文/新浪财经北美撰稿人 田野[微博]
对于正在或有意在美国寻求融资的中国企业来说，“四大”被诉使得其海外前景更加扑朔迷离。对于SEC来说，对中国公司穷追猛打是其追求存在感的重要方式——既然在华尔街上常常无功而返，就只能多挑“软柿子”捏：无论是英国银行的伊朗交易丑闻还是对中概股的穷追不舍，SEC往往屡战屡胜，并向公众展示了其正积极履行保护投资者的职责。
SEC对中概股的穷追猛打，让有意在美国寻求融资的中国企业前景更加扑朔迷离。（图片来自：路透社）美国证券交易委员会(SEC)对一批中国在美上市公司涉嫌欺诈的调查周一进入了新的高潮——SEC声明称，将正式起诉俗称“四大会计公司”的普华永道、安永、毕马威和德勤在中国的分支机构，原因则是这些公司无法向SEC提供其所要求的9家在美上市的中国公司的审计文件。
而从中国公司那里获得了超过1.75亿美元费用的“四大”也理直气壮，它们表示在中国法律规定下，这些文件属于“国家机密”，如果不经中国政府允许就提交给SEC，其审计员将可能面临牢狱之灾。在各自发表的声明中，“四大”也不约而同地表示，这起事件是“行业事件”，而非针对某个公司，因此需要中国、美国两方监管人员的沟通和合作才能解决。
但中、美两方的监管部门并非从未就此进行过磋商。路透社表示，SEC至少在今年7月就已经就此事和中国方面展开了沟通；美国上市公司会计监督委员会曾在10月派出观察员，前往中国观摩内部审计过程；而中国监管部门代表也在11月抵达美国，与SEC协商审计文件的共享权限等事宜。而如今宣布起诉“四大”则意味着双方并没有达成一致意见。
对于“四大”来说，近来可谓诸事不顺。就在SEC发布声明当天，“四大”之一的安永刚刚宣布同意向参与集体诉讼的加拿大投资者支付近1.18亿美元的和解费，而原因则是其被指在中国在加上市企业——嘉汉林业的会计诈骗案中存在失职。去年，做空机构浑水指责嘉汉林业欺骗投资人，隐瞒其资产状况，随后加拿大安大略省证券交易委员会对此事件展开调查，导致嘉汉林业于今年三月申请破产。
不仅被北美监管部门左右夹击，“四大”也受到了来自中国政府的重重压力。今年早些时候，中国颁布的一些列新法规，要求“四大”的中国分支加快“本地化”进程，将其外国合伙人比例限制在40%，并要求此比例在2017年内下降到20%。同时，法规还要求“四大”会计师必须通过中国的资格考核，目的则是使中国会计师成为“四大”在华的主力军；分析人士表示，和早期的日本和新加坡一样，一场中籍和外籍合伙人间的争夺将必不可少。
对于正在或有意在美国寻求融资的中国企业来说，“四大”被诉则使得其海外前景更加扑朔迷离。如果中、美双方最终未能通过外交途径解决司法上的冲突，那么美国行政法官则很可能因“四大”违反美国法律而对其作出制裁，暂时或永久剥夺“四大”中国分支机构审计在美上市公司的资格。而失去了“四大”信誉的担保，中国公司想要获得海外投资者的信任则将更加困难。
彭博社报道称，自2011年1月以来，在做空机构和美国监管机构联合夹击下，一批中国企业市值已经缩水了61%，而中概股从美国退市的消息也时常见诸报端。无论最终是维持私有化，还是重新在大陆或香港上市，中国企业都将比欧美同行少了一条通往国际资本市场的大道——彭博今日就有报道称，全球市值500强企业中的中国企业数量和总市值在过去三年中处于缩水状态，而经济不振的美国企业却在数和量上都要好于2009年。
对于SEC来说，对中国公司穷追猛打则似乎是其追求存在感的一种重要方式。自从08年金融危机以来，人们对SEC的监管不力微词颇多，甚至还曾传出有“监守自盗”、阻碍金融监管改革法案施行的嫌疑。而近来委员会主席玛丽-夏皮罗(Mary Shapiro)的离开也再次将SEC至于评论的中心——《华盛顿邮报》文章称，夏皮罗任内勉强将SEC从“灭绝”边缘拯救出来；但彭博社评论文章则认为其对华尔街高管在金融危机中的刑事责任的追究仍然不够彻底。
既然在华尔街上常常无功而返，那SEC就只能多挑“软柿子”捏——无论是英国银行的伊朗交易丑闻还是对中概股的穷追不舍，SEC往往屡战屡胜，并向公众展示了其正积极履行保护投资者的职责。
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(本文作者介绍：就读于加州大学伯克利分校新闻研究生院。)
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