财联社9月26日讯(编辑 杨斌)临近季末,理财或再度面临规模萎缩的压力。9月第二、第三周,银行理财存量规模合计萎缩约2500亿元。同时,长假前后理财的到期压力有所加大。分析认为,9月第2-3周起,理财的配置力量就已转弱,或在为银行回表提前准备。季末部分理财产品集中到期可能会对理财存续规模造成较大影响,这亦会直接影响到理财的投资行为。
根据广发固收首席刘郁的数据,9月第三周(9月16日-9月22日)银行理财存量规模较前一周减少332亿元至27.2万亿元,而9月第二周(9月9日-9月15日),银行理财存量规模较前一周减少2153亿元。
图:银行理财产品存续规模
![(资料来源:广发固收,财联社整理)](http://n.sinaimg.cn/spider20230926/771/w554h217/20230926/f433-bb4390bfd0f3fdf7067b062249a86d11.png)
分运作模式看,9月第3周最小持有期型产品规模再次缩减,环比下降700亿元至4.2万亿元,而9月第2周该类产品规模环比下降1552亿元,整体仍处于历史较高点;定开型产品规模同样有所下降,环比减少606亿元至5.9万亿元。而每日开放型规模小幅增加318亿元至10.4万亿元;封闭式产品规模继续呈缓慢上升的趋势,小幅上升237亿元至5.1万亿元。
业绩方面,8月末以来随着债市调整,银行理财区间收益率开始下滑。9月第三周,银行理财收益率下滑的趋势放缓。根据普益标准的数据,截至9月第三周末,全市场存续开放式固收类理财产品(不含现金管理类产品)的近1个月年化收益率的平均水平为0.86%,环比上涨0.04个百分点;近3个月年化收益率的平均水平为2.42%,环比上涨0.15个百分点;近6个月年化收益率的平均水平为3.01%,环比下跌0.12个百分点;近1年收益率的平均水平为2.24%,环比上涨0.04个百分点;成立以来年化收益率的平均水平为2.99%,环比下跌0.01个百分点。
图:全市场存续开放式固收类理财产品(不含现管)各类区间年化收益率走势(%)
![(资料来源:普益标准,财联社整理)](http://n.sinaimg.cn/spider20230926/63/w554h309/20230926/aaca-8e83294ca1935862b2d309c79a84cd97.png)
另外,近期理财的到期压力有所增大。根据德邦固收首席徐亮的数据,9月第三周到期理财产品624款共1189.42亿元,环比增加170.23亿元。其中,封闭式净值型理财产品到期1153.75亿元、封闭式非净值型产品到期16.65亿元,开放式净值型产品到期19.02亿元。未来三周预计理财产品到期规模分别为2376.32亿元、25.93亿元和1522.85亿元,节前节后到期压力加大。
图:近几周理财产品到期数量与规模
![(资料来源:德邦固收,财联社整理)](http://n.sinaimg.cn/spider20230926/52/w554h298/20230926/6dbd-1dddb8a561423df194230cfc96199870.png)
今年6月末,债市波动叠加资金回表,理财规模曾有小幅萎缩。如今再临季末,理财是否再度面临规模下降的压力?
刘郁认为,8月末至9月初,银行理财周度净买入规模维持在700多亿元水平,连续成为周度第二大买盘。然而在9月第1周理财大额赎回基金、其他资管产品后,9月第2-3周起,理财的配置力量迅速转弱,分别净买入64、150亿元,且在9月第2周大额卖出存单等流动性资产,或在为银行回表提前准备。
兴证固收首席黄伟平认为,除现金管理型及每日开放型理财外,各投资类型各期限类型理财存续规模普遍缩减,或与三季度末部分定期理财产品陆续到期有关。可能与负债端压力有关,周度理财在现券二级市场上的积极性也并不高,现券净买入规模中枢明显下移。季末部分理财产品集中到期可能会对理财存续规模造成较大影响,这亦会直接影响到理财的投资行为,后续应对其进行持续关注。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
责任编辑:李琳琳
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)