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● 本报记者 王辉
随着“双节”假期临近,投资者对于持股还是持币过节的问题,也将做最后抉择。9月25日,中国证券报记者设计问卷并委托第三方机构进行的调查结果出炉。
问卷调查结果显示,占比超一半的私募机构在长假持股、持币的抉择上,明显更倾向于“重仓或满仓持股”,选择轻仓或持币过节的私募占比则不足一成。超六成私募表示相对看好长假之后的A股短中期表现,其中,白马股最受关注。
市场向下空间有限
问卷调查结果显示,对于此次长假的持股持币问题,55.41%的私募认为,目前市场已逼近底部,随时可能开启反弹,选择重仓或满仓持股过节;36.49%的私募认为,长假期间消息面及外围市场不确定性较高,选择保持中性仓位过节;8.10%的私募选择轻仓或持币过节。
优美利投资总经理贺金龙表示,近期市场抛压得到释放,由于市场向下的风险有限,长假对于出行和消费需求的释放,将会对PMI等数据带来“预期向好”推动。节后利多政策出台的可能性较大,结合A股历史数据来看,持股过节胜率较高。
正圆投资认为,前期资本市场、房地产市场等一系列政策组合拳的出台,预计已夯实A股市场的政策底部,经济数据的回暖也为市场企稳向好铺平道路。在近日十年期美债收益率再次逼近历史极值区域后,中美利差见顶回落的拐点也近在咫尺。往后看,在国内经济基本面修复叠加利差回落的双轮驱动下,资金回流A股市场将是大概率事件。尽管长假期间仍可能有一些新的扰动,但在当下市场机遇已经显而易见的时候,适当承受一定风险完全值得。
畅力资产董事长、投资总监宝晓辉表示,倾向于中性仓位过节。作为相对成熟的基金管理人,不应当因短暂行情波动而选择重仓或者轻仓过节,更多还是会根据市场现行情况进行判断,按照既定投资策略进行仓位把控。
相对看好节后行情
值得注意的是,对于假期之后的A股短中期走势,目前有更多比例的私募机构表示看好节后行情。
问卷调查显示,目前有62.16%的私募看好节后行情。相关私募认为,假期之后市场低位回稳,逐步反弹的概率较大;31.08%的私募则表示对节后A股表现“看法中性”,既不悲观也不盲目乐观,相关私募认为,虽然目前市场下行风险有限,但向上或面临一定困难;6.76%的私募表示对于节后的A股看法谨慎,认为市场情绪依旧低迷。
紫阁投资认为,A股市场总体已进入底部震荡区域,正在等待向上动力。一是全球宏观环境大体稳定;二是世界经济可能步入“浅衰退+弱复苏”;三是后续国内宏观政策有望加强协调、加力增效;四是市场信心一旦企稳回升,流动性将不是主要矛盾;五是与市场相关的行为金融学,已显示市场触底迹象;六是市场总体估值水平较低。
宝晓辉表示,投资者对A股不应再继续谨慎甚至悲观,从中期来看,市场机会整体大于风险。“中国内需市场潜力大,政策空间足,在后续政策的持续推动下,资本市场会逐步给投资者相对满意的答卷。”
关注白马股
问卷调查显示,白马股方向成为节后私募机构最看好的市场主线。具体来看,32.43%的私募表示在节后最看好前期调整较深的医药、消费、新能源等白马风格板块;而在近两周A股市场华为产业链反复活跃的背景下,有占比达31.08%的私募则表示看好半导体、华为产业链、计算机、信创等节前活跃的科技成长板块。此外,21.62%的私募看好以“中特估”为代表的低估值大蓝筹。另有14.87%的私募看好年内震荡偏强的煤炭、石油、黄金等强周期板块。
钜融资产权益基金经理袁美洋认为,今年央企分红比例预计持续提升,后续政策有望进一步鼓励和支持高股息投资,“中特估”板块仍有估值修复空间。此外,2022年以来,相关部门进一步强调上市公司对ESG发展状况的强制披露,受益于全球能源转型机会的新能源产业板块,也值得中长期看好。
贺金龙表示,随着国内经济拐点逐渐明晰,第四季度大概率是行业轮动和风格切换的结构性行情表现。低估值、业绩稳定的白马股,以及受益于经济复苏的顺周期行业,预计也存在表现机会。
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责任编辑:凌辰
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股市直播
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数字江恩今天 10:28:08
由于下周依旧处于宽幅震荡时间内,所以图上的蓝色轮谷线跌破之后便成为压力。下周任何反弹都难以站上蓝色轮谷线,只是依照3306来判断大盘是反复反抽震荡,还是稍微下移一些空间。 -
数字江恩今天 10:28:03
这里有必要分辨一下下周属于高位震荡结构,还是深幅回踩结构。如果是高位震荡结构,那么3306正常支撑震荡,即高点回撤70-80点水平。如果跌破3306,那么便是图上的白色震荡结构向下扩展,正常也在2倍螺旋之内。无论是哪一种结构,其实都不威胁到15分钟级别的轮峰线。 -
数字江恩今天 10:28:00
5分钟图来说,春节之后是沿着蓝色轮谷线向上运行的,3140之后则是沿着红色轮谷线向上运行。周四假突破3386之后,周五的大阴线将两条轮谷线都跌破了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:43
大盘窄幅波动中,假突破特别多,首先看15分钟图。3494后的下跌12345+abc反弹已经完成,目前处于宽幅震荡结构之中,而且整个下周时间都在这个宽幅震荡时间之内。从结构来看,图上的15分钟级别蓝色轮峰线突破后,震荡只要不跌回去都是正常震荡,震荡之后还可以有新的上涨。所以这条轮峰线是看震荡结构是否健康的标准。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:34
板块上,本周前热点在高位的科技、机器人(sz300024)回撤较大,而低位的消费类、新能源类表现不错。连酿酒都能连续拉起来,可见市场的风险厌恶情绪增大,高位股短期内表现都不会好。 -
数字江恩今天 10:27:29
大盘本周放量持续温和放量,周一到周四缓慢攀升,但周五一根大阴线吃掉了所有涨幅,打到了上周周线几乎最低点。目前5周线维持金叉10周线,而周五大阴线收盘价便是正好5周线位置。 -
数字江恩今天 10:27:22
下周行情展望2025.02.28 -
股道龙门今天 08:49:36
今日大跌核心原因解析1、外部压力: 地缘政治风险升温:中越外交磋商强化区域合作,但美国对欧盟加征关税、特朗普对墨西哥关税政策落地,引发全球供应链扰动预期。 流动性预期反复:美联储降息节奏分歧(哈克称“利率或长期维持高位”),叠加英伟达单日市值蒸发近2万亿,压制全球科技股风险偏好。 隔夜外围表现:隔夜美股纳指大跌2.78%,英伟达暴跌8%,纳斯达克中国金龙指数重挫5.24%,全球科技股估值修正压力直接冲击A股相关板块2、内部调整压力: 政策真空期博弈:两会前资金兑现高估值板块(如AI算力、机器人(sz300024)),转向防御性资产(煤炭、公用事业)。 技术面超买回调:上证指数3400点附近抛压集中释放,触发量化策略止损盘,北向资金单周净流出8.73亿元。—— 不利因素已在今日大跌中彻底消化,未来市场走向该如何把握? 下周两会将细化“新质生产力”支持措施,预计出台AI算力基建(华为沙漠光伏项目)、机器人(sz300024)产业化(蚂蚁集团(sh688688)具身智能)等专项政策;《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源占比提升至20%,光伏柔性支架(华能1GW招标)、储能(特斯拉上海工厂)等领域受益;广东“金融强省”规划、国企市值管理考核强化,低估值央企(电力、军工)或迎价值重估。—— 当前市场调整是短期的情绪释放和筹码重构,基于政策全面发力、产业技术突破、资金增配势能三大核心要素,A股中长期上涨逻辑明确。随着市场逐步稳定,两会中的重要产业或是未来投资的主要方向,大家反倒可以利用本轮调整尽快做出战略调整!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
宋谈股经今天 08:34:48
【VIP教室】组合个股前天空仓,短期躲过大跌,下周寻找布局机会,组合个股教学,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
北京红竹今天 08:26:55
3、情绪最差的一天上涨570家,下跌4773家,涨停46家,跌停47家2月份还是第一次跌停家数这么多,看来获利筹码这么多,一次性都倒出来了。人形机器人(sz300024)也跌破防守线了,指数大跌7.26%,DS也跌破防守线了,指数大跌5.07%。这是最近这几天,我反复强调了,所有关注的指数都出现防守线了,并且科创50和人形机器人(sz300024)是五分钟级别2个中枢的上涨。这次踏实了,踏踏实实待几天,下一波继续干。