信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)_新浪财经

信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)

中国证券报

　　基金管理人：中信保诚基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　报告送出日期：2019年04月18日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金产品概况

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　　注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。

　　本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注:本基金建仓期自2011年12月20日至2012年6月20日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

　　4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.4 公平交易专项说明

　　4.4.1 公平交易制度的执行情况

　　根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

　　4.4.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。

　　4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　2019年第1季，基金基准高盛商品指数（美金）上涨14.96%，其中能源分类指数（美金）上涨25.07%，贵金属分类指数（美金）上涨0.55%，基础金属分类指数（美金）上涨8.58%、农产品分类指数（美金）下跌4.46%，人民币兑美元升值2.46%，收在6.7121人民币兑美金，标普500指数（美金）上涨13.06%，美国十年期公债下滑28.8bps，收在2.4050%。过去一季年能源部位平均仓位67%，贵金属10.2%，农产品1.1%，基金上涨主要原因为标配能源。

　　未来投资策略着重于原油及贵金属的投资。原油方面，在去年11月OPEC共同减产的协议下，第一季沙特减产了120万桶/日，整体OPEC产量从3255万桶/日到3038.5万桶/日，共减产了217.5万桶/日，市场发生巨大变化，产量从供过于求到些微供不应求；随着贸易战的和缓，市场对于需求的预测有改善，两者叠加成了如今原油的表现；产量和需求两者同时往利好发展，可能部分抵消即将来到的利空，下半年美国页岩油产地Permian的管道建成，页岩油的产量将上升，有可能对油价产生压力，综合考量，产量的边际变化远大于需求的边际变化，价格仍区间看待，但中枢上行、范围加大。在贵金属方面，是四大板块中最看好的，因未来1-2年美国可能进入降息周期，汇率、利率双降对于黄金是重大利好，将有趋势性行情，进场点可以踩着FED利率政策靴子落地后进场，风险来自于川普对于FED政策造成的压力，2020年前川普可能都因为竞选考量希望美国经济维持高位；去年底债市率先于FED反应，预计经济无法支持原本FED规划的3-4次升息，利率从3.0%往下下了一个台阶到2.6%，今年年初至今又下了一个台阶到2.4%，FED改变市场指引政策，每季都可能有利率决议，希望重新掌握市场话语权，但长期债券反应经济，目前债股不同步，须注意FED的影响。牲畜方面受到中国非洲猪瘟的影响，中国从美国进口冻猪肉，推升价格上扬。

　　本报告期内,本基金份额净值增长率为12.78%,同期比较基准收益率为14.97%,基金落后业绩比较基准2.19%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内,本基金自2016年8月22日起至2019年3月29日止基金资产净值低于五千万元,已经连续六十个工作日以上，本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

　　5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

　　5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资股票明细

　　本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

　　5.5 积极期末按债券信用等级分类的债券投资组合