投资问答:定投的中证500指数基金亏了19% 后续怎么办

　　来源：好买财富

　　下面就是今天要跟大家分享的几个精彩问答，大家可以汲取自己需要的知识，也十分欢迎在文章下方留言区跟我们互动，我们会悉心解答哦！

　　问：老师，主动基金和被动基金的区别是？

　　1）被动基金

　　被动基金一般指的是指数基金。指数里有什么股票，指数基金就买什么股票，基本上不需要基金经理主动选股、择时、调整仓位，被动跟踪指数，所以称为被动基金。一般指数表现什么样，指数基金就表现什么样，它追求的是市场的平均回报。基金经理人为因素对被动基金的影响比较小。

　　被动基金（指数基金）又分为被动指数型基金和增强指数型基金，被动指数型基金完全复制指数，力争和指数保持一致，即使知道市场要跌，也只能眼瞅着不能随便动；而增强指数型基金则加了一点点主动成分，稍微灵活一些，对指数成份股做一些调整，根据市场情况作出调节。

　　2）主动基金

　　主动基金指的就是非指数基金，包括普通股票型、混合型等，由基金经理自主选择股票、自主择时和调仓换股，不再以指数成份股作为标准，这类基金多是通过发挥基金经理主观能动性、积极投资，期望获得超额收益。尤其是市场大跌时，基金经理灵活调整持股就可能给投资者带来“意外惊喜”。

　　所以就主动基金而言，基金经理个人因素对基金业绩影响很大，在选择主动基金时需要考察基金经理的择时选股能力和过往业绩。

　　3）其他比较

　　① 基金费率不同

　　主动基金需要基金经理、大量研究员去精选个股，因此基金管理费率要比被动基金高。被动型基金管理费用平均在0.7%，而普通股票型基金的管理费用一般为1.5%。

　　② 业绩评价标准不同

　　被动指数型基金与跟踪指数的拟合度为业绩评价的标准，拟合度越高越好。而主动基金以获得超额收益为目标，是否跑赢业绩评价基准、同类排名是衡量其业绩的重要指标。（另外，增强指数型基金属于添加了主动管理的被动基金，它的评价标准是基金是否获得超越指数的超额收益）

　　2．问：我从去年4月份开始智定投中证500基金，到现在已经亏损达19%，能否继续？后续该怎么操作？

　　1）中证500指数从去年4月份以来下跌超30%。即使定投分批买入，可以不断摊平成本、降低持仓风险，但看得出亏损仍然很大。

　　现在中证500指数已经跌到了2014年9月的历史低位（4300点），估值也已经处于极度低估（PE历史百分位1.4%），这个时候一定要继续坚持定投，积攒便宜的筹码，等待微笑曲线的右端走出来。完整的定投周期一般2-3年，目前底部盘整越久，你积攒到的筹码越多，应该开心才对呢。

　　2）因为你采取智定投，相比传统的普通定投，可以在市场低位多买、在市场高位少买，更好地摊平成本，克服贪婪和恐惧。表现在定投收益率上，也稍好于定期定额投资。

　　据我所知，也有很多投资者通过普通定投的方式投资中证500指数基金，这个时候，建议除了正常定投，还可以以单笔加仓的方式进一步摊平成本，积攒更多廉价的筹码。

　　比如：急速偏离增投法，当定投浮亏依次跌破10%、20%时，加仓金额翻一倍。举个例子，如果定投1000元，那么当浮亏跌破10%时，加仓2000元；当浮亏跌破20%时，加仓4000元，以此类推。注意的是，每个阈值仅跌破一次。也就是说，当定投浮亏达到10%时增投一次，待下次浮亏跌破20%时，再增投一次，期间的来回交叉比如从13%到9%又跌破10%这种情况，不再追加资金。

　　3.问： 目前的困惑是投什么基金，朋友介绍了沪深300觉得不错，觉得中证500也不错，现在我情况是五万左右，每月计划一到两千，定投三年，投哪个基金好，还是组合投资好？怎么组合，现在入市时机怎么样，需要建多少底仓，另外，现在这行情止盈率多少合适，投入后平时需要关注什么？望老师指教。

　　这位童鞋问了一连串关于基金定投的问题，包括投前和投后。我把它们拎出来一一回答，希望给同样有疑惑的你们一些启发。

　　1）定投单只基金or组合？

　　建议定投组合。定投组合可以规避定投单一产品的风险，实现1+1>2的效果，不仅平滑曲线，降低波动，收益也更稳健。从投资者心理来说，组合定投也更容易坚持。可以选择沪深300+中证500（分别代表大盘股、中小盘股），规避大小盘板块轮动的风险。

　　2）怎么组合？

　　总资产5万，定投3年（期限合理），算下来每月大概1400元左右。资金分配上，可以5：5分，更均衡；也可以中证500配多点，估值更便宜，未来上涨空间也更大，比如4：6。

　　3）现在是好的入市时机吗？

　　如果你问我：市场到底了吗？还会不会继续跌？我无法给出回答。但是如果你问：现在是好的入市时机吗？我可以斩钉截铁地说：是！

　　市场都跌到这个位置了，估值也到了历史底部区域，放心定投吧，现在正是定投的时候。如果定投后市场继续下跌，也不要害怕，先跌后涨的微笑曲线周期是定投最喜欢的，收益也会更好。当然，都到这个位置了，下跌空间也已不大。

　　4）需要建底仓吗？建多少？

　　当前市场点位低，建底仓可以积攒更多的筹码。如果你想在未来的上涨行情中赚取更多的收益，且能承受一定的波动，可以采用“底仓+定投”的方法。

　　一般建议30%的底仓。假设定投24期，30%的底仓则相当于7个月的定投金额。如果每月定投1000元，现在就拿出7000元一次性建底仓。如果你更激进，对未来市场更有信心，底仓也可以达到40%或50%。

　　5）止盈率多少合适？

　　止盈点设多少，看你投资期限和预期收益了。如果你打算长期定投，并且希望获得较高的收益，止盈点可以设的高点，牛市来了一般可以达到60%、甚至80%以上。或者也可以按照年化收益率止盈，建议8%~15%止盈。

　　6）投入后平时需要关注什么？

　　定投后并不是就躺着赚钱了~ 还应定期检视，去芜存菁。如果基金的业绩不及预期，就要找原因了：如果单纯是市场因素导致，就继续定投；但如果是基金自身变坏，就赎回或转换基金。相比于指数基金，主动管理型基金尤其需要关注。

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责任编辑：常福强