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中国基金业协会
二、业务牌照及相关要求
（一）AFS牌照申请
1．牌照申请安排
为便于相关机构了解AFS牌照申请相关事宜，ASIC制定了一系列业务指南，其中RG 1-3对AFS牌照申请过程，及申请牌照需提交的相关证明文件进行了详细说明。
2．数字化投顾：附加信息
鉴于其业务性质、规模和复杂程度，ASIC在RG255中，对数字化投顾机构的牌照申请材料提出了以下附加要求：
（1）具备技术知识和技能的人员配备。要求配备能够理解数字化投顾算法和技术，并审查算法提出建议的人员；
（2）若提供个人建议，建议提供过程的人工介入程度；
（3）若将部分功能外包，应确保建立完善的机制和流程，选择合格的外包服务机构并对其长期表现进行持续监测；
（4）监控和测试算法的机制；
（5）关于信息记录的安排；
（6）确保投资者信息安全储存和传输的内控措施；
（7）确定专业赔偿保险（professional indemnity，简称PI）覆盖充足率的方法。
3．牌照授权类型：投顾、交易、全权委托
根据RG2，AFS持牌人还需根据其具体业务类型，分别取得ASIC对牌照相关业务的授权，主要有提供金融产品建议、代表客户进行交易及提供全权管理账户服务（Managed discretionary account，简称MDA）等。
其中，MDA即以投资者个人名义为其管理账户资产组合。机构拟开展MDA业务的应提供MDA操作说明，解释客户是否会以自己的名义持有权益（如拥有持有人识别码），若不会，将通过何种安排以确保其代表客户利益持有资产。
（二）授权代表
公司法第七章规定，AFS持牌机构可通过书面形式，授权其他机构代表其提供金融服务，该被授权机构即称为AFS持牌机构的授权代表。授权代表应根据其拟提供的金融服务类型，选择相应AFS持牌机构并遵守相关义务。
（三）有限牌照与牌照豁免
1．申请有限牌照
在目前ASIC金融服务法规框架下，机构可向ASIC申请取得有限的AFS牌照（limited AFS licensee）[23]。有限AFS持牌机构仅可就以下一项或多项金融产品提供建议[24]：
（1）特定产品相关：如取得或处置自行管理的退休基金权益、某些条件下的客户退休金现有资产；
（2）某类产品相关：如退休产品、证券、简单管理投资计划[25]、一般保险产品、人寿保险产品、基本存款产品等。
2．牌照豁免
除了在持牌机构履行义务方面可进行宽免外，ASIC对于相关机构或行业的AFS牌照豁免也具有一定自由裁量权。目前，与数字化投顾服务相关的牌照豁免主要有：
（1）提供通用金融计算器。通用金融计算器是指用于进行一般的数值计算，或是得出关于金融产品数值计算结果的设施、装置或表格等工具，该工具本身不对一个或多个特定的金融产品进行宣传或推荐；
（2）仅提供一般的大类资产配置建议。若相关建议是与某一类或多类特定金融产品相关，则不能豁免。
[23] Corporations Regulations 2001： 7.8.12A and 7.8.14B．
[24] Limited financial services ：https：//asic.gov.au/for-finance-professionals/afs-licensees/applying-for-and-managing-an-afs-licence/limited-financial-services/，October，2014
[25] Corporations Regulations 2001：简单管理投资计划是指80%以上资产投资于3个月内可提取的银行存款或10个交易日内可以市价卖出的投资工具的投资计划。
【本文由广发基金杨涓整理、撰写，中国证券投资基金业协会理财部杨哲校对】
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责任编辑：常福强
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