印度提高钢矿出口关税，对国内市场会造成哪些影响？

　　21世纪经济报道记者彭强 北京报道

　　作为全球铁矿石和钢材生产大国，印度突然宣布调整钢矿等产品关税，引发各界关注。

　　根据印度财政部消息，为了缓解印度国内高通胀的情况，印度政府5月22日上调其铁矿石出口关税，不同铁品位和品种的铁矿石产品关税水平上调至45%-50%不等。

　　多家分析机构指出，印度大幅提升钢矿产品关税，对中国市场影响较为有限。但从全球市场来看，该政策可能会对市场心理层面产生一定影响。在地缘政治冲突尚未平息的大背景下，多个资源禀赋较好的国家，都开始加强自身资源保供、限制出口，使得今年大宗商品市场将面临更多变数。

　　印度调整钢矿产品关税

　　5月22日，印度政府上调国内铁矿石及部分钢铁产品的出口关税，并对一些钢铁产业相关产品进口关税进行调整。

　　具体来说，印度政府将对球团矿（铁矿石产品的一种）产品征收45%出口关税，对所有粉矿和块矿征收50%的出口关税，对生铁、热轧卷板、冷轧卷材等钢铁及钢铁半成品，加征15%的出口关税，同时还取消了原有冶金焦、焦煤和铁合金2.5%-5%不等的进口关税。

　　此前，印度政府对球团产品出口实行零关税政策，仅对品位58%以上的铁矿征收30%的出口关税，对生铁、热轧卷板等钢铁及钢铁半成品实行零关税政策。

　　印度是全球钢铁产品生产供应大国之一，也是全球重要的铁矿石生产国之一。兰格钢铁提供数据显示，自2017年以来，印度国内铁矿石产量基本维持在2亿-2.5亿吨之间，2021年产量创近十年来的高位，达到了2.46亿吨，同比增加20%。

　　出口方面，印度近五年铁矿石出口占比基本保持在10%-15%之间。其中2020年情况较为特殊，该年度印度国内公共卫生问题严重，导致粗钢消费大幅下降，因此铁矿石产量下降的同时，出口量创下近几年的新高，2021年再度回归正常水平。

　　印度此前曾是中国进口铁矿石的主要来源国之一。2003年至2007年，中国从印度进口的铁矿石占全国总进口量的五分之一以上，2005年更是达到近四分之一，一度超过从巴西的进口量。

　　但自从2007年之后，印度为了发展国内钢铁工业，数度调整钢铁出口关税，中国从印度进口的资源量开始下降。2012年，中国自印度进口铁矿石量占总进口量的比例为4.45%，此后长期保持在1%-5%之间，2014年和2015年甚至不足1%。

　　2019年-2021年，中国进口印度铁矿石量分别为2385万吨、4467万吨和3342万吨，占中国当年度铁矿石总进口量的比例分别为2.2%、3.8%、3.0%。

　　海关总署数据显示，今年前4个月，中国进口印度铁矿石量536万吨，同比减少71%，总占比跌至1.5%；预计全年进口印度铁矿石总量2000万吨左右，总体呈现下降趋势。

　　美尔雅期货指出，由于印度粉矿资源指标差异偏大，烧结性能并不理想，特别是在上一轮印度资源进口量缩减之后，国内多数钢厂已经将印度粉矿资源从配矿中去除，因而此次政策变化对国内钢厂生产用矿影响不大。市场对今年印度资源进口量持续恢复期望较高，但随着印度提高关税政策的落地，市场预期也随之落空。

　　对中国市场影响较为有限

　　多家机构分析指出，印度铁矿石产品进口在中国进口总量中占比较小，政策变化对中国市场的影响相对有限。

　　印度本次关税调整，主要对其58%粉矿和印度球团矿的进口量会有一些影响，且对球团的影响大于粉矿影响。我的钢铁网预计，印度球团矿到中国市场的减量可能较为明显，部分贸易商也确定不履行6月以后的球团矿合约。

　　在58%以下的粉矿方面，我的钢铁网预计，印度低品质铁矿石产品成本提高、降低了印度矿山的市场销售利润，但部分企业仍有利润。当市场消化了本次政策预期后，中长期仍有出口销售的动力。印度58%以上粉矿此前关税在30%左右，整体到中国的量相对有限，预计受到影响也相对有限。

　　兰格钢铁网分析指出，从去年9月开始，国内自印度进口铁矿石就已经显著降低，短期内即使单月停止进口，对中国铁矿石供应的冲击力也已经大大减弱，甚至说没有明显冲击力。

　　在球团矿方面，兰格钢铁指出，在近期钢厂持续亏损的情况下，球团矿消费是明显下降的，此外随着国内矿山产量逐步提升，短期内国内球团矿也会在一定程度上弥补减量。在钢材出口方面，印度生铁基本没有出口，钢坯发货量也从4月开始就开始走低。

　　兰格钢铁指出，务实角度来看，短期内印度政策变化可能会影响其它低品位铁矿石市场，带动高低品位矿石产品价差的继续收缩。

　　上海钢联铁矿石事业部分析师席荷中也对21世纪经济报道记者表示，印度新的铁矿石政策短期内对中国市场供给存在一定影响，但影响力度有限。

　　当前铁矿石港口持续去库存的阶段，印度方面减量势必造成一定程度的供应紧张，主要集中在低品位和球团矿，从而对矿价形成一定支撑。但另一方面，澳大利亚、巴西等主流矿山发运量即将进入高峰期，足以弥补印度方面的减量。

　　格林大华期货研报指出，在全球通胀水平居高不下的背景下，此次印度关税调整可能会对市场心理层面产生一定影响，但后期市场价格还要回归基本面因素，目前矿山发货节奏控制较好，港口到港量偏低；而国内钢厂复产导致日耗逐步攀升，国内铁矿石供需格局较为良好，在政策管理预期下，预计将维持宽幅震荡格局。

　　席荷中表示，预计近期铁矿石价格仍将出现短期的波动，中长期来看，随着澳洲、巴西矿山发运力的恢复，中国粗钢产量压减带动铁矿石供给过剩，铁矿石价格中枢将会下移，预计年末将逐渐下降至100美元/吨以下。

　　美尔雅期货指出，从全球市场来看，在当前国际局势动荡的大背景下，多个资源禀赋较好的国家均在加大自身保供能力，限制资源品出口的正在增多，使得大宗商品国际贸易将遭遇更多变数。

　　（作者：彭强 ）

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责任编辑：刘万里 SF014