“双银行系”民生加银多渠道限售养老目标基金

　　独家|“双银行系”民生加银多渠道限售养老目标基金

　　来源： 晓资管  

　　作者：谢丹敏

　　民生加银是基金公司吗？答案为：是！

　　北京某公募市场部人士说，它是深圳的基金公司；深圳一基金条口记者则说，是北京的基金公司；该公司人士说，其实两边都有业务。 

　　总之，民生加银是一家特立独行的基金公司，纵然公募资管已超千亿（其中货币约为500亿），但它的媒体曝光度一如新公司般，低哦！以致于，笔者的朋友圈有其子公司的熟人，但鲜有与该公司打过交道的。

　　近日，民生加银正在发行一款名为“民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）”（以下简称“民生加银康宁稳健，代码006991”）的养老目标基金。这是民生加银发行的首只养老目标基金。

　　有别于首批发养老目标基金的公司使劲浑身解数，让尽可能多的投资者参与其中的做法，说好了盛大发行，但民生加银康宁稳健于发行期在蚂蚁等多个渠道向个人投资者“关门限售”。

　　产品官宣材料显示，民生加银康宁稳健在民生银行、建设银行、各大券商、蚂蚁基金、腾安基金等有销售。但经笔者“实地踩点”，截至4月10日，在该养老目标基金发行了约10天左右的时间后，蚂蚁基金、腾安基金依然限售该基金。民生加银内部人士回应称，这主要是外部平台的系统对接还没做好。

　　（来源：蚂蚁基金销售平台）

　　然而，更让人意外的是，民生加银官网以及直销中心，都未面向个人投资者销售养老目标基金。

　　“不排除该公司直销系统没改造好的可能性。”有国内大型基金公司人士对笔者称，直销系统改造不是一件很容易的事，IT系统强大的公司前后可能要折腾三个月，还是自己加外包一起在改系统。

　　若一如该人士所言，那民生加银相比同行则是后知后觉者，因为同行早在半年前都已实现了直销系统的改造。早在国内第一只养老目标基金发行时，因银行等外部系统升级因素，华夏基金选择直接在直销平台（包括官网）和外部的三方平台进行销售。而目前正在发行的另一只养老目标基金——南方富元稳健养老，无论是官网还是直销中心，均面向个人投资者销售。

　　民生加银成立于2008年11月3日，由民生银行、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立，三方股东持股比例分别为63.33%、30%、6.67%。在养老目标基金的官宣材料上，民生加银更是标榜着自己是双银行系基金公司。

　　实际上，民生加银在发行这款养老目标基金时，还有让笔者更感意外的地方——控股股东民生银行旗下销售一线的客户经理居然还没搞清楚民生加银正在发行的首只养老目标基金的状况。

　　上海一向是国内基金行业销售出量数一数二多的地方。近日，笔者走访两家位于上海地区的民生银行支行时，均未发现偌大的营业部有主动推介民生加银这款养老基金迹象。而当笔者表示想购买民生加银康宁稳健时，客户经理居然自己都不知道有这只产品。

　　3月28日已经开始发售，截至4月8日来自销售一线的客户经理都不知悉民生加银康宁稳健。有客户经理还反问笔者是从哪里知道这个基金的。紧接着，这位经理在电脑上查询后一面茫然的问笔者：“有这只基金，现在正在发售期，可以买。”

　　诚然，养老目标基金若满足2亿和200户的成立门槛并不难，但这个时代，无论监管还是基金行业，抑或是投资者，都对它寄予厚望。大家更希望它能成为普惠金融的典范，成为真正服务于社会养老的金融投资工具。

　　正在发行养老目标基金的南方基金近日发表观点称，养老目标基金作为我国养老第三支柱的核心部分，通过多元资产配置策略、严格控制回撤、规范投资运作，致力于为个人养老投资提供一站式解决方案，满足居民养老资金保值增值的需求。

　　然而，民生加银在多渠道向个人投资者限售养老目标基金的做法，无疑将一些个人客户挡在了门外，这有悖于公募基金普惠金融以及养老基金服务广大社会民众养老需求的要义。

　　如果说，有限的渠道将一些个人投资者挡在门外没有违规的话，那近日笔者又从多个渠道了解到，民生加银康宁稳健的宣传材料使用了多个《广告法》和《基金法》明令禁止的字眼。接下来，笔者还将一一对此进行还原

　　1

　　盛大发行or限售

　　一切缘起于民生加银基金正在发售的养老基金产品。尽管民生加银基金副总经理于善辉公开表示“打造投资者容易接受的养老产品。”但这只本该向个人投资者广开认购渠道的养老基金产品，却在发行阶段玩起了限售，其中连自己的官网和直销中心都不向个人投资者开放。

　　民生加银基金首页打开最醒目的第一广告位就是民生加银康宁稳健养老目标基金，2019年3月28日至4月24日盛大发行。注意，官宣说了是盛大发行哦，并标注在民生银行、建设银行，各大券商及蚂蚁基金，腾安基金有售。

　　然而，官宣的内容与实际却有出入，至少发行期截至目前存在较大出入。

　　首先，笔者打开微信，进入腾讯理财通的腾安基金界面，根本检索不出民生加银康宁稳健。

　　大腾讯不卖民生加银养老目标基金，那另一大流量平台阿里旗下的蚂蚁平台呢？笔者登录支付宝试图购买该基金，却显示该基金处于停售状态。接着，笔者打开蚂蚁基金销售APP，遇到的情况同样是暂停销售。

　　发行材料明明写清楚的，在两大平台有销售，实际却买不到，这又是为何？民生加银内部人士称：“你到下下周看看，到时可能会有。现在买和发行期最后一天买都是一样的，都是能买到的。”，

　　令人意外的事情总是一件接着一件发生。作为个人投资者的笔者，无法在民生加银基金官网购买它的养老目标基金。笔者试着登陆购买时，但是页面的购买或定投键均为灰色无法点击。而该公司其它基金产品均可正常购买。笔者问客服，能直接来直销中心购买？对方回答，个人投资者亦不能。

　　笔者通过在线途径及电话联系民生加银客服，对方表示确认无法购买，建议去民生银行或建设银行柜面购买。

　　基金业协会公布的数据显示，在2017年就已经有7成基金投资者选择在手机上购买基金。认购一只本该面向最广大个人投资者的养老目标基金，民生加银基金却让笔者去银行排队买基金，这算玩笑么？

　　某大型基金公司人对笔者说，不排除直销系统没改造完成的可能性，如果他们IT系统薄弱，改造时间涉及半年到一年也正常，这种系统与公司在这块直接投入关系很大。

　　2

　　银行销售也不懂业务？

　　连几大主流电商渠道都无法认购该产品，那银行业务就可以吗？好奇心驱使着笔者，走访了民生银行在上海地区的两家支行。

　　然而，更让笔者意外的事情出现了。3月28日发售的新基金，截至4月8日两家支行负责接待的客户经理还未知悉民生加银康宁稳健这一基金产品。

　　在第一家支行时，当笔者表示想购买民生加银康宁稳健时，一位银行客户经理反问笔者是从那里知道这个基金的。然而，该经理在电脑上查询后表示，有这只基金，现在正在发售期，可以买。

　　要知道，民生银行是民生加银第一大股东，持股比列超过60%；上海地区又是各大基金公司发行产品销量排名数一数二的地方；而笔者去的两家支行营业部都是人流量和地段相对较好的。

　　从事基金行业报道十几年的笔者深知，一家基金公司推出新基金时，会有基金渠道部销售专人进入银行对大堂客户经理推介新基金。即便没有，一旦进入银行的重点营销池，银行业务部会有推介相关产品的地方。然而，笔者在两个营业网点都没发现任何推介的蛛丝马迹。

　　民生银行上海地区支行销售一线的客户经理，居然不知道子公司的养老目标在卖，这个情况让人很诧异。

　　3

　　谁才是主要认购对象

　　来自民生加银的宣传材料显示，对于正在发行的民生加银康宁稳健，公司高管及全公司员工均已认购，这一方面显示了公司内部员工对整个投资团队的信任，另一方面也体现了民生加银“普惠民生，加银百姓”的理念，与投资者共同进退的态度。”

　　尽管民生加银基金的宣传基调很普惠金融，但实际却在多渠道向个人投资者限售。就此笔者咨询一家正在发行养老目标基金的基金公司旗下的一位业内人士，据其分析称：“民生加银是资产规模超千亿的大中型基金公司，不应该存在技术或销售渠道的问题。”

　　众所周知，养老目标基金设计初衷是打造普惠基金产品，卖给个人客户长期持有以达到服务养老之用。由于各种配套政策尚未全部到位，养老基金短期未有大发展。不过各家基金公司也是“响应号召”，抱着不care短期蝇头小利的态度，在努力推进养老基金产业的发展。

　　值得注意的是，当民生银行官网、直销中心、蚂蚁、腾安等平台限售养老产品的时候，作为个人投资者的该公司高管和员工又是从哪个渠道参与的认购呢？当然，可以是建行，也可以是民生银行渠道，也可能是另有渠道，但是截至目前不能在限售平台认购罢了。

　　作为双银行系公司的民生加银，既然它的首只养老目标基金已经在发行了，那正常大概率还是会成立的。尽管几大主流平台限售，但是2亿资产规模对于双银行系公司来说，显然不是个事。而有了公司高管和员工的保驾护航，200人户数的压力也并不大。

　　值得注意的是，与民生加银对养老目标基金态度截然不同的是，笔者从上海一家大型基金公司处获悉，该基金公司在清明节前开会决定，首推的养老目标基金不仅仅是一只用来盈利的基金产品，更是关系到国计民生的大事，在投资者教育上不惜代价，营销费用将明显提升。

　　养老是事关亿万大众的人生大事，而养老目标基金又是其中的配套资源。从管理层到业内都深知，养老目标基金是面向社会大众的普惠金融的创新产品，但是民生加银多渠道向个人投资者限售该产品，到底为哪般？

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

责任编辑：常福强