上市银行半年报暗藏啥隐忧

　　截至6月末，26家A股上市银行涉房贷款余额合计25.92万亿元，在这些银行总贷款中的占比接近31.4%。其中，个人房贷总额突破20万亿元，较年初增长7.52%至20.7万亿元；对公贷款项下房地产行业贷款余额突破5万亿元，较年初增长8.34至5.2万亿元。纵观上半年上市银行房贷增长趋势，我们发现有两大特征：一是虽然个人房贷增速继续下滑，但仍在银行的信贷投放中占据重要位置。个人房贷增量在零售贷款中占比接近62%，房贷增量在总贷款增量中的占比超过30%。二是虽然房地产调控日趋严厉，但各银行的新增房贷余额却在逆势增长。26家上市银行中，共有19家银行房地产行业贷款余额高于去年同期，只有7家银行贷款余额有所下降，且以中小银行为主。

　　具体看个人房贷，工行、建行、农行仍然是房贷大户，无论是房贷余额还是增量，都在国内银行中排名靠前。其中建行6月末房贷余额在总贷款中占比高达33.5%，继续排名国内第一位。农行的房贷占比也接近30%。在这种情况下，今年上半年三四线城市房价大涨就是银行信贷大扩张惹的祸。

　　值得一提的是，近年来，房企融资渠道收紧已成定局。统计数据显示，今年1-7月房企国内贷款额达1.4万亿元，同比下滑6.95%，这与去年同期房企国内贷款额同比增长近20%大幅萎缩。

　　但是在上市银行的中报里，结论却与之相反：截至6月末，26家A股上市银行对公贷款项下的房地产行业贷款余额总计5.19万亿元，较年初增长8.34%，高于去年上半年的增量。为此，业内专家解释称，不同银行对房地产业贷款的统计口径是有很大区别，统计出来数据就不一样。但我们却认为，还是应采信上市银行的中报数据较为稳妥，因为其他渠道拿到的今年开发贷款统计数据，并不一定真实。实际上，今年上半年上市银行涉房贷款投放增速已经很明显，而且房地产类贷款占银行总贷款的比重也存在过高问题。那么，上市银行涉房类贷款过高问题其中暗藏着哪些隐忧呢？

　　首先，现在中央政府倡导的是“降杠杆，控风险”，就是要把房地产类的金融杠杆给降下来，而这么多上市银行都在给个人房贷加杠杆，与中央政府的意图相悖。目前，有些大城市的家庭每月还房贷已经占到了工资收入的40%甚至还60%以上。未来个人房贷增幅会非常有限，全民加杠杆已经用到了极致。

　　再者，今年上半年大量的增量房贷资金流向房地产业，才导致二三四线城市房价的轮番上涨，从上市银行中报看出，热点城市房价大涨，上市银行的房贷“功不可没”。这也使上半年虽然出台密集调控措施，但除了一线城市和少数二线城市外，多数三四线城市房价出现了不同程度的上涨。所以房地产调控效果不彰，主要是今年上半年银行业信贷扩张过快惹的祸。

　　再次，银行个人房贷和开发贷款规模扩张很快，但扶持中小微企业的贷款却被挤压殆尽。截至6月末，在中资行境内贷款中，投向小微企业贷款的占比仅为19.84%；在银行二季度单季的新增境内贷款中，投入到小微企业身上的占比仅为约6.94%。

　　最后，鉴于银行个人房贷的盲目扩张，导致银行的不良率有所提高。拿上半年个人贷款增速较高的农行业说，在全行连续6个季度出现不良“双降”的情况下，该行房地产贷款上半年反而出现不良率的“双升”。

　　截至6月末，农行房地产业不良贷款余额较年初增长47.5%至85.4亿元，房地产业不良贷款率也上升了0.32个百分点至1.45%。据业内人士表示，过去房地产不良率一直偏低，但上半年的房地产不良率有所反弹。

　　上半年个人房贷增速逐步下滑这是好事情，但是房贷总额却突破了20万亿。同时，房企的开发贷款也不降反升。这也正是上半年房价大涨的原因之一。未来在调控高房价时候，还要在房贷市场上降杠杆，只有房贷市场去杠杆化，贷款增速得到缓解，那么才能控制住房价，真正遏制住房地产风险。

责任编辑：杜琰 SF007