网络银行的阿喀琉斯之踵

　　文/新浪财经金融e观察(微信公众号：sinaeguancha)专栏作家 毛军华

　　微众银行APP正式上线测评。所开账户仍是弱实名账户，功能受到限制。远程开户的刷脸认证技术年内难以得到监管认可，网络银行还需另辟蹊径。商业银行获得宝贵的战略转型期，但还需机制体制变革才能获得资本市场认同。

网络银行的阿喀琉斯之踵

　　微众银行APP正式上线测评。所开账户仍是弱实名账户，功能受到限制。所开账户能够用于理财、与绑定的其它银行的同名账户进行转账，但目前还不支持消费、异名账户转账。从功能上看与目前银行系直销银行的账户功能类似，本质上还属于弱实名。上线产品包括T+0货币市场基金、中国太平的3个月期高收益保险产品(7%)和股票基金。

　　远程开户的刷脸认证技术年内难以得到监管认可，网络银行还需另辟蹊径。我们理解，监管机构坚持柜台开户为主、远程开户为辅的指导原则，刷脸认证技术用于远程开户仍不成熟，年内难以获得突破。网络银行信贷、转账等功能不能在自身账户体系下完成，还需借助传统银行的账户，这留下了未来发展的阿喀琉斯之踵。我们预计网络银行的化解之道可能包括：1)坚持平台战略，通过与银行同业的合作，优势互补，合理分享利润空间；2)通过战略伙伴的支持，实现柜台开户的创新，但这还有待于和监管的沟通。

　　商业银行获得宝贵的战略转型期，但还需机制体制变革才能获得资本市场认同。监管政策的严格减轻了移动互联网发展对传统银行的冲击，为其赢得了战略转型的宝贵时间。商业银行在直销银行等领域也进行了大量尝试，例如平安的橙子银行、兴业的钱大掌柜等，但相比网商和微众银行在获客成本与数量、场景的丰富程度和使用频率上仍有差距。

　　传统商业银行的互联网战略与现有业务的冲突如何取舍、文化差异和机制差异如何应对，这些挑战尚未得到有效解决。我们认为，传统金融机构需要在组织架构上进行变革，给予互联网业务单元更多独立性，建立更适应互联网金融企业的激励机制与文化。

　　(本文作者介绍：中金公司董事总经理，主要负责对中国金融行业的研究。专栏微信公众号：cicc_jw )