文/新浪财经专栏作家 柯荆民 [微博]
短期内，这项改革还不会对实体经济产生立竿见影的效果。但会加深金融行业对实行利率自由化的心理预期。业内普遍认为：存款利率管理的取消，只是一个时间问题。
最终全部放开存款利率，需要三至五年时间。在此期间内，银行逐步完成业务转型，而政府进行存款保险和金融企业退出机制的制度建设。2013年7月20日起，央行[微博]放开了金融机构贷款利率管制。无疑，这项改革，在利率自由化进程中具有里程碑的意义。这意味着中国对贷款利率已经完全放开。
短期内，这项改革还不会对实体经济产生立竿见影的效果。但会加深金融行业对实行利率自由化的心理预期。业内普遍认为：存款利率管理的取消，只是一个时间问题。
取消存款利率可能采用以下路线图：
一是尽建立银行存款保险制度和金融机构破产规定。利率实现市场化后，银行之间的竞争会进一步加剧，个别中小型银行如转型不力，极有可能发生支付不能或破产。如有银行支付不能或破产，需要有存款保险制度对存款人利益进行保护，避免社会动荡。
正面的案例如日本，在进行利率市场化前，对存款保险制度进行了完善和修改，以增强存款人的信心，收到了良好的效果。反面的案例是英国，未在实行利率自由化之前建立存款保险制度，结果导致银行危机发生，不得不以高昂的成本进行救助。
二是推出替代性产品，比如大额可转让存单(CD)，以替代理财产品等“影子银行”产品。我国在90年代初曾经曾发行过大额可转让存单，尽管后来因为假存单质押太多而被叫停，但央行对大额可转让存单是有监管经验的。
更重要的是，大额可转让存单的推出，对理财产品有抑制作用。理财产品起点金额较高，如果能发行50万元以上的大额可转让存单，就可以以比较透明化的大额可转让存单取代理财产品，从而进一步缩小“影子银行”的规模。
因此，大额可转让存单的推出，有一箭双雕之效，既可以推进利率自由化，又可以进一步打击“影子银行”。
三是逐步扩大存款利率上浮空间。目前存款利率最高可以上浮10%，可以放开至允许上浮20%等，最后再逐渐全部放开。
最终全部放开存款利率，需要三至五年时间。在此期间内，银行逐步完成业务转型，而政府进行存款保险和金融企业退出机制的制度建设。
(本文作者介绍：律师)
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