文/新浪财经专栏合作机构 CME集团
尽管全球石油行业内面临的基础设施挑战尚未解决，国际能源署(IEA)6月发布的原油市场月度报告中概述的年度预测依然显示供需两方面均呈现稳步增长的态势。
主要看点依然是在美国，其产量由于中西部页岩油的快速发展已出现了井喷式增长，今年可能会达到创纪录的国内产量水平。水力压裂和水平钻探已经实现了以更加高效的模式从美国领土开采原油，从而引发国际能源署作出判断，到2020年以前，美国将超越沙特阿拉伯成为全球最大产油国。
美国石油生产热潮已经导致我们的期货市场发生了许多变化，造成今年2月份西德克萨斯中质原油(WTI)以每桶低于布伦特原油23美元的较低点位交易。然而，近期缓解俄克拉何马州原油过剩以及将美国页岩油迁至沿海炼油厂的努力共同推升了WTI的价格——这一点在国际能源署发布的有关原油库存在上周下降了987万桶的报告中得到了证实——当前交易的价差在2-3美元/桶之间，几乎为这3年以来最窄的价差。此次反弹助推了我们的WTI期货合约在6月份两次创下日持仓量的记录：6月7日的持仓量为1,799,167份合约，6月10日的持仓量为1,811,242份合约。
我们的布伦特原油合约也正在取得更佳的表现，六月份三次打破历史成交量记录，最近一次为6月28日，成交量逾70,000份合约。近期NYMEX布伦特原油合约交易量的增长使得芝商所的市场份额提升至超过7%，这一历史新高是我们起始年(市场份额仅为2%)的3倍多。
金融时报关于布伦特市场增长的报道从我们与WTI历史关系的角度评价了我们的市场份额。
“总部位于芝加哥的CME也已经弱化了其对布伦特的矛盾情绪，这是因为其产品吸引了大量的交易量。该公司的纽约商品交易所自WTI期货于1983年上市以来就将其列为全球首屈一指的石油价格衡量标准。”
事实上，我们长久以来的确一直在标榜WTI作为基准的各种优势，并且会继续这样做下去。但是我们也一直在监测我们广大客户的需求，并正致力于在该行业呈现不确定性和波动性期间为我们的所有能源市场提供流动性。
正如芝商所首席执行官 PhupinderGill在金融时报的报道中所指出：“世界上并非只有一个全球基准，而是有一套基准为世界提供服务”。
我们于2011年推出布伦特合约，旨在为客户提供管理其价格风险的套期保值方案，当时恰逢布伦特市场正经历着从普氏21天向普氏25天的重大转变。客户已经表现出对于采用透明化结算并且可以更贴切地反映标的物现货市场套保需求的布伦特期货合约的浓烈兴趣。我们先于任何其他交易所提供该合约，而且我们现正在看到市场对这两个原油基准的兴趣在日益增加。
我们还注意到市场对迪拜商品交易所阿曼原油合约的兴趣也在日益增加。在6月份，迪拜商品交易所阿曼原油合约创下了单日接近7,000份合约的交易量记录。由于越来越多的人加入到中产阶级的行列并购买更多的汽车，亚洲对石油的需求将只会持续增加。这种需求保证东苏伊士基准以及迪拜商品交易所阿曼原油合约(DME Oman)处于很好的位置来为市场服务。迪拜商品交易所首席执行官Chris Fix上周曾说道：
“市场将寻求一个基准是很自然的事，这真实反映了中东与亚洲的经济。这就是为何我们会看到进一步发展迪拜商品交易所阿曼原油合约(DME Oman)及扩大我们交易量的绝佳机会：它满足了该地区生产商和消费者的需求，而这一点是像布伦特这样的欧洲基准根本无法做到的。”
(本文作者介绍：全球最多元化的衍生工具市场龙头，芝商所 (www.cmegroup.com/cn-s))
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