深券商六月完成综合治理 紧锣密鼓忙自救

　　本报记者 陈劲 深圳报道

　　据了解，深圳市证监局希望在今年6月之前基本完成辖区券商的综合治理，并要求辖区内问题券商自救工作必须在2月底之前取得实质性进展，否则可能强制此类公司进入风险处置程序。

　　“自救不成便关门”

　　“如果这次增资扩股不成，就直接关了”，一家小型券商的相关负责人在接受本报记者采访时表示，此前该公司增资扩股计划屡败屡战，此次他们从监管部门得到了上述明确答复。股东们一听着急了，很快就达成了一致意见。

　　据悉，目前该公司的增资扩股工作取得了实质性进展，材料已上报中国

证监会，“深圳证监局对我们的重组工作也很支持。他们要每天问情况、每周看变化、每月做总结，强力督促限期整改。公司应该会有脱胎换骨的变化。”

　　据深圳一家券商高管介绍，深圳证监局的总体实施计划是：2006年末，辖区创新类公司新增3家，使得创新类公司数量增至6家。目前，深圳已经有国信证券、招商证券和中信证券获得创新试点券商资格。

　　据悉，目前已有平安证券、国都证券和由

南方证券重组而来的中投证券正在申请创新试点券商资格。此外，蔚深证券负责人表示，如果该公司的增资扩股如期完成，亦会将目标瞄准创新试点券商资格。此前，该公司一直谋求增资扩股，但因多种原因未果，公司的经营状况也一直没有起色。

　　此外，深圳证监局还计划完成1－2家证券公司的风险处置、6－7家公司的增资扩股、债务重组，辖区公司全部达到净资本的最低监管标准要求，并通过规范类公司评审。预计辖区证券公司在完成综合治理后，优质券商的业务及规模的集中度将明显提高，三分之一券商的资产和营业收入规模占辖区券商总规模的70％以上，辖区大中型券商初步具备核心竞争力。

　　紧锣密鼓忙自救

　　自救大限将至，存在一些问题的深圳证券公司都已经行动起来，通过与大股东、债权人有效沟通，采取以资抵债、债转股、发行次级债、增资扩股、清收股东占款、填实不到位出资等措施，补充公司净资本，夯实资本金。

　　据了解，部分证券公司获得了大股东的支持。有证券公司的大股东主动承担了公司理财产生的巨额亏损，并采取多种方式帮助公司抵偿债务，使公司帐外理财业务得以逐步清理，财务状况得到较大改善。还有的在大股东支持下，将外部理财全部清偿，并将股东及其关联单位的理财转为次级债，还在此基础上承诺再进行增资扩股，使得公司净资本大幅增加。

　　部分证券公司则在现任经营班子的努力下，提出了先缩股再增资的方案，在平衡老股东、新股东利益的同时，既解决公司挪用保证金问题，又解决公司下一步的发展问题。有的公司还提出了通过股权重组、债务重组与争取外部注资三大渠道同时并举的方案，主动化解风险。另有公司积极寻求引进战略投资者，通过各种渠道，争取有实力的国有大型企业重组公司。

　　监管部门两手准备

　　不过，据了解，仍有公司自救工作进展缓慢，甚至客户保证金被挪用的缺口都没有补齐。一家证券公司的相关负责人表示，他们已经建议他们的股改客户将托管在某问题券商处的资产转移，因为该问题券商很可能会在短期内被托管。据介绍，该问题券商利用客户保证金融资的做法一直都没有停止过。

　　对于上述问题，监管部门一方面要求加快对自营

股票、房产、股权等其他资产的变现，变现资金首先用来弥补保证金；另一方面做好强制问题券商进入风险处置程序的准备。

　　一家资产质量较好、管理较为规范的证券公司总裁表示，监管部门已经在着手寻找可以接盘被风险处置券商的公司。他们的思路很明显，“肥水不流外人田”，即使是接盘，也希望是由本地券商来接手，以支持本地券商做大做强。他们得到的信息是，如果他们的资本金实力可以达到一定的规模，将很有机会并购本地的一两家问题券商。

　　不过，他们自己也面临着增资扩股的压力。监管部门力求券商做大做强的愿望很强烈，证监局已经和该公司的股东进行过多次沟通，一再强调，证券公司综合治理之后，公司数量将减少，而证监会已表示在今后相当长一段时期内，将不再批设证券公司、不再新设营业网点，公司和网点牌照将成为稀缺资源而升值，综合治理给有实力公司提供了大量收购兼并、重组的资源，错过这个历史机遇，将难以再遇到迅速发展、迅速扩张的机会。

　　一家已经上报了增资扩股计划的券商负责人亦表示，该公司增资扩股的初步方案拟将资本金增加一倍，但监管部门建议应该趁机做强做大，结果股东又追加了增资额，意欲一步到位成为创新试点券商。