钟蓉萨：全力以赴 为公募基金纳入税延养老做好准备

　　新浪财经讯 1月12日，《建立中国特色第三支柱个人养老金制度》成果发布会（中国社会保险学会2018年度重点课题）暨第三支柱养老金理论与实践研讨会在北京召开。会议由中国养老金融50人论坛主办。新浪财经为媒体支持。

　　中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨发表主题演讲。她表示，养老第三支柱过程中，个人养老金账户是实施投资、税收优惠等重要载体。主要有三大重点：税收优惠、把钱管住、信息识别与监管。未来，期待银行、保险、基金、互联网金融机构，都能给个人开通养老金账户。

　　自去年下半年以来，短短半年，就有40只养老目标基金获批，其中有12只已经成立，认购户数数67万，养老目标基金注重认购户数和定投。养老目标基金的诞生，只是公募基金助力养老第三支柱的开始。

　　期待今年5月公募基金能够纳入税延养老框架。目前，距离这一重要的时点仅剩下109天，公募基金有信心做好相关工作。

　　以下是文字实录：

　　主持人：谢谢胡书记，我们听完之后，最深刻印象的有一句话，银行业已经做好准备了，就等着第三支柱个人养老金制度出台了，这是我们金融机构行业老大，有这样的态度，给我们充分了信心。

　　下面有请我们的老朋友，中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨做演讲，大家欢迎。

　　钟蓉萨：尊敬的董教授，各位领导，各位来宾，大家下午好！非常高兴今天能来参加《建立中国特色第三支柱个人养老金制度》成果发布会，我也非常荣幸，应该说受到董老师和周红主任的邀请，全程参与了课题的从无到有，从有到优，不断碰撞出火花，不断论证推进到最终产生成果和共识的过程，我们也非常感谢胡部长、董老师谢谢协会的信任。在此，我代表中国证券投资基金业协会对报告的正式发布表示感谢。

　　如果用几个简单的字概括对课题的印象，我想在2018年12月18日结提的时候，当时用的词最多的是两个词，一个是难能可贵，一个是大家行动起来，行动起来了。如果说它难能可贵呢，我想一个课题的定位，这个课题的定位是非常难能可贵的。因为是从实操角度出发，我觉得其实这个课题，因为我也做过很多课题，我感觉这个课题我觉得最不是，只从国际经验，只是从理论高度来做的课题研究，我觉得这个课题，实际上不仅仅从科研基础上来进行制度设计，更多的是从落地的角度，再结合实际的情况下对基础的账户、产品、平台、监管做了可行性的分析和判断，所以我觉得非常难得，这是第一个。

　　第二个，我觉得报告学术研究的过程是难能可贵的。我自己是第四次来参加课题组的聚会了，再加上课题早期在社保学会内部启动会，4、5月份开启到现在，短短半年时间里召开了五次会议，我觉得会议有推敲，有论证，有调研，有阶段性报告。从研究行业信息平台，到调研，保险、基金、银行等服务养老金各类机构，形成了扎实丰厚的学术成果，所以我觉得也是非常难得的。

　　刚才说第二个词是行动起来。我想在这点上，我和胡部长都有很深的感受，大家都知道这几年我一直也是在，这些年一直推动第三支柱的发展，去年对第三支柱个人养老金制度这个课题呢，我们看到今天发改委、财政部、银保监等等这些部委齐聚到了一起，在课题研究过程中，我们都在思考，在讨论，在实实在在的提建议，所以课题组，我们一起研究一起去论证，所以我觉得银行、基金、保险，大家都参与到课题里，不断的形成我们的很好的思路和想法。大家上午听到几个参与课题的专家，包括冯总和工行的领导，包括熊主任和泰康养老他们讲的非常好。大家已经在思考如何在制度设计之后，能够让产品不仅仅加入，而且要落地，而且还要去想到，未来如果我们产品到了退出拿领取之后，再怎么帮助大家去养老，其实我觉得真正的形成了一个非常良好的循环，所以让政策制定者，学者和市场服务机构，大家都行动起来，而且有很好的互动，为今年的第三支柱的制度推动，和政策的会签，我相信一定会起到非常好的沟通和润滑的作用，因为我们很多东西已经达到了共识。

　　那有人说2018年，中国是外界眼中勤奋耕耘的开拓者，我要说呢，2018年，在第三支柱个人养老金制度研究里边，在国人研究里，我们这些人是砥砺前行的行动者，我们为我们在座的大家，周六参加这个会，这么长时间，我刚才跟武主任说，我们经常去参加养老金论坛的路上，或者在养老金论坛的会上见的面，我们董老师和杨老师和董登新老师是一样的，我们为这么多参与者鼓个掌，谢谢大家。

　　那么我们2018年4月份，22号文发布了，第三支柱从理论，走向了实践，正式起航。课题组在这个时点启动第三支柱制度设计研究，我觉得非常有意义。所以我想应该形成了几个共识，其实今天专家也讲了，但是我想从我的角度来讲，我分享一下，其实两个点非常重要。第一点是关于第三支柱的定义，报告将第三支柱称为个人养老金制度，我刚才在朋友圈里边发了一个，这个定义我点赞，我们希望在2019年和未来我们把CIP叫响。那这个与我们基金业协会去年组织行业编写的（第三支柱行业）的工具书是不谋而合的。第三支柱强调的是老百姓的自主选择权，个人参与和缴费，自主进行养老投资，政府在税收方面给予优惠进行鼓励和引导，这和第一和第二支柱有显著的不同。第三支柱是以服务个人养老为中心，我们建立第三支柱，最重要的是让老百姓参与，只有他们的参与第三支柱才能建起来。

　　其实我们想方设法做投资者教育，让老百姓愿意参与进来，这才是我们能够做制度能够成功的基础，所以我们强调第三支柱是个人有选择权，尤其投资有个人选择权，个人有权自主投资策略，可以自主选择参加保险理财等等。因为养老金是菜单的概念，让每个投资者能够选择自己的菜品。我们市场机构还可以根据自己的老客户在他们原来的参与我们产品的基础上，来提供套餐，让老百姓更实惠，形成可持续服务养老的生态，所以叫个人养老金，比叫个人养老理财更好，更符合我们中国人满汉全席，融合发展的传统文化，所以我觉得名称非常重要，有利于正本清源，把名称定好以后在政策上，在老百姓嘴里就能够形成统一简单好懂响亮的口号，这对我们第三支柱建设有很大的帮助作用，所以这是第一点。

　　第二点是关于账户的共识。这几年大家也知道我们研究国外经验，很多国外养老金的发展和教训，只有坚持账户制模式才能够让税收优惠政策真正惠及老百姓，真正具体落实账户呢，我们银行保险基金信息平台，监管部门，如何参与其中呢，我也想谈谈我的几个想法。首先账户是实施个人养老金制度投资符合条件的养老金产品，享受税收优惠政策进行抵扣抵税的载体是动态而非静态的，涉及全生命周期的管理过程，我想只有通过账户才可以。我在一些场合讲过，我们帮助财政部做这个政策的时候，财政部不知道是什么样的保险产品能够拿来做税收优惠，因为我们单支产品结构很复杂的。后来我们提醒如果把税收给个人不给产品，这些问题就迎刃而解

　　其次我们认真研究了美国个人退休账户，我们发现，本质上是一个信托账户，符合条件的银行券商基金应该都是可以开户的。刚才胡书记也在讲了，未来如果是在资金账户基础上，保证资金安全的基础上，如何发动所有的中介机构都愿意开发客户，这是我们下一步工作的重中之重。这个钱不管从哪里来，在安全基础上，在缴费额度内都应该是可以入这个账户履行信义义务。在账户里边，个人可以自主的开展养老金投资，这才是一个投资账户的概念，我想在我们国家，大家都觉得要同时加强投资账户对应的银行资金账户的管控，让资金形成闭环，退休以后，或者达到领取条件的时候，才能够支取养老金这是非常必要的。

　　我们想在银行的前端管住钱，同时如果在后端放开投资管理账户，除了银行基金保险符合一定条件的互联网销售机构都能够给大家开个人养老金账户，最大限度的给老百姓提供方便，我想这一点也是非常重要的。因为前不久，蚂蚁金服合作开展投资调查，（郑炳文）教授他们都去到试点地区进行调查，我知道董老师上周也到了试点地区进行调研。大家都发现，现在是不是很能方便的来参与，成了我们投资者愿不愿意参与第三支柱的最大的障碍，所以我们觉得未来让投资者方便参与，开放，让投资去开户，开个人账户，一定资金账户由银行管控，我们一定把这个逻辑能够梳理清楚，我觉得这一定是决定未来投资者是不是能够方便参与的关键点。

　　最后是信息平台，要全程记录下整个缴费投资领取的全过程，以个人身份为识别，汇总归集好每个人一生中各个服务机构全程记录，既要方便百姓查询信息，也要后面对接核报税务机关等等，方便老百姓抵税，并为监管部门提供信息监测，风险监测等服务，保障制度的可持续性，这是我认为账户的三个要点。首先是把税收优惠给到个人账户。其次把钱管住，要开放投资，让投资者方便。第三有信息平台，要有全过程的记录，因为我们账户是30年，40年。

　　前段时间中欧基金翻译了一本书叫百岁人生，相信尤其在座的30岁左右的同志一定都能够活到一百岁，大家会想想如果我们在60岁和65岁退休将来我活到一百岁我们生活如何安排的更好，那是我们更重要的，这是非常重要的。最近也有一些人讨论，是不是今年试点推开之后还是要搞产品制，我想应该是由于去年是账户体系还没有建立，22号文在试点地区主要是税收优惠等等，我们期待今年能够正式启动，这是我们在倒计时要做好的准备，不能停下来，这是我们期待的。公墓基金在今年，我们一定希望我们纳入第三支柱投资范围，所以账户制将来是必然的选择，所以我相信我们通过一年多，大家的研究论证和讨论，应该已经达成了共识，我们继续一起努力。

　　2018年10月28日最后一天，证监会第三批养老金标的的批复，8月6号首批养老目标基金获批算起不到半年时间，现在有40支产品获批，目前已经成立的是12支产品，认购户数超过67万户，募集资金超过40亿，其他产品也在陆续发起。大家知道我一直在讲，我们养老目标基金重户数重定投，持续帮助投资者梳理长期投资理念，养成长期投资理念这仅仅是开始，我们相信未来还也还会有更多的养老产品面世，满足老百姓多样性的养老投资需求。

　　因为我们基金公司不管在社保18个投管人里边我们占16席，还是在年金里边投资管理人里边我们也占了11席，在基本养老里我们也占了很多分量，职业年金里边也做，那个部分都是在给机构管钱，我们如果能够帮助老百姓管钱是我们2018年才开始有了基金行业真正的个人的养老目标基金。我们想这也是刚刚开始，我们期待大家认认真真的，因为我觉得2018年让我很高兴的是这些产品做起来了，这些产品发了让老百姓认可了，我们感觉我们整个基金行业都动起来了，不光基金行业包括所有销售渠道和银行，包括所有互联网平台都行动起来，这是让我觉得最可喜的。因为我们经过30年的努力，然后在开始行动的时候，大家都行动起来了，这个路还很长我们刚刚开始。养老金是百年大计，我们是在应对中国人口老龄化问题的重要途径，我们推动养老金第三支柱是因为这个事是正确的，也需要坚持，也值得我们坚持，所以我们今天一直在讲，5月1日是公募基金等各类产品做好准备的时候，这个时间也很紧迫。如果今天算起来倒计时，大家猜猜有多长时间，我前几天给小朋友做总结的时候没有想到，到5月1日还有109天，很短，压力很大，因为我们还有很多工作没有做好，让我们一起行动起来，相信行动的力量，我们团结起来朝着同一个方向前进，就一定能够建设好中国的养老金，为我们国家的养老体系做准备。

　　习大大在新年贺词里边讲，为建设一个更加繁荣美好的世界而不懈努力。所以在2019年我们在董老师，包括胡部长，政界，学界、业界，每个人都行动起来，让我们大家一起踏上建设第三支柱养老金制度体系繁荣发展的新征程，谢谢大家。

责任编辑：常福强