2018上市银行半年报

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　　截至6月末，26家A股上市银行涉房贷款余额合计25.92万亿元，在这些银行总贷款中的占比接近31.4%。其中，个人房贷总额突破20万亿元，较年初增长7.52%至20.7万亿元；对公贷款项下房地产行业贷款余额突破5万亿元，较年初增长8.34至5.2万亿元。纵观上半年上市银行房贷增长趋势，我们发现有两大特征：一是虽然个人房贷增速继续下滑，但仍在银行的信贷投放中占据重要位置。个人房贷增量在零售贷款中占比接近62%，房贷增量在总贷款增量中的占比超过30%。二是虽然房地产调控日趋严厉，但各银行的新增房贷余额却在逆势增长。26家上市银行中，共有19家银行房地产行业贷款余额高于去年同期，只有7家银行贷款余额有所下降，且以中小银行为主。 具体看个人房贷，工行、建行、农行仍然是房贷大户，无论是房贷余额还是增量，都在国内银行中排名靠前。其中建行6月末房贷余额在总贷款中占比高达33.5%，继续排名国内第一位。农行的房贷占比也接近30%。在这种情况下，今年上半年三四线城市房价大涨就是银行信贷大扩张惹的祸。 值得一提的是，近年来，房企融资渠道收紧已成定局。统计数据显示，今年1-7月房企国内贷款额达1.4万亿元，同比下滑6.95%，这与去年同期房企国内贷款额同比增长近20%大幅萎缩。 但是在上市银行的中报里，结论却与之相反：截至6月末，26家A股上市银行对公贷款项下的房地产行业贷款余额总计5.19万亿元，较年初增长8.34%，高于去年上半年的增量。为此，业内专家解释称，不同银行对房地产业贷款的统计口径是有很大区别，统计出来数据就不一样。但我们却认为，还是应采信上市银行的中报数据较为稳妥，因为其他渠道拿到的今年开发贷款统计数据，并不一定真实。实际上，今年上半年上市银行涉房贷款投放增速已经很明显，而且房地产类贷款占银行总贷款的比重也存在过高问题。那么，上市银行涉房类贷款过高问题其中暗藏着哪些隐忧呢？ 首先，现在中央政府倡导的是“降杠杆，控风险”，就是要把房地产类的金融杠杆给降下来，而这么多上市银行都在给个人房贷加杠杆，与中央政府的意图相悖。目前，有些大城市的家庭每月还房贷已经占到了工资收入的40%甚至还60%以上。未来个人房贷增幅会非常有限，全民加杠杆已经用到了极致。 再者，今年上半年大量的增量房贷资金流向房地产业，才导致二三四线城市房价的轮番上涨，从上市银行中报看出，热点城市房价大涨，上市银行的房贷“功不可没”。这也使上半年虽然出台密集调控措施，但除了一线城市和少数二线城市外，多数三四线城市房价出现了不同程度的上涨。所以房地产调控效果不彰，主要是今年上半年银行业信贷扩张过快惹的祸。 再次，银行个人房贷和开发贷款规模扩张很快，但扶持中小微企业的贷款却被挤压殆尽。截至6月末，在中资行境内贷款中，投向小微企业贷款的占比仅为19.84%；在银行二季度单季的新增境内贷款中，投入到小微企业身上的占比仅为约6.94%。 最后，鉴于银行个人房贷的盲目扩张，导致银行的不良率有所提高。拿上半年个人贷款增速较高的农行业说，在全行连续6个季度出现不良“双降”的情况下，该行房地产贷款上半年反而出现不良率的“双升”。 截至6月末，农行房地产业不良贷款余额较年初增长47.5%至85.4亿元，房地产业不良贷款率也上升了0.32个百分点至1.45%。据业内人士表示，过去房地产不良率一直偏低，但上半年的房地产不良率有所反弹。 上半年个人房贷增速逐步下滑这是好事情，但是房贷总额却突破了20万亿。同时，房企的开发贷款也不降反升。这也正是上半年房价大涨的原因之一。未来在调控高房价时候，还要在房贷市场上降杠杆，只有房贷市场去杠杆化，贷款增速得到缓解，那么才能控制住房价，真正遏制住房地产风险。[详情]

　　 银行的风控能力历来是市场关注的重点，上半年全国商业银行不良贷款率略有上升，具体来看，非上市农商行成为主要拖累 《投资者报》记者 闫军 根据银保监会发布的2018年商业银行主要监管指标，商业银行不良风险持续暴露，今年二季度不良贷款率为1.86%，较一季度的1.75%上升了两个基点，这也是较2017年全年不良贷款率稳定在1.74%之后，连续两个季度上升。 但是也不能就此断言商业银行资产质量转差。从贷款分类指标来看，正常类贷款占比也在提高。数据显示，今年二季度正常类贷款占比94.88%，环比上升了0.04个百分点。相应地，关注类贷款占比下降明显，从一季度末的3.42%下降到二季度末的3.26%。 对此，某券商分析人士向《投资者报》记者表示，部分银行严格了不良贷款确认标准，将逾期90天以上的贷款纳入不良贷款导致数据上升。不过，今年商业银行不良表现有所分化，上半年A股上市银行表现较好，整体不良数据同比略有下降，但不少非上市农商行不良攀升迅速，甚至突破20%。  01 仅4家上市银行不良贷款率上升 A股26家上市银行资产质量持续改善，根据已披露年报数据显示，上半年仅有4家不良贷款率较年初略有上升，南京银行和兴业银行不良贷款率较年初持平，其余20家银行不良贷款率均为下降，26家上市银行平均不良贷款率为1.5%，较年初下降了5个基点。 其中，26家A股上市银行中农业银行不良贷款率降幅最大，其上半年不良贷款率为1.62%，较年初下降了19个基点。招商银行和吴江银行两家降幅略低于农业银行，不良贷款率较年初下降了18个基点。此外，常熟银行、江阴银行不良贷款率下降幅度也分别达到13、10个基点。 “调整优化信贷结构，压降产能过剩行业敞口，加大不良贷款的清收处置力度。”农业银行的做法是多数银行今年上半年在风险控制方面的两个重要因素。 其中，不良的处置力度持续加强。以招商银行为例，今年上半年，该行以核销为主共处置了181.87亿元的不良贷款。值得注意的是，在不良资产处置方面，继去年推出淘宝拍卖不良资产之后，平安银行利用大数据进行清收。 此前2018年中期业绩会上，平安银行行长助理、董事姚贵平表示，在不良资产清收方面，平安银行一方面是改变了过去依赖于诉讼和上门清收的方法，改为使用大数据工具，今年上半年成功率达到40%，效果比较显著；另一方面，运用生态圈模式把不良资产精准推送到有关客户手中。 此外，中信银行、贵阳银行、民生银行和华夏银行今年上半年不良贷款率较年初分别有不同程度上涨，其中中信银行上涨幅度最大，为12个基点，贵阳银行也上涨了5个基点，民生银行与华夏银行则均上涨了1个基点。 对于不良贷款率的上升，中信银行方面向《投资者报》记者表示，其上半年严格执行不良确认标准，对于逾期90天以上贷款全部降级不良，资产质量压力有所释放。 02 农商行资产质量堪忧 上市银行中今年上半年，不良贷款率最高的是江阴银行，虽然较年初下降了10个基点，但是仍然达到2.29%。农商行重点服务三农与小微企业，受当地经济环境影响较大，这也导致其资产质量在商业银行中处于劣势。 近年来，农商行不良攀升成为市场关注的焦点。2017年年底，贵阳农商行不良贷款率从2016年末的4.13%猛增至2017年末的19.54%，资本充足率降至0.91%，核心一级资本充足率则降至-1.41%；河南修武农商行2017年不良贷款率20.74%，资本充足率跌到了-0.75%，拨备覆盖率仅43.44%；同期，山东邹平农商行不良贷款率也升至8.7%、山东寿光农商行不良贷款率为8.37%。 尽管非上市农商行未披露上半年的不良数据，但是从监管指标来看，农商行不良贷款率持续攀升。银保监会公布的数据显示，今年二季度末，农村商业银行不良贷款率4.29%，较一季度末上升1.03个百分点，较商业银行平均水平则高出2.43个百分点。 在不良认定趋严和宏观经济不确定性增强背景下，不良生成率同比上升，国泰君安研究所银行组研报提示，部分银行仍在加速暴露不良，对此银行加大核销力度予以应对，下半年需密切关注信用风险情况。 近日，中信银行研究部针对一份农商行的研究报告也指出，部分农商银行不良率上升，一方面是部分银行自身管理的问题，导致存量风险积累；另一方面则源自今年以来监管强化资产质量真实性，引导银行积极暴露风险。 “农商银行风险暴露的区域特征明显，集中在环渤海、东北和中西部地区，而非全面性的爆发。22个省市中，平均不良率前五为贵州、河南、辽宁、山东和吉林，相比之下北京、重庆、四川、上海和广东的平均不良率均在1.5%以下，远低于行业平均水平。” 这个结论也得到业内人士的认同，某银行研究院负责人向《投资者报》记者表示，个别农商行不良高涨的过程是风险出清，相当于刮骨疗伤，需要给其一段时间消化。■ （本文内容仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资须谨慎） [详情]

　　本文来源于前瞻网，为前瞻产业研究院原创文章。文章内容基于A股银行股，鉴于主要内银多在港股上市，智通财经编选如下，供港股投资者参考。 26家上市银行整体收入提升 2018年上半年，上市银行整体实现了不错的业绩。数据显示，上半年，26家A股上市银行合计实现营业收入20873.96亿元，同比增长6.29%，增速较一季度提高了3.57个百分点。 具体企业来看，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行四大银行2018年上半年分别实现营业收入3874.51亿元、3399.03亿元、3063.02亿元、2514.47亿元，在业内依旧遥遥领先。 从同比增速来看，上半年，5家农商行表现亮眼，营业总收入增长15.87%；8家城商行紧随其后，营收增长也达到两位数，为11.05%；5大行增速最低，上半年仅增长5.76%。 在收入结构方面，2018上半年，26家上市银行手续费及佣金净收入同比增长1.04%，占营收的21.5%，手续费及佣金净收入恢复正增长。其中，上半年五大行和股份行手续费及佣金净收入正增长，分别增长1.40%、2.16%；城商行和农商行仍负增增长，分别下滑12.61%、12.84%。 受新金融工具会计准则将原在利息收入中核算的货币基金、债券基金等业务收入调整至投资收益等其他收入中核算的影响，（投资收入+公允价值变动损益）占营收的比重提升，上半年26家银行该收益占营收的6.8%，同比提升5个百分点。其中股份含和城商行分别提升9个百分点和25个百分点至12.7%和22.3%。 12家上市银行净利增速超10% 在净利润方面，上半年，26家A股上市银行实现净利润8358.95亿元，同比增长6.49%，日赚约45.8亿元。其中，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行上半年分别实现归属母行股东净利润1604.42亿元、1470.27亿元、1157.89亿元、1090.88亿元，分别同比增长4.87%、6.28%、6.63%、5.21%。四大行上半年共实现归属母公司股东净利润5323.46亿元，占26家上市银行合计净利润的64.4%。 从同比增速来看，净利润增速超过10%的银行共计12家，分别是招商银行、宁波银行、无锡银行、江苏银行、杭州银行、南京银行、常熟银行、上海银行、成都银行、贵阳银行、吴江银行、张家港银行。 总体而言，上半年，26家上市银行业绩向好，其原因来自于生息资产规模、净息差、非息收入的共同提升。数据显示，2018年上半年，生息资产规模、净息差、非息收入分别贡献净利润增速2.54个百分点、2.61个百分点、2.86个百分点。 具体来看，5大行净息差、规模、税收和成本收入比分别正贡献净利润增速，各经营指标稳步提升；股份行业绩最大贡献因子非息收入，达到11.94%；城商行业绩较大贡献因子是非息收入、规模和税收，分别为5.65%、4.88%、4.63%；农商行业绩较大贡献因子是非息收入和规模。 资产规模增长继续趋缓 数据显示，A股上市银行资产规模增长整体趋缓。截至2018年6月末，26家A股上市银行总资产达153.9万亿元，较年初增长3.65%。 其中，上半年总资产增幅超过5%的只有5家中小银行，包括北京银行、上海银行、成都银行、吴江银行、常熟银行，资产规模分别较年初增长6.7%、6.1%、9%、9.4%和12%。其中，常熟银行以接近12%的增幅位居A股上市银行第一位． 此外，浦发银行、张家港行上半年“缩表”，资产规模较年初分别减少0.74%和2.13%。事实上，浦发银行已经连续两个季度缩表，但该行在缩表的同时，也对资产负债结构进行了优化。 其中在资产端，该行上半年投资类资产总额较年初减少1262亿元，新增贷款则达到1510亿元，贷款在该行总资产中的占比也升至55%，为近八年来的最高水平；负债端，该行大幅压降同业负债，并在存款竞争加剧的局面下，实现存款净增长1725亿元，增幅5.68%，零售存款增量占比高达71%。 整体来看，银行对同业资产、投资类资产的配置占比持续下降，而受政策鼓励的贷款业务增长快速，不少银行增加了对信贷资产的配置。市场分析人士认为，银行资产增速放缓，去年以来不少部分银行持续缩表，是来自监管环境以及配置高收益资产以维持收益水平的双重压力，预计随着下半年流动性充足，银行资产规模增速将有所提升。 （编辑：文文）[详情]

　　《投资者报》详解A股26家上市银行半年报 甄选最具投资价值标的（附榜单） 《投资者报》记者 闫军 ■ 资产规模低速增长、多家银行净利润增幅重回两位数、不良贷款认定趋严促使风险加速暴露，伴随严监管与金融去杠杆的“阵痛期”，上市银行的业务模式悄然生变 ■ 今年上半年，26家A股上市银行合计实现归属于母公司股东的净利润8266.7亿元，同比增长6.49%。其中，中小银行整体业绩改善的程度要好于大型银行 ■ 虽然上市银行业绩逐渐回暖，在A股市场却被浇得透心凉。今年上半年，银行板块领跌，导致多只银行股破净 ■ 《投资者报》以2018年半年报业绩数据为基础，还原上市银行业务真实水平，洞察银行发展后劲，甄选出10家最具投资价值的银行 银行净利增速在2016年前后形成底部之后逐渐回升，行业整体景气度持续上行。 目前，26家A股上市银行已悉数披露2018年半年报。今年上半年上市银行合计实现归属于母公司股东的净利润8266.7亿元，同比增长6.49%。其中，成都银行、常熟银行、上海银行等12家银行净利润增速超过两位数。 一荣俱荣，盈利提升受益于资产质量的持续改善。在不良贷款认定趋严的背景下，今年上半年末，A股上市银行不良贷款率较去年末下降了5个基点。 资管新规之后，监管对同业业务持续加压迫使银行深度调整业务结构，一方面是回归贷款业务；另一方面就是加码零售业务。今年上半年，平安银行成为继招商银行之后第二家零售业务营收占比超过50%的银行，事实上，零售转型正成为越来越多银行的选择。 《投资者报》详细拆解A股26家上市银行中报数据，洞察各家银行业务水平，力求从中挖掘出最具投资价值的标的。 资产规模稳定增长 数据显示，2017年有100多家银行主动缩表，减少应收账款类投资和同业资产成为常态。今年上半年，26家A股上市银行总资产达153.9亿元，较年初增长3.65%。 其中，常熟银行资产规模增速最快，截至6月底，其资产规模为1632.89亿元，同比增长近12%，同时该行也是今年上半年A股、H股45家上市银行中唯一一家资产规模增速超过10%的银行。 此外，A股仅有吴江银行、成都银行、北京银行以及上海银行4家银行资产规模增速超过5%，分别为9.42%、9.03%、6.69%及6.14%。 申万宏源研报指出，常熟银行继续压降同业资产和以非标投资为主的应收款项类投资，上半年分别同比缩减20.9%及4%。从资产动态来看，上半年新增贷款占新增总资产达54.3%，相反，应收款项类投资缩减占新增总资产的13.5%。事实上，即使非标回表，此前可测算常熟银行流动性匹配率约为110%，依然达标。 其次，负债端进一步彰显扎实的存款基础，上半年存款同比增长16.8%，占负债比重较2017年年末提升1.2%至74.7%，相比之下，“同业负债+同业存单”占比已经降低至20%以下，无论是从监管角度还是出于同业利率持续下行对息差的考虑，这对于常熟银行而言是双重利好。 对此，有分析人士指出，在总资产扩张受限的情况下，更多回归贷款业务，以更高的收益率来弥补总资产水平增速的下降，从而保持稳定的净利润水平。 今年上半年，仅有张家港行和浦发银行进行了“缩表”，张家港行资产规模为1009.79亿元，较年初下降2.13%；浦发银行同期总资产为60917.59亿元，较年初减少0.74%。 国信证券研究所银行组数据显示，2017年以来，受货币政策收紧影响，银行资产增速快速回落，上市银行整体资产增速在2018年一季度末降至5.4%，比2016年末降低了7.6个百分点。不过二季度以来，由于货币政策边际上有所松动，资产增速止跌回升，二季度末上市银行总资产余额同比增速恢复至5.6%，比一季度略高0.2个百分点。 中小型银行净利增速更快 半年报显示，26家A股上市银行今年上半年合计实现归属于母公司股东的净利润8266.7亿元，同比增长6.49%。其中，五大国有行的表现可圈可点，净利润增幅自2017年底持续上升。有分析人士指出，国有行能够实现盈利翻身以及净息差的持续改善，一方面受到央行降准及加大存款推动力度的积极影响；另一方面银行资产结构优化使贷款平均收益率有所提升。 东方财富Choice数据显示，上半年农业银行、工商银行和建设银行净息差水平较高，均在2%以上。其中，农业银行相比2017年末净息差提高0.31%，达到2.61%；工商银行上半年净息差为2.3%，增长约8个基点；建设银行净息差较年初增加13个基点；另外，中国银行和交通银行净息差也小幅提升，分别为1.88%和1.59%。 截至6月底，国有行净利润整体增长5.4%，不过低于股份行、城商行和农商行，后三者今年上半年净利润分别增长6.9%、14.5%以及15%。 同时，业绩增长分化进一步加深，今年上半年，A股有12家银行净利润增长超过两位数，亦有5家银行净利润增幅低于5%。 具体来看，净利润增长势头最猛的是成都银行，实现营业收入54.33亿元，同比增长31.89%；归属于母公司所有者净利润为21.23亿元，同比增长28.55%。这两项指标的增幅均为A股上市银行最高。 此外，另有11家上市银行净利润增幅超过两位数，具体为常熟银行、上海银行、贵阳银行、宁波银行、杭州银行、南京银行、张家港行、吴江银行、招商银行、江苏银行以及无锡银行，其净利润增幅分别为24.55%、20.21%、19.79%、19.64%、19.25%、17.11%、17.08%、15.41%、13%、10.93%、10.72%。不难看出，除了招商银行，其余净利润超两位数的银行均为城商行、农商行。 净息差的改善同样是中小银行取得不俗业绩的原因。成都银行半年报数据显示，截至6月末，其存贷款均有10%左右的增长，利息净收入为43.65亿元，同比增长26.69%，占营业收入的比例为80.34%；上半年实现非利息收入占比19.66%，较上年同期提高3.3个百分点，收入结构显著改善。 国信证券经济研究所银行团队表示，股份行、城商行净息差显著受益于货币市场利率回落。二季度主要缘于国有行净息差回落引起，股份行、城商行净息差环比仍在改善。国有行与股份行、城商行之间的分化主要由货币市场利率变化引起，即在货币市场上，国有行是资金出借方，股份行、城商行是资金融入方，货币市场利率回落对股份行和城商行的净息差有利。 值得注意的是，今年以来，资产端向信贷集中的趋势不改。上半年上市银行整体信贷资产占总资产比重进一步提升，股份制银行、城商行、农商行、国有行占比幅度分别增加2.6、2.5、2以及0.7个百分点。其中，股份行、城商行、农商行主要是依靠通道投资相对压缩来多投信贷，而国有行则主要是依靠降准带来的准备金占比下降。对此，国信证券预计未来信贷集中趋势仍将延续。 不良贷款认定趋严 作为银行发展的健康指标，不良贷款历来是市场关注的焦点。 从半年报数据来看，A股26家上市银行资产质量持续改善。上半年仅有4家不良贷款率较年初略有上升，南京银行和兴业银行不良贷款率较年初持平，其余20家银行均表现为下降。26家银行平均不良贷款率为1.5%，较年初下降5个基点。 其中，农业银行不良贷款率降幅最大，较年初下降19个基点至1.62%。招商银行和吴江银行降幅略低于农业银行，不良贷款率较年初下降18个基点。 值得注意的是，宁波银行与南京银行一如既往地保持着低于1%的不良贷款率。前者上半年末以0.8%的低不良率继续领跑A股上市银行，南京银行这一数字也仅有0.86%。 中信银行、贵阳银行、民生银行和华夏银行上半年末不良贷款率较年初则分别有不同程度的上涨。其中中信银行上涨幅度最大，为12个基点，贵阳银行上涨5个基点，民生银行与华夏银行均上涨1个基点。 对于不良贷款率的上升，中信银行方面表示，其上半年严格执行不良确认标准，对于逾期90天以上贷款全部降级不良，资产质量压力有所释放。 将逾期90天以上贷款纳入不良相当于提前释放风险，但是对于银行来讲，新增逾期同样不容忽视。国信证券研报显示，今年上半年，上市银行不良生成率1%，同比上升19个基点；半年末逾期率2.06%，环比小幅上升1个基点，虽然没有大幅增加，但结束了此前连续一年半的回落趋势。其中逾期90天以内贷款比率比年初上升了6个基点，而逾期90天以内贷款显然都是今年二季度新生成的。 多家银行补充资本 今年以来，多家A股上市银行进行了资本金补充。2月2日，江苏银行公告称，拟公开发行可转债，募资总额不超过200亿元；3月12日，农业银行公告拟以非公开发行方式发行不超过274.73亿股A股，募集资金规模不超过1000亿元，将全部用于补充核心一级资本；3月5日，证监会网站显示，发审委召开吴江银行25亿元可转债发行审核工作会议；8月24日，工行称拟通过发行优先股募资不超过人民币1000亿元，所募资金在扣除发行费用后全部用于补充其他一级资本。9月3日，中国银行2018年二级资本债券（第一期）在境内完成发行定价，发行规模400亿元。 运用多种资本工具进行“补血”的银行中不乏国有大行的身影。大行也缺钱的原因为何？ 根据银监会资本新规过渡期安排，到2018年底，系统性重要银行核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率要分别达到8.5%、9.5%及11.5%，非系统性重要银行则要分别达到7.5%、8.5%及10.5%。 东方财富Choice数据显示，上半年在26家A股上市银行中，核心一级资本充足率排名前10位的分别为：江阴银行（13.61%）、建设银行（13.08%）、工商银行（12.33%）、张家港行（11.76%）、招商银行（11.61%）、农业银行（11.19%）、吴江银行（11.09%）、中国银行（10.99%）、成都银行（10.71%）、无锡银行（10.64%）。 另一方面，华夏银行、杭州银行以及平安银行核心一级资本充足率分别为8.06%、8.26%及8.34%，距离监管要求最低线不足1%。资本充足对于银行这类资金驱动型行业进一步夯实发展后劲则至关重要。 超半数银行股破净 自2月A股市场调整以来，银行股陷入“破净”大潮。截至8月24日，A股上市银行中有11家银行股价跌破净资产，较6月底减少了5家。 具体来看，股份制银行为破净的重灾区，9家A股上市股份制银行中仅招商银行幸免。其中，华夏银行市净率最低，仅为0.63%，民生银行、光大银行以及浦发银行分别为0.7%、0.72%及0.76%，均低于0.8%。 五大国有行中建设银行市净率为1%，其他皆低于1%。交通银行最低为0.69%，中国银行次之，为0.89%，工商银行则为0.98%。 对于银行板块被市场低估的原因，川财证券研究员杨欧雯表示，除了监管冲击，持续推进的经济去杠杆也压低银行板块的估值水平，中性偏紧的货币政策和不断抬升的实体利率水平，将提高实体经济违约可能，银行板块的潜在资产不良率提升。尤其是最近部分国内行业的竞争程度提升，也加大了市场对于整个银行板块的担忧，压低了整个板块的估值水平。 10家最具投资价值银行 根据半年报业绩，哪些银行股更具投资潜力？《投资者报》记者综合资产增幅、净利润增幅、不良贷款率、存贷比等多项指标，衡量上市银行成长性与健康度，并参考券商近半年来研报推荐次数发现，进入最佳购买节点的有：建设银行、工商银行以及农业银行等国有大行，长期发展潜力较大的平安银行、招商银行；盈利好、不良较低的常熟银行、宁波银行、张家港行、成都银行、吴江银行是最值得关注的10家银行。 从数据来看，农业银行、工商银行和建设银行净息差水平较高，均在2%以上。其中，农业银行相比2017年末净息差提高0.31%，达到2.61%；工商银行上半年净息差2.3%，增长约8个基点；建设银行净息差较年初增加13个基点。高息差驱动高盈利，稳健的资产负债结构和审慎的风控体系使得其在这轮严监管周期中安然度过。 此外，中小银行发展势头也令人刮目相看。如宁波银行获得多家券商青睐。中信建投证券分析师杨荣认为，宁波银行具有“高成长、高ROE、低不良、零售端优势显著”的特征。首先，今年初100亿元可转债成功发行，今年可转股后补充核心一级资本，全部转股后预计提高核心一级大约2%；而且还有100亿元定增在筹划中，这两项再融资完成后可满足未来3年左右资本金；其二，强劲的零售业务优势和严格的风控始终是其最大的核心竞争力，2018年第一季度、第二季度不良率持续下降到0.8%就是一个佐证；其三，拨备覆盖率将近500%，全行业内最高，未来释放业绩有足够实力。[详情]

　　截止8月31日，两市上市银行的上半场“成绩单”全部披露完毕。整体来看，我国银行业的经营和资产质量状况均表现出“稳”的态势。 大行盈利水平延续回升 纵观26家A股上市银行半年报数据，工农中建国有四大行上半年共实现归属母公司股东的净利润5323.46亿元，占上市银行利润的64.4%。 “是近几年来中期业绩最为亮丽的一份成绩单。”工行董事长易会满对于该行半年报的评价，或许代表了许多业内人士的看法。 具体而言，工商银行上半年实现净利润1604.42亿元，同比增长4.87%；农业银行上半年实现净利润1157.89亿元，同比增长6.63%；中国银行上半年实现净利润1090.88亿元，同比增长5.21%；建设银行上半年实现净利润1470.27亿元，同比增长6.82%。观察发现，2018年四大行净利润增速与同去年同期相比，仅中国银行出现下滑。 另外，包括上海银行、成都银行、常熟银行在内的12家银行净利增速超过20%。 股份制银行中，招商银行以上半年实现归属于母公司股东净利润447.56亿元，以及同比14%的增速位居股份行排名之首。 城市商业银行中，除却北京银行净利润为118.54亿元同比增长7.00%以外，其余7家净利润均超过10%，其中，成都银行以28.48%的净利润增速最大排第一位。5家农商行中，常熟银行增速最大为24.55%。 信用卡业务表现强劲 华泰证券分析称，盈利改善主要受非息收入回暖驱动，其中中间业务收入受银行卡业务快速增长拉动，填补资管业务下滑缺口。信用卡交易额增速较2017年提升的背景下，研报中还预计，预计信用卡仍将是银行中间业务的支柱。 从信用卡发行来看，监管部门数据显示出全国人均持卡量处上升通道。央行在8月底公布数据显示，截止到2018年二季度，信用卡总发卡量达到6.38亿张，较上一年同期新增总计1.18亿张，同比增长22.7%；人均持卡量从0.34张增长至0.46张，同比增长35.30%。 事实上，信用卡业务作为大零售业务的重要组成部分，今年来已经成为各大银行零售转型的主要战场。 从半年报来看也显示出信用卡业务的强劲。平安银行2018年上半年的银行卡业务收入以80.14%的增速领跑；招商银行上半年信用卡交易额达1.82万亿元，同比增长41.23%。信用卡业务收入亦达到313亿元，同比增长23%。工商银行银行卡收入增加31.47亿元，同比增长16.7%；建设银行上半年实现银行卡手续费收入227.43亿元，较上年同期增加26.33亿元，增幅达13.09%；中国银行今年6月末信用卡的交易额1306亿元，相比2017年年中不增反减了3%。 新规下理财收入骤减 和往年不同的是，上半年银行业受到资管新规冲击，理财收入下降明显。 其中，建行上半年理财产品业务收入65.52亿元，较上年同期减少58.29亿元，降幅47.08%。招商银行上半年报也显示，该行托管及其他受托业务佣金收入同比减少4.77亿元，降幅3.99%。工行半年报显示，截至6月末，工行新增理财3370亿元，比年初增加了10%，在总量上保持了稳定，但理财收入下降了20%。 2018年4月27日，资管新规正式落地，银保监会相关理财新规征求意见稿也于7月20日正式发布。工行董事长易会满在工行的业绩发布会上表示，尽管资管新政对资产管理业务短期有影响，但对长期发展还是非常有利的，最终正式回归到受人之托，代客理财。 建设银行副行长张立林曾表示，理财收入下降是一个正常现象，资管新规虽然暂时体现在收入调整上，但对于整个理财或资管业务的发展来讲，银行并没有出现衰退的趋势，随着调整的逐步到位，来自于资产管理的收入会逐步提升。 资产质量持续改善 银行业的资产质量向来备受关注。2018年上半年，26家A股上市银行中仅4家股份行不良贷款率环比18年一季度反弹。 仍以四大行为例，截至今年6月末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行的不良贷款率分别为1.54%、1.62%、1.43%、1.48%，较去年年底均下降。 而从衡量银行资产质量好坏的另一指标“拨备覆盖率”来看，已披露的中报显示，多家商业银行的拨备覆盖率较去年末有所上升。这主要是由于上市银行主动加强不良贷款确认与加大拨备计提力度。 工行、农行、中行、建行分别为173.21%、248.40%、164.79%、193.16%，分别较去年末上升19.14个百分点、40.03个百分点、5.16个百分点、22.08个百分点。 银保监会日前披露的数据显示，截至2018年二季度末，我国商业银行不良贷款率1.86%。[详情]

　　本文来自“云蒙投资”微信公众号，作者为云蒙 总体评价：通过对13家上市多年大中型银行的不良存量分析，我们发现资产质量最好的是重农行、招商银行和建设银行，资产质量最差的是民生银行、浦发银行和平安银行，中信银行和光大银行也比较弱。以上只是存量分析，就是经过处置后的目前资产质量分析，至于不良发展的趋势以及拨备是否充足，需要后面进一步分析。 关注与不良 一是不良率指标最优的是重农行、招商银行和中国银行。不良贷款率这个指标是最简单也最重要的一个指标，不良率低说明这家银行的目前总体风控更好。这13家大中型银行的不良率的平均值为1.59%，不良率最低的三家是重农行、招行和中行，分别为1.29%、1.43%和1.43%。不良率最高的三家是浦发、中信和民生，分别为2.06%、1.80%和1.72%。 二是关注率指标最优的是招商银行、兴业银行和光大银行。关注贷款，这个可以说是不良的源头，很多严格的投资者把这当做潜在的不良贷款，关注贷款自然也是最低越好。这13家银行的关注率的平均值为2.80%。关注率最低的三家是招行、兴业和光大，分别为1.50%、2.33%和2.35%。关注率最高的三家是民生、平安和工行，分别为3.72%、3.41%和3.23%。 三是关注与不良率指标最优的是招商银行、光大银行和重农行。关注与不良率这个数据的反面就是正常贷款率，有很多投资者把这个当做是银行真正的不良，也就是说银行从业人员已经多少看到这个贷款有点苗头了。当然五级分类并不像逾期那样有严格量化的标准，所以关注率高、不良率低和关注率低、不良率高不能简单的判断后者质量差，因为关注有可能快速转化为不良，涉及到不同类别的迁徙率，所以更保守的话看两者之和。这13家银行关注+不良率的平均值为4.38%。关注+不良率最低的三家是招行、光大和重农，分别为2.93%、3.86%和3.89%。关注+不良率最高的三家是民生、浦发和平安，分别为5.44%、5.27%和5.09%。 关于逾期与重组 一是逾期贷款率指标最优的是建设银行、招商银行和重农行。很多投资者认为不良五级分类可能有很大的调整空间，更倾向于关注逾期贷款，因为逾期贷款这个更加客观一些，是否逾期以及逾期多少天这个是有严格标准划分的。13家银行逾期贷款率的平均值为2.17%。逾期贷款率最低的三家是建行、招行和重农，分别为1.42%、1.46%和1.71%。逾期贷款率最高的三家是民生、浦发和中信，分别为3.16%、2.75%和2.71%。 二是超90天逾期和重组率最优的是建设银行、重农行和工商银行。有些借款人由于各种原因，可能出现短期没有还款的情况，这个时候剔除逾期90天内的贷款，单单看逾期和重组贷款就有意义得多，也即是借款3个月都没还了，这个很多时候可以当做类不良贷款来看待。这13家银行超90天逾期和重组率的平均值为1.77%。超90天逾期和重组率最低的三家为建行、重农和工行，分别为1.01%、1.17%和1.23%。超90天逾期和重组率最高的三家为民生、平安和中信，分别为2.81%、2.62%和2.42%。 三是逾期和重组贷款率指标最低的是建设银行、重农行和工商银行。重组贷款是借款人无法还款而一起商量重新制定还款计划的贷款，一般情况下逾期贷款不含重组贷款，严格意义上重组贷款也算逾期贷款，逾期和重组更多的是体现已经预警的贷款。这13家银行逾期和重组率的平均值为2.57%。逾期和重组率最低的三家为建行、重农和工行，分别为1.47%、1.84%和1.84%。逾期和重组率最高的三家为平安、民生和中信，分别为3.73%、3.72%和3.40%。 关于不良结构 次级贷款占比最优的是重农商行、中国银行和中信银行。在贷款五级分类中，不良贷款依次包括次级贷款、可疑贷款和损失贷款。次级贷款占比高，说明不良资产的水平也相对较高，一家银行次级贷款占比不良贷款比重越大，说明不良资产的质量相对较高，也可以从某种角度认为不良资产的认定更加严格。在这13家银行不良贷款中，次级贷款占比平均值为38.90%。次级贷款占比最高的三家是重农、中行和中信，分别为55.5%、51.7%和51.2%。次级贷款占比最低的三家是交行、招行和农行，分别为16.2%、18.8%和24.2%。 关于认定宽松度 一是超90天逾期贷款与不良贷款的比，表现最优的是建设银行、农业银行和兴业银行。这个指标是看不良划定是否严格的最重要的一个指标，现在监管层也要求逾期90天以上的贷款必须划定为不良贷款，但我们看到还有个别银行没有划进来，需要用时间换空间。这13家银行超90天逾期/不良率的平均值为85.38%，比率最低的三家是建行、农行和兴业，分别为65.7%、72.6%和76.6%；比率最高的三家是民生、中信和交行，分别为129.9%、96.4%和91.0%。民生后续将这个比率降低至1以下的压力会比较大。 二是逾期1年以上贷款与不良贷款的比，表现最优的是重农行、兴业银行和建设银行。这个指标也是看不良划定是否严格的一个参考，1年逾期的贷款占比越小，说明这家银行的不良贷款认定越严格，同时也说明陈年老账少，资产质量相对更好。这13家银行逾期1年以上贷款与不良贷款的比平均值为43.52%，比率最低的三家是重农行、兴业和建行，分别为24.0%、30.3%和32.2%；比率最高的三家是民生、中信和招行，分别为71.7%、68.1%和52.2%。 三是超90天逾期贷款和重组贷款与不良贷款的比，表现最优的是建设银行、工商银行和中国银行。这个指标也是看不良划定是否严格的重要指标，逾期90天的贷款和重组贷款严格意义上都应该划为不良。这13家银行逾期90天的贷款和重组贷款与不良贷款的比平均值为110.7%，比率最低的三家是建行、工行和中行，分别为86.2%、81.5%和68.6%；比率最高的三家是民生、平安和光大，分别为162.6%、156.5%和145.0%。  [详情]

　　在靓丽业绩背后，蓝鲸财经发现，上市银行整体仍然维系着减员趋势，职工薪资持续走高。 梁轶雯 日前，A股上市银行已悉数交出了2018年上半年的成绩单，整体净利润走高、不良率走低。在此靓丽业绩背后，蓝鲸财经发现，上市银行整体仍然维系着减员趋势，而职工薪资持续走高，26家A股上市银行中有22家同比上调了员工薪酬，此外，包括中信银行、华夏银行、无锡银行和江阴银行在内的4家银行人均薪资出现下滑。 大行减员进行时 最近几年银行减员的消息不绝于耳，今年上半年也不例外，且四大行减员情况尤为明显。 截至今年6月末，26家A股上市银行总人数为217.4万人，相比于去年末减少了近1.6万人，其中，工、农、中、建四大行的减员人数就高达3.2万。个别股份制银行与城商行略增加了员工。 具体来看，截至2018年6月底，农业银行共有员工477040万人，较上年末减少10267人；工商银行共有员工443169人，比上年末减少9879人；中国银行共有员工305655人，较上年末减少5478人；建设银行共有员工346164人，较上年末减少6457人。4大行减员人数合计超3.2万人。 蓝鲸财经注意到，减少的员工中大多都来自基层网点。银行网点智能化已成为银行渠道转型和创新的重要发展方向，基层网点的员工减少自然而然也成为了趋势。 数据显示，截至2017年年末，全国银行业金融机构营业网点总数为22.87万个，其中新增营业网点800多个，与2016年的3800多个新增营业网点相比减少近80%。 与之相对的是自助化设备的加速投放。2017年，银行业布局建设自助银行16.84万家，较上年增加7300多家；布放自助设备80.26万台，其中创新自助设备11.39万台；自助设备交易笔数达400.06亿笔，交易总额66.13万亿元。 “银行减员的原因可以从多个方面分析，银行传统网点减少、智能化网点增加，对柜员、客服等岗位的替代；绩效考核压力大、薪资待遇少；银行内部的结构调整；员工自己选择离职等都可造成人员减少。”一位银行业从业者向蓝鲸财经表示。 上半年招行薪酬总额排第一 除了银行减员引发热议，银行员工薪酬也一直都是受关注的话题。虽说银行裁员减员成热潮，但大部分银行的员工平均薪资还是只增不减。 蓝鲸财经结合同花顺i问财数据统计发现，在26家A股上市的银行当中，2018年上半年，仅中信银行、华夏银行、无锡银行和江阴银行4家A股上市银行人均薪资出现下滑，其余22家都为增加。而不管是从涨幅还是人均薪资来看，国有四大行都位居末位。成都银行因今年初刚在A股上市，因此缺乏2017年上半年的比较数据。 人均薪资排在榜首的为招商银行，南京银行、平安银行位列二、三，而工商银行员工平均薪资则位于排名的最末位。位于排名前三的招商银行、南京银行和平安银行上半年员工平均薪酬分别为29.96万元、26.12万元和25.97万元，而排名末3位的工商银行、农业银行与常熟银行员工平均薪资分别为11.51万元、11.83万元和12万元。 有4家银行出现人均薪酬负增长的情况，分别为中信银行、华夏银行、江阴银行、无锡银行，薪酬减幅分别为13.28%、11.61%、2.81%和3.42%。 从涨跌幅来看，部分城商行的涨幅远远超过国有大行。比如，张家港行的人均薪酬涨幅为41.58%，宁波银行的涨幅近20%。 “上市银行半年报中披露的人均薪酬虽然不能全面地说明问题，但是其变化在一定程度上还是能说明整个行业周期波动，未来银行员工薪资的分化可能会更加明显，收入高的员工和收入低的员工会同时存在。”上述银行业从业者说道。[详情]

　　在资管新规的威力之下，中小银行尤其是城商行、农商行的理财产品手续费大幅缩水，拖累非息收入下降。 据21世纪经济报道记者不完全统计，香港上市的内地城商行和农商行中，14家在半年报中披露了上半年理财产品手续费收入，其中12家遭遇滑铁卢，江西银行和九台农商银行该项收入暴跌9成以上。 资管新规落地后，相较于国有大行和股份制银行，同业业务不规范、多层嵌套产品较多、扩张过快的城商行和农商行受到的影响最大，这一点也反映在半年报中。 内地共有15家城商行、农商行在香港上市，其中14家披露了资管业务收入。其中，江西银行、重庆银行、广州农商行、九江银行、青岛银行、九台农商行、盛京银行、徽商银行、哈尔滨银行、天津银行、甘肃银行、重庆农商行12家银行均遭遇不同程度的理财手续费收入下降，其中江西银行和九台农商行的该项收入较去年同期跌去9成，甘肃银行跌去8成，青岛银行跌去5成，广州农商行、重庆银行、盛京银行跌去3成。 即便去年央行把表外理财纳入MPA考核，部分银行已经对此业务进行收缩，但资管新规还是对很多中小银行中收造成不小影响。比如天津银行2017年上半年理财手续费大涨73.1%，今年上半年却是减去2成。 重庆银行、江西银行、九台农商行、重庆农商行均表示，发行及存续规模下降主要是因为银行为了适应资管新规要求，主动压降理财产品发行及存续规模，此外，也有平均收益率下降的原因。而九江银行则表示，部分理财手续费收入被资管产品增值税及附加抵消。 从理财手续费孰高来看，重庆农商行位居榜首，在较去年下跌11.3%的情况下仍达6.35亿元，其次是天津银行（5.26亿元）、哈尔滨银行（4.79亿元）。这三家银行远超其他银行，第三名哈尔滨银行的该项收入较第四名重庆银行（2.79亿元）多2亿元。 从部分银行上半年发行理财产品状况看，披露该项数据的9家银行中，3家出现了规模萎缩，6家还在持续增长。其中，规模涨幅最大的是青岛银行（80.2%），其次是中原银行（58.9%），徽商银行涨幅30.24%位居第三。新发产品规模下滑速度最快的是重庆农商行（-32.51%），之后是盛京银行（-20.8%）和哈尔滨银行（-20.0%）。 从存续规模上来看，披露该项数据的10家银行中，半数出现了下跌。其中，跌幅最大的是江西银行（-25.4%），其次是青岛银行（-22.5%）和广州农商行（-22.1%）。 纵向来看，不少中小银行理财产品余额大步扩张的势头发生了转变。比如，哈尔滨银行在2017年上半年理财产品余额较2016年同期上涨28.5%，而2018年上半年的涨幅下滑至1.7%。 虽然中小银行在产品研发上相对薄弱，但在合规压力下，不得不在净值化和非保本理财的转型中踏出一步。 以广州农商行为例，在转型过程中，非保本理财余额在今年上半年达到414亿元，较去年同期增加159亿元，增幅高达62%。这是在理财余额1239亿元、较年初降低22.1%的情况下实现的。 中原银行、重庆农商行均表示，上半年首次发行净值型理财产品。青岛银行则表示，报告期末存续净值型产品10只，较年初增加7只，余额45亿元，较年初增加39亿元。 青岛银行还表示，非保本理财余额已经远超保本理财余额，前者是548亿元，后者是70亿元。而哈尔滨银行的非保本理财为665亿元，保本理财仍有726亿。 “大部分农商行、城商行资管业务可能大幅收缩。”一位股份制银行资管人士对21世纪经济报道表示，未来资管领域马太效应进一步凸显，行业集中度提高，而城商行、农商行的劣势较为明显，未来可能面临被兼并重组的局面。 上述资管人士还表示，城商行、农商行的劣势除了产品合规度较低之外，还存在产品开发设计、主动投资、研究能力的缺失，人员、渠道、系统的不足。根据新规，理财业务资格分为基础类和综合类，想要获得综合类资格，必须净资本不得低于50亿元，很多城商行、农商行不达标。 （编辑：马春园，邮箱：macy@21jingji.com）[详情]