来源：法国兴业银行
Paul Grimal，法国兴业银行企业社会责任环境和社会风险管理专家
Adam Vuaran，法国兴业银行亚太区企业社会责任负责人
随着气候变化加剧，金融业在应对气候危机、助力低碳经济转型方面扮演着重要角色。
应对气候风险有助于确保金融稳定性，这是银行业和监管机构的共同目标，而高质量的气候风险信息披露是降低此类风险的关键。为此，监督全球金融体系的国际机构——金融稳定委员会（Financial Stability Board， FSB）成立了气候相关财务信息披露工作组（Task Force on Climate-related Financial Disclosures， TCFD），以改善气候相关信息披露。2017年，TCFD发布了气候相关财务披露建议框架。
如今，不论是政策制定者、监管机构，还是首席执行官、机构投资者，无一不认可TCFD框架对气候风险透明化的重要意义。它让我们有机会实现《巴黎协定》中制定的长期目标，即把全球升温幅度控制在工业化前的2摄氏度之内，并力求控制在1.5摄氏度之内。自2015年以来，法国兴业银行（简称“法兴银行”）便承诺将业务活动与全球气候变暖控制在2摄氏度以内的目标保持一致。为进一步加强我们在生态转型领域的领先地位，法兴银行近期作为创始成员加入了由联合国环境规划署金融倡议（The United Nations Environment Programme Finance Initiative， UNEP-FI）发起的净零碳排放银行业联盟（Net-Zero Banking Association， NZBA）。秉持这一承诺，我们的投资和借贷组合将努力在2050年前实现碳中和，并且将全球变暖控制在1.5摄氏度之内。
2019年，我们在中国签署了绿色投资原则（Green Investment Principles， GIP），它包含了涉及战略、运营和创新等相关的七项原则。2021年5月，法兴银行受到GIP秘书处的邀请，与其成员分享了TCFD框架下信息披露的实践经验。
应对挑战
2017年，TCFD制定了具有影响力的气候相关信息披露建议。发行人有义务依法披露重大信息，TCFD很好地解决了发行人面临此前缺乏一致的信息披露框架的难题。TCFD框架旨在满足投资者、贷款人和发行人对全面信息的需求，从而做出明智的资本配置决策，以支持低碳经济转型。
TCFD给出了适用于不同行业和司法管辖区的四大气候相关财务披露建议。法兴银行遵循这一指引，制定了风险管理框架以及关键绩效指标，并确保治理战略可以应对环境风险带来的财务影响。对比上述实施，报告编制相对简单，但是它对银行各部门的数据透明度和信息细致程度提出了一定要求。
据此，法兴银行发布了年度专有《气候信息披露报告》（注释3）。在报告中，披露了我行根据TCFD建议和欧盟《非财务报告指令》（Non-Financial Reporting Directive，NFRD）所做的承诺、取得的成就和气候风险管理实践。法兴银行是全球首批按照“双框架报告”的银行之一。在对所有法国银行报告进行的市场审查中，我们的报告得到了法国监管机构——法国金融市场管理局（L‘Autorité des Marchés Financiers， AMF）的认可。
TCFD报告实践经验
法兴银行是如何实施TCFD框架的？
首先，我们将应对气候变化作为战略重点。2017年，基于集团五大关键目标，法兴银行提出了“转型-成长”（Transform to Grow）战略。该战略包括企业社会责任目标，而应对气候变化是其中的关键。
TCFD鼓励通过情景分析获得具有前瞻性的信息，情景分析是衡量和加强企业战略计划适应力和弹性的有效工具。许多投资者对了解如何利用具有适应力的战略来管理气候相关风险很感兴趣。
情景分析
若某些趋势持续下去，或满足一定条件，就会产生一系列未来可能会出现的状态，而情景分析就是探索这些状态的一种手段。情景分析对可能会出现的情景提供了进行形式化推理的一致框架。
法兴银行利用国际能源署（International Energy Agency， IEA）“到2050年实现净零排放”这一情景来评估转型风险和投资组合一致性。该情景详细描述了到2050年实现全球与能源有关的二氧化碳排放达到净零排放，甚至是让全球变暖控制在1.5摄氏度之内，企业和公众应该如何改变自己的行为并要求所有能源部门也做出前所未有的改变。
气候相关风险信息披露的未来
TCFD框架尤其关注气候相关风险管理，并提供了绿色标准、指标和气候目标。这既带来了机遇，也带来了挑战。在风险方面，既要关注转型风险，包括政策和法律风险、声誉风险；也要考虑由极端天气事件和平均温度、海平面上升造成的自然风险。在机遇方面，TCFD确定了几个类别，包括资源与能源效率以及相关的产品和服务、市场适应力。
法兴银行支持TCFD提出的建议，并以此作为报告框架。我们认为依据TCFD框架制定的报告将是金融部门和经济部门实施能源转型过程中的重要环节。自2017年以来，气候风险评估和信息披露取得了重大进步。譬如，金融市场参与者已经具备了更广泛的知识和更强的意识，监管机构对信息披露的要求也更加严格，实施气候风险评估有了新的工具和情景。
银行业明显加快了气候相关信息披露的步伐。从普遍高质量的气候相关信息披露中，我们可以看到哪些银行在横向比较中取得了进步及正在取得进展。投资者和利益相关方可以在决策之前由此获取有价值的洞察。此外，随着全球更多监管机构参与其中，并为包括银行业在内的所有行业设定与气候相关信息的披露预期，TCFD框架将继续作为银行气候相关风险信息披露的主要框架发挥重要作用。
责任编辑：樊文佳
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