现金贷遭强力整顿 一个现金贷团队的“自我救赎”

　　12月14日，周五，晚7点多，记者走进张磊（化名）的公司，开放空间中依稀亮着几盏灯，只有他的办公室还有人影晃动。

　　而去年年中的某个周五晚，在更加明亮宽敞的5A甲级写字楼中，办公室至少一半的位置都还有人在加班，桌上散落着各种零食，敲键盘的声音此起彼伏。

　　起风了，天冷了，行业也入冬了。张磊的公司从1000平方米的5A甲级写字楼搬到了如今的400平方米左右的普通写字楼里。

　　2018这一年，对互金行业中的每一个人来说都不是太轻松。张磊泡上了一壶冰岛普洱茶，点上了一支黄金叶，静静地坐在我面前，沉思了很久。“时间真快，今年基本一直在瞎折腾，一晃就到年底了。”张磊吐了口烟，难掩满脸的疲惫。

　　倒春寒：

　　现金贷遭强力整顿

　　一边是在国内监管趋严的大形势下被迫退出现金贷市场，另一边是考察东南亚市场再度告败。初春才刚刚开始，张磊团队似乎就已走入了“死局”。

　　去年底，伴随着趣店“百亿美金”市值光鲜上市，整个行业进入了“最后的疯狂”。监管针对现金贷频发政策，关于网贷备案的动作继续加速。张磊他们这支原本主营现金贷的小团队几乎“抢跑”整个行业，第一批缩量停贷，在几千家现金贷平台中幸存了下来。

　　“去年12月部分放款的回款情况已不太好，到1月坏账率更是激涨，相较前期坏账几乎翻倍。幸好我们停的比较早，但也有几千万元的损失。”张磊回忆称。

　　在2017年下半年，头部平台单日放款量已达3亿元，中部平台日均放款量1亿元，小平台也有日均几百万元的放款量。随着监管裁判哨声的吹响，在这场“击鼓传花”的游戏中，很多“跑得慢”的小平台直接因为坏账破产跑路，而大平台的损失也不小。

　　这从2017年底上市的几家互金公司财报中也可窥见一二。

　　以业内通用的定义M3+，即逾期超过90天的不良贷款率来看，截至2017年12月31日，拍拍贷90天至119天的逾期率为1.63%，相较于2017年第三季度上浮0.61%。而到了2018年3月31日，拍拍贷90天至119天的逾期率急速攀升至3.83%。

　　据信而富未经审计的2017年四季度财报和2017年年报显示，2017年，其消费贷款的年化损失率为3.7%。财报显示，受到现金贷整治的影响，信而富在去年第四季度刻意缩减了放款规模，但逾期率依然有所上升，因此在今年第一季度采取了更加保守的策略。

　　阳春三月已经来临，但是对现金贷行业来说，这个冬天才刚刚到来。

　　“在辞退小部分非核心团队、暂停现金贷业务后，我们又评估了东南亚市场的可行性。”张磊告诉记者，早在2017年底，他们曾经去考察过印尼市场，但是由于在当地没有资方关系，市场熟悉程度不够，数据信息量较少，所以并未真正去开拓。“后来，国内监管持续加压，我们公司两位高管带着技术总监等一行人二度考察东南亚市场，不仅是印尼，还有柬埔寨、泰国和菲律宾。考察过程中发现，原来业内部分头部公司早已经开始布局，有的甚至已经开展业务”。

　　不过，这次的考察结果并不太好。

　　“进军东南亚市场对大型平台来说是个机会，但是对中小型平台来说基本不具备可操作性。一方面，国内大部分头部平台在东南亚和南美都已经有布局，虽然平均每家平台的日放款量都不多，但是市场容量本来也有限，当时进去很有可能变成接盘侠；其次，事实上，东南亚放款的利润和国内不能比，还有汇率风险、政治风险等。”张磊表示。

　　一边是在国内监管趋严的大形势下被迫退出现金贷市场，另一边是考察东南亚市场再度告败。初春才刚刚开始，张磊团队似乎就已经走入了“死局”。

　　新转机：

　　区块链“赚钱效应”

　　转眼间，上海的梅雨季来临，初夏也已在眼前。彼时，“链圈”异军突起了好多个做区块链借贷业务的上海团队，而张磊他们也是其中之一。

　　“如果你今年初问我赚钱最容易的行业是什么，答案肯定不是现金贷，而是区块链。”张磊谈到，今年初，以比特币为首的大部分虚拟货币价格都创造了新高，但二三月份以来币价一路下跌，“我们当时预期5月份开始是个布局的好时机”。

　　根据CoinDesk数据，今年1月初，比特币价格攀升至历史高位16737.76美元，随后在一个月的时间内下跌至6865.9美元，跌幅近59%。3月，比特币价格反弹至11000美元附近，并在4月回落至6800美元水平。5月，比特币价格再次上涨至10000美元的位置。

　　这也正是张磊团队正式入场区块链的时间点。

　　“现在ICO（首次代币发行）肯定已经不能做，但是我们相信未来区块链技术可能对产业、对整个社会带来颠覆性变革，所以我们选择从区块链技术切入行业。”张磊今年5月在和记者闲聊时还是如此信心满满。

　　张磊认为，“市场上绝大部分区块链团队都是冲着发币去的，真正做技术项目的团队屈指可数。而且整体市场还处于非常早期的阶段，和2013年时候的互联网金融行业差不多，甚至更早期。整个区块链行业鱼龙混杂，大部分团队都不是技术出身，反而是依赖传销、虚假白皮书来讲故事。”

　　于是，5月初开始，张磊团队就花重金开始打造区块链技术“梦之队”，同时他们也投了三四个项目。

　　“招一个技术总监可能年薪100万元也够了，但是招一个懂区块链技术的技术人员，百万年薪只是入门条件而已。”张磊称，他们想要的技术人员要对区块链应用场景有自己的想法，同时还有技术傍身，还需要他是国外名校背景出身。这个团队从招募成员到团队初具雏形用了整整两个月的时间。

　　转眼间，上海的梅雨季来临，初夏也已在眼前。彼时，“链圈”异军突起了好多个做区块链借贷业务的上海团队，而张磊他们也是其中之一。

　　今年初，就有一大批此前的现金贷从业人员涌入了区块链行业。“而到了今年年中一段时间，链圈出现一个有意思的现象，突然有好多团队开始做区块链借贷业务，而且这些团队都来自上海。”

　　一位北京的区块链自媒体人回忆称。

　　“我研究过其中一家的白皮书，主要讲的是以虚拟货币为抵押来进行虚拟货币加杠杆买卖的，说白了就是‘融币’。不过还有一些别的玩法，比如区块链融入P2P行业。具体来说就是，将用户的借贷信息、用户资质上链，来实现链上存证作为风控的一个环节。”该自媒体人对《国际金融报》记者表示，针对这块还有不少其他玩法。

　　小插曲：

　　掮客生意“泡汤”

　　今年初夏开始，整个网贷业就面临着严重的信任危机和行业流动性风险。张磊只成功撮合了一单生意，手上的平台便再也无人问津了。

　　这个盛夏，不太宁静，特别对于互金行业来说。

　　一边，张磊团队开始正式操刀区块链项目，而另一边，他们的生意合作伙伴却“出了问题”。

　　原来，张磊除了做区块链项目之外，还在同时干着网贷平台售卖的掮客生意，负责尽调和引荐撮合。

　　此前，网贷平台一直是现金贷平台的重要资金来源之一。而今年初夏开始，整个网贷行业就面临着严重的信任危机和行业流动性风险。

　　多个成交量千亿级的平台纷纷倒下，几百个中小平台更是因为资金周转问题成了“重灾区”。一方面，没有了现金贷作为重要的资产标的，实体经济项目回报率不足以支撑网贷利润率；另一方面，投资者们如惊弓之鸟一样集中挤兑，生怕自己成了“最后一棒”。

　　7月份，杭州骄阳似火，热浪滚滚。短短半个月，数十家平台“暴雷”，曾经名噪一时的牛板金、人人爱家、投融家、云端金融等相继“沦陷”，杭州一时间成为了P2P“暴风眼”。

　　而众多中小型平台也在苦苦挣扎中。某待收20亿元左右的小型平台人士在8月时曾告诉《国际金融报》记者，他们之前靠现金贷赚了一波钱，按照现在的资金流出速度，大约可以维持到今年底。

　　但当记者最近想要与该小型平台人士联系时，对方却再也没有了音讯。

　　实际上，从去年开始，“备案”就一直是悬在网贷行业头上的达摩克利斯之剑。今年初，随着竞争加剧，各项开支飞速增长，好的资产标的却越来越少，不少中小平台已被挤压到几乎没有利润。趁着还有人愿意接手，“卖平台”似乎成了那时一个不错的选择。

　　“在今年P2P出现频繁暴雷前，资质较好的中型平台还是很有市场的。一方面，这类有一定的用户留存和流量；另一方面，市场品牌、口碑也较好，吸引了此前未曾入局互金行业的玩家。所以，撮合平台买卖这样的掮客生意也可作为一种赚外快的方式。”张磊表示。

　　但随着网贷行业风险事件频发，张磊只成功撮合了一单生意，手上的平台便再也无人问津了。

　　转型难：

　　币圈凉凉，裁员过冬

　　深秋时节，张磊和他的合伙人们做出了一个重要决定——裁员过冬，活下去。从原先300人的团队直接减少到剩下50人。

　　对于张磊来说，掮客生意仅是“外快”，因此网贷行业的风险事件爆发对其的整体影响并不大。毕竟，在那个夏天，研发区块链产品才是他们团队的主业。

　　而就在记者以为张磊以后将常驻区块链领域时，事情又出现了变化。

　　11月中旬，上海气温骤降，而币圈也迎来了更凛冽的寒风。从11月14日开始，以比特币为首的各类虚拟货币都迎来了新一轮的暴跌。11月14日，比特币报价6252.52美元；12月17日，比特币价格已几近“腰斩”，在3207.3美元附近徘徊。

　　11月20日，许久没有在朋友圈出现的张磊更新了一条信息，“币圈已经凉凉，洗洗睡吧。”

　　后来，记者得知，原来张磊说的进军区块链行业，不仅是技术上的转型，他们团队还买入了不少虚拟货币，比特币、比特币现金、以太坊和很多其他小众币种。

　　那么，他们的区块链项目还要继续吗？区块链的信仰还在吗？

　　“现在还处于研发状态，但不会像一开始那样的投入大量人力和财力资源了。区块链技术的研发一定要有信心，而且需要大量的资金支持，但是现在要说变现还太早。我们现在最重要的是急需要找到一个盈利的业务。”和5月份信心满满进入区块链的张磊相比，现在的他对“可盈利业务”的欲望更加旺盛了。

　　前述区块链自媒体人曾苦笑称，现在整个区块链行业真正盈利的就两个产业，交易所和卖矿机。但是随着币价下跌，矿机生意也不那么吃香了，矿机巨头纷纷转型AI芯片，目前只剩交易所还能盈利，未来一大批区块链团队还将退出市场。

　　“压力很大。”张磊一再强调，“技术团队每个月开销200万元左右，公司每个月基本运营开销接近500万元，但另一方面却一直没有能找到支撑主要盈利业务发展的行业。”可以说，转型区块链，并未能达到张磊当初想要的效果。

　　秋风起，落叶黄。深秋时节，张磊和他的合伙人们做出了一个重要决定——裁员过冬，活下去。

　　“之前我们200人的技术团队，加上自营外包团队共300多人，直接减少到剩下50人。”张磊谈到，“我们现在不做现金贷根本没有利润来支撑300多人的开销，现在50个人的小团队还能勉强养活。”

　　寻方向：

　　盈利模式待摸索

　　张磊团队原本的现金贷业务已彻底停摆，别的业务暂时也没有起色。未来将走向何方？张磊没有给出答案，但他们已做好了明年会更加困难的准备。

　　2018年冬，申城第一场雪如约而至。

　　张磊团队只是行业中一个缩影，那么原来做现金贷的其他团队还安好吗？

　　“从行业内探听到的消息是，部分平台还在继续放款，部分大平台转型做金融科技技术输出、做导流平台和产品超市。而我们原本现金贷业务已经彻底停摆，别的业务暂时也没有起色。”张磊说。

　　“既然现在仍有团队还在放款，你们不考虑回归本行，继续做现金贷了吗？”当记者将这一问题抛给张磊时，他坦言，确实有不少平台“重操旧业”，但事实上也面临诸多问题：“首先，现在坏账很高，在合规操作不提高费率的情况下，伴随着获客成本持续走高，共债现象更甚，高企的坏账率很容易造成亏损；其次，监管趋严的问题无法回避，风险太大；第三，在经历了一年的转型之后，我们现有成员基因不太再适合继续从事现金贷。”

　　那么，未来张磊团队将走向何方？

　　“我也时常这样进行‘灵魂的拷问’，后面怎么办？”张磊苦笑称，“去年业务如火如荼，而今年忙着合规，忙着转型，一转眼，已经又到了年尾。”

　　张磊又点上了一支烟，摇了摇头说，“太快了，时间真的过得太快了。”

　　短短一个多小时的时间里，张磊已抽了大半包烟，烟蒂堆满烟灰缸，房间里浓重的烟味就像他剪不断理还乱的思绪。

　　“我唯一庆幸的是当初没有选择做网贷平台，不然今天咱们或许都不能在这里聊天。虽然2018年对整个互金行业的从业人员来说很难，但是不管怎么说，我们也已经做好了明年会更加困难的准备。”张磊掐灭了烟头，若有所思。

责任编辑：赵子牛