文/新浪财经意见领袖（微信公众号kopleader）专栏作家 李德林
中国的银行真的很危险很垃圾吗？
中国最危险的银行是谁？华尔街日报说是招商银行。招行刚跳出来说，他们瞎说。评级机构穆迪又跳出来说：交通银行才是垃圾。中国的银行真的很危险了吗？一天之内，银行接连被黑背后，华尔街到底想干什么？
招行怎么就危险了呢？华尔街日报说，现在中国高风险理财产品多如牛毛，招行严重依赖理财产品，余额超过2.1万亿元，是中型银行中最多的。理财产品这种短期投资产品承诺比存款更高的回报率，绝大多数客户都认为银行会为产品担保，事实上这些产品绝大多数都没有进入资产负债表。数万亿的影子银行一度令政府高层震怒。
庞大的影子银行一旦纳入表内，按照游戏规则，招行需要融资1000亿来扩充资本，才能满足资本充足率的监管要求。更重要的是，招行还搞了4000多亿的资管计划，这个工具可以让银行成立不用并表的实体，再用实体收购银行的部分不良资产，然后进行证券化出售给投资者，这里很可能隐藏了很多不良贷款。无独有偶，招商银行有一个危险的大客户，也就是大股东安邦系。
招行刚被黑，穆迪就跳出来说，交通银行现在拉廉价存款的融资能力很差，大规模从银行间批发融资，到6月底，交行的批发融资占有形资产的比例从2015年底的26%升高至34%。随着居民供可选择的理财机会越来越多，央行收紧流动性的情况下，银行间的利率不断上升，交行的批发融资成本提高，导致盈利压力越来越大，穆迪说现在的交行简直就是垃圾。穆迪扬言，要想调高评级，哼，除非交行改变目前的状况。
中国的银行真的很危险很垃圾吗？
一个银行最危险的莫过于隐瞒不良资产，将风险包裹起来。其实判断银行是否隐瞒不良资产有一个很简单的指标：不良贷款与逾期90天以上贷款的比值，比值低于1的可能隐藏或延迟不良的生成，高于1证明银行披露风险相对充分。招行的比值为1.25，高于去年同期的1.07。招行为啥敢披露？通过转型改革，债务结构优化，在向轻型银行转型的过程之中，招商银行获得了更大的零售定价空间。
而交行跟穆迪有过节，5月份穆迪下调中国主权信用评级的时候，交行第一个跳出来嘲笑穆迪不懂中国国情。有个交行不得不面对的事实，那就是负债成本确实是交行2017年面临的关键问题，交行高层在开年之初就将稳息差、控成本置于全行工作的重中之重。现在，交行的融资成本提升正好给穆迪一个拉黑的机会。在交行高层看来，现在交行经营稳健，利润增长好于预期。从另外一个层面看，批发融资活跃证明中国经济转型改革正在向好。
在中国经济转型改革的过程之中，从上市公司的财报可以窥见已经取得了阶段性的进展。控制金融风险已经成为国家战略级任务，华尔街的喉舌、机构们这个时候拉黑银行，不排除他们有制造恐慌甚至金融挤兑来做空中国的经济转型改革阴谋。相信金融机构们在优化债务、转型改革的过程中，风险会得到有效化解。面对华尔街的阴谋，也许，老百姓会说，他们都是猪八戒拉二胡，瞎扯淡。
(本文作者介绍：著名财经作家、《德林爆语》主持人。三分钟财经脱口秀，每天一个资本真相，微信公众号:delinshe)
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