元，评级维持“增持”。

　　小摩：友邦保险目标价升至95港元 给予增持评级

　　摩根大通发表报告称，关注友邦保险（01299）末期派息，预计将宣派每股85.8港仙，按年增长15.4%。该行也将聚焦其中期中国市场增长策略，及额外资本展望。该行预期集团香港及泰国业务增长强劲，并上调去年全年新业务价值预测，料按年增长19%至38.07亿美元，料友邦将陆续获得中国经营牌照，目标价自92港元上调至95港元，评级维持“增持”。

　　摩通：阿里健康首予增持评级 目标价10元

　　摩根大通发表报告表示，首予阿里健康（00241.HK） “增持”投资评级，按现金流折现率作估值，2019年年底目标价10元。该行指，阿里健康作为阿里巴巴集团医药及医疗行业旗舰企业，为内地去年最大线上医疗电商平台，提供线上至线下医护产品及服务。

　　该行估计，阿里健康至2019财年将可录收支平衡，料2019年至2021年每股盈利复合增长率为160%，相信其估值达2021年企业价值预测对销售6.5倍才算合理。

　　摩通认为，阿里健康迎来数个催化剂，包括内地居民对医疗产品支出能力持续提升、整个监管环境有利电商业务、及有阿里巴巴集团的支持。该行估计，阿里健康于2019年至2021年每股经调整盈利预测各0.03、0.07及0.12元人民币。

　　大摩：中国铁塔给予增持评级 目标价2元

　　摩根士丹利发表研究报告，指中国铁塔（00788.HK） 去年第四季收入及EBITDA逊该行预期约6%至8%，主要由于通讯塔收入疲弱，抵销跨行业业务之强劲增长。税后溢利高于该行预期8%，派息比率55%高于该行预期的50%。该行予中国铁塔评级“增持”，目标价2元。

责任编辑：马婕