(新浪专栏作家、融360信贷专家 徐瑾)
观点：
1、金融改革迈出重要一步。
2、这次风向标的意义会比实操意义更大。
3、政策出来之后会有一个缓冲期，初期国内银行会观望一阵。
4、对个人和小微企业用户是一个重大利好。
5、银行将吃从利差，转向专业服务的竞争。
中国人民银行[微博]周五(7月19日)晚间决定进一步推进利率市场化改革。经国务院批准，中国人民银行[微博]决定，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。央行[微博]的这一举动，意义重大。
一直以来，中国借鉴发达国家成功的利率市场化改革经验，采取了渐进式的路径，虽然取得明显成效，但在利率市场化改革攻坚阶段却进展缓慢。
众所周知，进入2013年以来，我国宏观经济各项指标表现疲软，传统增长模式难以为继，而在宏观经济压力较大的情境下，当前利率管制的弊端日益暴露。
主要表现在两个方面：一是央行长期严格的利率管制致使商业银行形成了依靠信贷规模增长和利差为主的盈利模式，自身改进管理和提高服务质量的内在动力严重匮
乏；二是国内信贷资源投放出了方向性问题，民间信贷市场需求旺盛，大批实体企业得不到金融支持，很多信贷资源被投向了各种国企和缺乏有效产出的地方融资平
台。这些现象的解决亟待通过合理的利率价格机制，遏制不合理的信贷需求，将有限的信贷资金流向有利于实体经济发展的企业或行业。
央行此次放松贷款利率管制可谓顺应形势。近年来银行理财产品的迅速增长显示了市场化的价格发现功能，而资本市场规模的扩大、债券市场的品类体系逐渐完善，表明市场化定价的金融资产领域不断扩大。央行放松贷款利率管制，将在以下四方面产生积极作用：
一是促进商业银行创新。放松利率管制之后，银行利息收入可能减少，倒逼银行进行业务创新，更多地赚取非利息收入。
二是让监管更科学。放松利率管制，是中央银行货币调控的重要内容。利率市场化后，央行可以通过存贷款利率的变化以及其他债务工具和融资工具价格的波动，更加准确地判断市场资金的供求状况和资产分布的均衡性，从而为货币政策决策提供重要的指数。
三是缓解小微企业资金难题。目前中国的商业银行利差收入是其主要的收入来源，放开贷款利率管制后，银行之间的竞争会越来越激烈，利率价格战在所难免，贷款利率可能会下降。如何提高利润率，利率价格相对较高的小微企业成为商业银行的新蓝海，商业银行的资产业务更多向小企业倾斜。在大量金融资源瞄向小微企业的情况下，信贷资金供给的增加无疑大大缓解小微企业的融资难题，有效支持实体经济。
四是有利于消费者。银行对消费贷款利率实行市场化，对于个人而言，这意味着更加丰富的贷款产品和能挑选更多的贷款机构。不同的人，从银行获取贷款的利率也将不同，个人信用程度记录将在消费信贷中发挥越来越大的作用。银行完全按照借款人的信用状况及职业、学历等综合情况决定每个人的贷款利率，信用良好者将受到市场更多的青睐，以很低的成本获得资金。利率价格的各种差异，也使得相关的金融中介如以融360为代表的金融搜索也将有广阔的发展空间，帮助用户轻松获得各种金融信息，实时在线比较申请。
当然，从短期来看利率市场化会产生一定的负面冲击如商业银行业绩，但从中长期来看，市场带来的竞争压力有利于商业银行寻找可持续的盈利模式和发展方式，促进市场化的金融创新，并推进金融体系和实体经济的良性互动。央行放松贷款利率管制是利率市场化的重要一步，预计年内在存款利率管制和存款保险等制度上的突破也值得期待。
(本文作者介绍：新新贷创始人，首席执行官。对小额信贷有着深刻而独特的见解，2013年率先引进英国成熟的小额信贷技术和理念。)
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