开行资产支持证券二期酝酿年底冲刺

　　上海证券报 记者 秦宏

　　距2006年新年只有不到5个交易日了，然而国家开发银行第二期资产支持证券的发行工作却正在进行着年底冲刺。上周五国开行在北京向机构投资者亮出了第二期资产支持证券的产品，争取在年内再发行58亿元。

　　今年国开行一共获批了100亿元资产支持证券的发行额度。12月15日，国开行成功发行了其第一期资产支持证券，发行量为41.7727亿元。如今还剩下约58.32亿元，准备在第二期发行。

　　据介绍，第二期资产支持证券品种仍分为A、B和次级档三种。其中，优先A档的发行量为43.74亿元，优先B档的发行量为9.33亿元，次级档的发行量为5.25亿元。根据中诚信国际信用评级有限公司的评级，该三档证券的信用等级与第一期相同，优先A档为AAA级，优先B档为A级，而次级档则未予评级。在发行方式上，优先A、B两档采用公开招标承销方式发行，次级档采用私募方式发行。

　　与第一期不同的是，国开行第二期资产支持证券的期限略长:其中优先A档、优先B档的加权平均期限分别为2.05年和3.59年；次级档为4.47年。在证券品种设计上，优先A档和优先B档均为浮息债，其利率基准为一年定期

存款利率。

　　从目前情况看，第二期资产支持证券的所有发行前准备工作已经完毕，唯一欠缺的可能是时间。一位业内人士告诉记者，按照《信贷资产证券化试点管理办法》规定，受托机构应当在发行资产支持证券5个工作日前发布最终的发行说明书，而今距2006年只剩下不到5个交易日了。“也许会网开一面。”他表示，毕竟有了第一次成功发行的经验，并且第二期资产支持证券的品种设计、发行方式基本上是照搬第一期。因此不排除年底前被放行的可能。