股市瞬息万变,投资难以决策?来#A股参谋部#超话聊一聊,[点击进入超话]
最近,北向资金的“风向标”作用灵还是不灵,引发了投资者的众多讨论。还有不少投资者表示,前一段流出多,是外资在看空中国A股。
这么说有依据吗?揭开北向资金的“神秘面纱”,有这样几个问题,需要你先弄清楚。
北向资金是什么?在A股到底有多大规模?
北向资金,是外资进入我国A股资金的一种方法,简单来说,就是从香港往北买入深市跟沪市的股票交易资金,也被称为“沪深股通”,是内地和香港之间资本市场互联互通的方式之一。
那北向资金在A股市场的占比到底有多少?用这样一组数据能够更直观说明:
最新数据显示,北向资金持有的境内人民币股票资产约为2.23万亿元,占A股流通市值的比例约为3.2%。而相比之下,公募基金持有A股股票市值6.20万亿元,占A股流通市值的比例约为8.9%。
从数据上看,北向资金的资金规模,在A股的市值中,占比有限。对A股的影响程度,甚至要排在我们自己的公募基金之后。
外资进入A股,只能通过北向资金这个渠道吗?
那些说北向资金是外资的风向标观点,主要是认为外资是通过北向资金的渠道,进入A股市场。但是,事实上,除了北向资金,QFII和RQFII也是外资近年来在不断加码的方式。
QFII和RQFII,也就是我们经常听到的,合格境外机构投资者以及人民币合格境外机构投资者。这种方式,是在资本项目尚未完全开放的时候,实现资本市场稳步引入外资的方式。事实上,一些机构投资者在获批相关资质之后,就会将北向资金投资的资产,转移到QFII和RQFII当中。
不仅是资本市场制度逐步建立并完善,近年来,随着我国资本市场对外开放程度不断提高,外资申请并获批QFII、RQFII的步伐一直在加快,有这样一组数据就能说明这个变化:2020-2022年,平均每年有87家机构获批,2023年上半年,有40家机构获批,而相比之下,2010-2020年,这十年间,平均每年的获批是42家。相当于过去3年进入中国的外资投资机构数目,较此前十年翻了一番。
这就相当于,通过两条水管给水池注水,我们只关注到了其中的一条水管,而另一条我们没关注的水管,还在不断加大。那么,我们就不能只通过一条水管的水量变化来判断整体走势。
北向资金,能代表外资多空情绪吗?
如果用一个简单的词形容,那就是不能!
确切地说,北向资金不能全面代表外资多空情绪,准确性不足。
我们通常把北向资金看做一个整体。但是,事实上,这部分资金也是由数以万计的账户组成。具体到每个账户如何投资,还是要看投资者自己对股票市场的判断,因此这个判断也是因人而异。所以,北向资金每天显示的资金流入流出情况,也不能说就完全代表外资的一致看法。
此外,北向资金的构成十分复杂,无法从资金流动数据推断出,具体哪类投资者在买还是卖。北向资金账户中,既有长线配置型和短线交易型资金,也有主动管理型及被动跟踪型资金。仅仅从汇总后的资金流动数据中并无法推断出每一类投资者的交易方向。
所以,只是通过一个简单的北向资金的流入流出数据,是不能正确判断外资对A股的情绪的,甚至过分强调北向资金的作用,也可能会给投资带来一定的误导甚至误判。
普通投资者应该如何正确看待北向资金数据变化?
北向资金每天的数据披露,是资本市场信息披露制度的一部分。之所以北向资金的数据受到广泛关注,主要是由于北向交易的信息披露具有频率高、范围广的特点,远超A股其他资金类型。在频率上,北向交易盘中、盘后均有实时披露,行情商在盘中主动推送资金流向信息。在范围上,北向交易披露成交个股、成交额量、日末持仓数量等。
但是从目前的情况看,北向资金的占比有限。作为投资者,不要过分倚重对某一单一指标的看重。
证监会此前也曾表示,一系列综合施策的效果正在逐步显现,未来还将继续推出务实、管用的政策举措,切实维护资本市场稳定健康发展。
(文章来源:央视新闻客户端)
责任编辑:王婉莹
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股市直播
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数字江恩今天 10:28:08
由于下周依旧处于宽幅震荡时间内,所以图上的蓝色轮谷线跌破之后便成为压力。下周任何反弹都难以站上蓝色轮谷线,只是依照3306来判断大盘是反复反抽震荡,还是稍微下移一些空间。 -
数字江恩今天 10:28:03
这里有必要分辨一下下周属于高位震荡结构,还是深幅回踩结构。如果是高位震荡结构,那么3306正常支撑震荡,即高点回撤70-80点水平。如果跌破3306,那么便是图上的白色震荡结构向下扩展,正常也在2倍螺旋之内。无论是哪一种结构,其实都不威胁到15分钟级别的轮峰线。 -
数字江恩今天 10:28:00
5分钟图来说,春节之后是沿着蓝色轮谷线向上运行的,3140之后则是沿着红色轮谷线向上运行。周四假突破3386之后,周五的大阴线将两条轮谷线都跌破了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:43
大盘窄幅波动中,假突破特别多,首先看15分钟图。3494后的下跌12345+abc反弹已经完成,目前处于宽幅震荡结构之中,而且整个下周时间都在这个宽幅震荡时间之内。从结构来看,图上的15分钟级别蓝色轮峰线突破后,震荡只要不跌回去都是正常震荡,震荡之后还可以有新的上涨。所以这条轮峰线是看震荡结构是否健康的标准。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:34
板块上,本周前热点在高位的科技、机器人(sz300024)回撤较大,而低位的消费类、新能源类表现不错。连酿酒都能连续拉起来,可见市场的风险厌恶情绪增大,高位股短期内表现都不会好。 -
数字江恩今天 10:27:29
大盘本周放量持续温和放量,周一到周四缓慢攀升,但周五一根大阴线吃掉了所有涨幅,打到了上周周线几乎最低点。目前5周线维持金叉10周线,而周五大阴线收盘价便是正好5周线位置。 -
数字江恩今天 10:27:22
下周行情展望2025.02.28 -
股道龙门今天 08:49:36
今日大跌核心原因解析1、外部压力: 地缘政治风险升温:中越外交磋商强化区域合作,但美国对欧盟加征关税、特朗普对墨西哥关税政策落地,引发全球供应链扰动预期。 流动性预期反复:美联储降息节奏分歧(哈克称“利率或长期维持高位”),叠加英伟达单日市值蒸发近2万亿,压制全球科技股风险偏好。 隔夜外围表现:隔夜美股纳指大跌2.78%,英伟达暴跌8%,纳斯达克中国金龙指数重挫5.24%,全球科技股估值修正压力直接冲击A股相关板块2、内部调整压力: 政策真空期博弈:两会前资金兑现高估值板块(如AI算力、机器人(sz300024)),转向防御性资产(煤炭、公用事业)。 技术面超买回调:上证指数3400点附近抛压集中释放,触发量化策略止损盘,北向资金单周净流出8.73亿元。—— 不利因素已在今日大跌中彻底消化,未来市场走向该如何把握? 下周两会将细化“新质生产力”支持措施,预计出台AI算力基建(华为沙漠光伏项目)、机器人(sz300024)产业化(蚂蚁集团(sh688688)具身智能)等专项政策;《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源占比提升至20%,光伏柔性支架(华能1GW招标)、储能(特斯拉上海工厂)等领域受益;广东“金融强省”规划、国企市值管理考核强化,低估值央企(电力、军工)或迎价值重估。—— 当前市场调整是短期的情绪释放和筹码重构,基于政策全面发力、产业技术突破、资金增配势能三大核心要素,A股中长期上涨逻辑明确。随着市场逐步稳定,两会中的重要产业或是未来投资的主要方向,大家反倒可以利用本轮调整尽快做出战略调整!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
宋谈股经今天 08:34:48
【VIP教室】组合个股前天空仓,短期躲过大跌,下周寻找布局机会,组合个股教学,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
北京红竹今天 08:26:55
3、情绪最差的一天上涨570家,下跌4773家,涨停46家,跌停47家2月份还是第一次跌停家数这么多,看来获利筹码这么多,一次性都倒出来了。人形机器人(sz300024)也跌破防守线了,指数大跌7.26%,DS也跌破防守线了,指数大跌5.07%。这是最近这几天,我反复强调了,所有关注的指数都出现防守线了,并且科创50和人形机器人(sz300024)是五分钟级别2个中枢的上涨。这次踏实了,踏踏实实待几天,下一波继续干。