中小银行资管大收缩：江西银行理财手续费暴跌逾9成

　　在资管新规的威力之下，中小银行尤其是城商行、农商行的理财产品手续费大幅缩水，拖累非息收入下降。

　　据21世纪经济报道记者不完全统计，香港上市的内地城商行和农商行中，14家在半年报中披露了上半年理财产品手续费收入，其中12家遭遇滑铁卢，江西银行和九台农商银行该项收入暴跌9成以上。

　　资管新规落地后，相较于国有大行和股份制银行，同业业务不规范、多层嵌套产品较多、扩张过快的城商行和农商行受到的影响最大，这一点也反映在半年报中。

　　内地共有15家城商行、农商行在香港上市，其中14家披露了资管业务收入。其中，江西银行、重庆银行、广州农商行、九江银行、青岛银行、九台农商行、盛京银行、徽商银行、哈尔滨银行、天津银行、甘肃银行、重庆农商行12家银行均遭遇不同程度的理财手续费收入下降，其中江西银行和九台农商行的该项收入较去年同期跌去9成，甘肃银行跌去8成，青岛银行跌去5成，广州农商行、重庆银行、盛京银行跌去3成。

　　即便去年央行把表外理财纳入MPA考核，部分银行已经对此业务进行收缩，但资管新规还是对很多中小银行中收造成不小影响。比如天津银行2017年上半年理财手续费大涨73.1%，今年上半年却是减去2成。

　　重庆银行、江西银行、九台农商行、重庆农商行均表示，发行及存续规模下降主要是因为银行为了适应资管新规要求，主动压降理财产品发行及存续规模，此外，也有平均收益率下降的原因。而九江银行则表示，部分理财手续费收入被资管产品增值税及附加抵消。

　　从理财手续费孰高来看，重庆农商行位居榜首，在较去年下跌11.3%的情况下仍达6.35亿元，其次是天津银行（5.26亿元）、哈尔滨银行（4.79亿元）。这三家银行远超其他银行，第三名哈尔滨银行的该项收入较第四名重庆银行（2.79亿元）多2亿元。

　　从部分银行上半年发行理财产品状况看，披露该项数据的9家银行中，3家出现了规模萎缩，6家还在持续增长。其中，规模涨幅最大的是青岛银行（80.2%），其次是中原银行（58.9%），徽商银行涨幅30.24%位居第三。新发产品规模下滑速度最快的是重庆农商行（-32.51%），之后是盛京银行（-20.8%）和哈尔滨银行（-20.0%）。

　　从存续规模上来看，披露该项数据的10家银行中，半数出现了下跌。其中，跌幅最大的是江西银行（-25.4%），其次是青岛银行（-22.5%）和广州农商行（-22.1%）。

　　纵向来看，不少中小银行理财产品余额大步扩张的势头发生了转变。比如，哈尔滨银行在2017年上半年理财产品余额较2016年同期上涨28.5%，而2018年上半年的涨幅下滑至1.7%。

　　虽然中小银行在产品研发上相对薄弱，但在合规压力下，不得不在净值化和非保本理财的转型中踏出一步。

　　以广州农商行为例，在转型过程中，非保本理财余额在今年上半年达到414亿元，较去年同期增加159亿元，增幅高达62%。这是在理财余额1239亿元、较年初降低22.1%的情况下实现的。

　　中原银行、重庆农商行均表示，上半年首次发行净值型理财产品。青岛银行则表示，报告期末存续净值型产品10只，较年初增加7只，余额45亿元，较年初增加39亿元。

　　青岛银行还表示，非保本理财余额已经远超保本理财余额，前者是548亿元，后者是70亿元。而哈尔滨银行的非保本理财为665亿元，保本理财仍有726亿。

　　“大部分农商行、城商行资管业务可能大幅收缩。”一位股份制银行资管人士对21世纪经济报道表示，未来资管领域马太效应进一步凸显，行业集中度提高，而城商行、农商行的劣势较为明显，未来可能面临被兼并重组的局面。

　　上述资管人士还表示，城商行、农商行的劣势除了产品合规度较低之外，还存在产品开发设计、主动投资、研究能力的缺失，人员、渠道、系统的不足。根据新规，理财业务资格分为基础类和综合类，想要获得综合类资格，必须净资本不得低于50亿元，很多城商行、农商行不达标。

　　（编辑：马春园，邮箱：macy@21jingji.com）

责任编辑：杜琰 SF007