文/新浪财经专栏作家 漆志云[微博]
工业品需求的增速只会下降，中国需求一定会慢慢淡化。另一方面，民生的改善，最直接的就是食品需求的扩增。
全球市场总体来讲处于温和状态，涨跌互现，都不剧烈，美国的就业数据不理想导致美元下跌，这是单一事件导致的波动，难有持续性。现在全球的焦点还是停留在QE上面，所以黄金白银也自然成为焦点。近些年来，全球经济的低迷与金融的繁荣形成了鲜明的对比，似乎玩游戏就可以过上好日子。我认为还是全球经济发展太快才导致社会上可以存在一部分人玩游戏就可以过好日子。适当的发展速度远比快速的发展对人类更有利，也才能更长久。在生产、劳动中才能获得真正的快乐、幸福，纯粹的玩乐吃喝会带来无尽的空虚与无聊。要想吃得香，就要饿；要想睡得香，就要累；要想经济健康，就要有恰当的需求。人类现在某种程度的发展，已经不再是为了快乐、幸福，而是为了比赛，比谁更厉害。这样的发展，其实是破坏---破坏快乐、打碎幸福、添增压力、导致疯狂，而我们却热此不疲，浑然不觉。
为占有而工作、发展，而不是为消费发展，本质上就是为无穷尽的欲望在工作，这是很可怕的，是脱离自然之道的，是永世不得翻身的，必将陷入无穷尽的痛苦之中。人类无穷尽的欲望其实就是魔鬼，所有的哲学、宗教都在规劝人类免于陷入这种状态。为了占有，就产生掠夺，有了掠夺，就产生对立。世界目前就处于这样的状态，全球金融市场目前基本上就是这样的功能---分配财富而不是增进财富的功能。最大的剥削、掠夺，是规则性的剥削与掠夺，是合法的剥削与掠夺，如美元对全球的掠夺，中国集权体制对普通百姓的掠夺(如养老双轨制、户口、土地、以及各种特权等)。全球大的方面处于削弱美元地位的进程中，国内处于削弱特权的进程中(李克强的为民间投资松绑)，这都是健康的方向。
所以，总的来讲，全球暂时不会有恶性事件发生，总体的稳定是目前的主要特征。国内虽然在过去几十年积累了巨大的问题，但在习李刚主政的初期，这些问题难以成为主导市场的因素，反倒是习李的新政对市场的影响更具影响力。除非大家对习李新政开始失望了(这也得过几年才能显现)。所以，目前市场还是希望大于失望，信心大于悲观。市场的波动也就是围绕这些因素来展开。走过了，就要回来调调，如螺纹钢、焦炭之类；跌得过了的，也会回来走走，如油脂、白糖之类。所以，现阶段单边大幅的行情不易出现---一方面问题依然很多，另一方面解决办法也确实在逐渐出现，观望的情绪要大于过度悲观和过于乐观的情绪。
油脂、白糖已经下跌了很久，我不知道这样的下跌是否已经消化了当前的利空。对于研究员来讲，你知道利空、利多的数据固然必须，但你的价值不是体现在知道这个层面，而是体现在这样的利多或者利空因素所对应的价格是否平衡这个层面。比如现在的白糖，都知道很利空，但是，再问一句，这样的利空会导致白糖跌到何种位置而达到平衡呢？油脂同样如此。无论多么利空，总会有一个相对合适的价格水平与这样的利空达到平衡状态，而不是只要利空存在就会一直下跌。另外，新的政策、供需数据变化，会导致的新的不平衡出现，这也是研究的重要价值所在。一个供需与价格处于平衡的市场，是不会有有价值的波动的，就是区间震荡。
所以，投资的核心就是找不平衡，找新的因素，寻找供需、价格、宏观之间的不平衡，不平衡就会导致价格变化，这就是机会。技术分析的核心不是找，而是等不平衡的出现，打破原来的平衡。两条路都是康庄大道，看自己适合怎么走。
我近期的策略是：等待工业品的卖出机会，等待农产品的买入机会。我不是套利，而是工业品只找卖出机会，农产品只找买入机会。习李不可能复制胡温的4万亿，国内的环境也经不起这样的折腾，工业品需求的增速只会下降，中国需求一定会慢慢淡化。另一方面，民生的改善，最直接的就是食品需求的扩增(中国还存在大量的需要改善基本生活的人群，与2003年对应的是中国还存在大量需要建设的区域)。如果说2003年启动的是中国的投资需求，那么习李主政也许会启动中国的民生需求。
(本文作者介绍：中投天琪期货有限公司研究所所长。)
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