生财有道丨把握热点，做足行情：投资思路详解

来源：兰语基言

股市流传一种说法，对于散户投资者而言踏空是比被套更加不愿接受的现实，既然如此，学习如何踏准市场节奏也就成为投资者的必修课了。今天兰兰就针对这一问题和大家分享一下自认为比较行之有效的投资思路，来帮助大家尽可能避免错失行情，提高投资收益率。

▼直观印象：不同基金的收益差异比较

为了便于理解，就以前期大热的被誉为牛市启动器的券商题材为例，先引入一组行业相关基金的实际收益对比：

以最近3个月作为观察周期，我们便可清晰的看到同一题材不同基金之间的运行轨迹差别，图中桔色标识的南方证券指数基金波动幅度最大，最低下探至将近-7%，最高则飙升至47.99%，短期振幅已然超过50%，算得上可上天入地的典型了。其次是同证券行业指数的为汇添富证券指数基金振幅只比南方略小1到2个点，二者的近似度极高。再次是除证券行业之外还额外加入了保险行业的天弘证券保险指数基金，它的振幅就相对前两者要更小一些了，为45%左右。最后是一只证券行业持股比重相对较大的混合基金前海开源盛鑫，它的走势最为温和，振幅区间只有不到30%。

▼进取型策略：行业指数基金的应用

可以说行业指数基金是进行短线操作时最为常用的投资工具了，其优势在于针对性强，行业集中度高，从前例中两只纯粹的证券行业基金各自的持仓股情况来看，前十大重仓股全部集中在证券行业，唯一的差别只在于持股比例南方的分散度更高一些。

另外就要特别谈一下为什么要选择C类指数基金进行短线操作的问题，C类指数相对于传统的A类指数最大的优势就体现在可以有条件免收买卖环节费用这一点上，因此短周期操作对于投资者而言的交易成本几乎可以忽略不计，不过大家也要注意必须要确保满足持有时间的条件。

以前例中的南方证券指数为例，它的免赎回费条件是持有超过7天即可：

而汇添富证券指数想要免除赎回费则必须持有满30天才行：

从这一角度上来看，显然南方这只指数基金的操作灵活度更强与汇添富指数，成为该题材短线操作的优选品种。

另外一只天弘证券保险指数基金在赎回费条件方面与南方完全相同，因此也同样具有操作灵活性强的特点，它与南方指数最大的差异是体现在投资方向并没有南方那么的孤注一掷，而是横跨证券保险两大金融板块，具有一定程度分散风险的作用，可作为投资备选或者补充来使用。

针对行业指数基金，我个人经常采用的投资方法是，对于看好的题材尽量不去追高，逢下跌逐步加仓，满仓后持有，达到预先设定的止盈目标点位即可落袋为安完成一个操作周期，后续择机再展开第二轮操作。

在此过程中需要注意两点：一是收益达到止盈目标值之后，在进行卖出操作之前一定记得要查看一下基金的交易记录，以确保最后一笔买入的时期到卖出日期之间满足基金免赎回费的条件；二是由于此类基金波动较为剧烈，并不适合投资者重仓持有，一定要将投资金额控制在即便遭遇暴跌损失也在个人可承受的范围之内的规模水平上。

▼稳健型策略：重仓题材股的混合基金应用

采用混合型基金来进行题材类投资相对而言对于投资者择时能力的要求就没行业类指数那么高了，这主要得益于混合型基金的持股分散度较强，以前例中的前海开源盛鑫为例，

十大重仓股中有一半和证券行业直接相关，这在混合型基金里面已经算是行业集中度相当高的情况了，这个投资比重明显还是要比行业指数低得多。与之相关，其风险单一行业投资风险的能力也要显著强于行业类指数，因此它的总体走势也呈现出相对比较温和的态势。

即便是采用混合型基金进行题材类投资，我个人还是更加倾向于尽可能的选择C类基金来进行操作，理由和行业指数相同，也是为了能够享受到免收赎回费的优惠。

对于A与C类基金的选择依据在此不妨多说几句，题材类操作还是应该归为

短线操作的范畴之内，无论是对于哪种类型的基金而言，C类都要相比于A类更具费率优势。而如果是长线投资或者定投的投资方式，A类的费率优势反而更明显一些。大家可以根据自己的投资思路进行更有针对性的选择。

针对混合型基金，我个人经常采用的投资方法是，由于持有周期的要求相对指数要更长一些，因此对于看好的题材可适当进行追高买入，一次性加之满仓之后持有就好，后续不必进行追加买入，否则只会把持有周期拖得更长很可能达不到最佳的收益效果。达到预先设定的止盈目标点位即可落袋为安完成一个操作周期，后续是否再展开新一轮操作则必须十分慎重，一般情况下行情也不会持续那么久，因此还是比较推荐一次性做足的操作方式，可以适当将止盈目标值定得稍高一些。

▼总结：题材操作基金如何选择

在实际操作中大家也可以将以上两种方法结合起来加以综合运用，将波动大的指数投资金额控制小一些，而波动小的混合基金资金投资力度更强一些，我个人采取的是前者以千元为单位的投资标准，而后者则是以万元为单位。

最后花点时间讲一下如何来进行基金选择的问题，其实一点也不复杂，只需要投资者具备一定的市场行情关注度和敏感性就可以了。具体方法是，可以根据每日收盘后各大财经媒体发布的股市分析评论找到某个板块明显爆发的日子，然后在稍晚些时间等基金公司对基金净值的公布全部出来之后，到基金销售平台上拉个当日增长率的排名，排位靠前的基本上就是聚焦于相关领域投资的基金，再打开基金持仓股确认一下，就可以轻松找到自己想要的基金了。

* 最后提醒一句：文中所涉及的操作仅代表个人观点，不作为权威投资指导。

公众号「兰语基言」ID：lanyujiyan，你身边有情怀的基金投资引路人

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