金融大鳄抢摊中国 国内金融机构欲加快海外上市

　　□本报记者 冉慧敏

　　近日，多家内地金融机构赴海外上市都有新进展。上周五，波澜起伏的淡马锡投资中国银行一事终于划上句号；中行、工行等上市的时间表也基本敲定；招商银行、浦东发展银行日前又透露有意于年内在海外上市；此外，中国国际金融公司也有意明年“出海”。

　　2006年是中国金融市场全面开放的一年，随着越来越多的国际金融大鳄加速抢摊中国，更多的中国金融机构正加紧“走出去”。

　　中行：入恒指有望

　　17日，新加坡淡马锡控股公司证实，淡马锡已经正式购得中国银行5%的股份，投资额为15.2亿美元，和最初方案相比，入股比例减少了一半，而且入股方式也发生了变化，汇金公司不向淡马锡转让任何中行旧股，淡马锡获得的所有股份都将是中行上市后发行的新股。

　　中央汇金投资副董事长、中金董事长汪建熙透露，目前国务院正在对中行上市方案进行审批。但中国银行副行长周载群透露，已将上市申请提交到了港交所，市场人士预计中行将在5月底和7月底分别发行H股和A股，赴港上市的集资额预计将超过80亿美元(约624亿港元)。周载群还证实，

社保基金也获准向中行投资100亿元人民币。

　　目前，中行的新股定价备受关注，市场人士表示，由于国企将可能于8月入选恒生指数，目前的市场环境与建行上市时已大不相同，中行如果能在发行新股的同时一并将所有国有股转换成流通股，很有可能成为另一只恒指成分股，因此其发行价可能获得有力支持。

　　工行：可能9月赴港

　　除中国银行外，中国最大的国有商业银行工商银行也正积极推进上市进程。汪建熙日前表示，工行计划在今年9月进行首次公开招股，并有可能放弃在纽约上市，转而赴港上市，集资额将达到100亿美元(约780亿港元)。并将于上市前大幅提高股本回报率，使得资产状况不逊于建设银行和中国银行。

　　汪建熙还指出，工行将向投资银行发出邀请函，参与公开售股的承销活动。消息人士称，目前高盛、瑞银、

摩根士丹利、中金公司等投资银行都积极准备参与竞投，市场人士普遍认为，作为工行战略投资者的高盛得标机会较大，但也不排除高盛参加承销将引发利益冲突；曾参与建行发行上市工作的中金公司胜算亦较大。

　　市场人士预测，中行与工行上市会采取建行模式，引入多个保荐人，以减低风险。另据报道，预计瑞信集团继高盛财团入股后，将成为第二家入股工行的战略投资者。

　　招行浦发：有意年内出海

　　招商局集团董事长秦晓日前表示，旗下招商银行已完成股改，有意今年赴港上市，但目前仍处于计划阶段，还未开始物色投资银行。

　　此外，浦东发展银行上周也透露有意择机在海外上市，具体计划一直在积极谋划中，时间可能会在2006年年内。浦东发展银行董事会的秘书处人士表示，提高资本充足率乃浦发银行有意海外上市的主要原因。但该人士否认已拟定在香港上市的时间表的传言。该行曾报告，去年三季度末资本充足率为8.04%，已经相当接近8%的巴塞尔条约底线。

　　而日前有报道称，由于原定H股上市审批资格已于今年1月份过期，民生银行将放弃在香港上市的计划，转而与多家外资金融机构洽谈入股，以提高资本充足率，目前仍未落实最终合作伙伴，但市场认为淡马锡的可能性最大，因为此前其控股的亚洲金融控股公司现持有民生3.9%的股权。

　　中金公司：拟明年招股

　　除商业银行外，券商也不甘落后。日前有消息称，国内最大投资银行中国国际金融公司拟明年招股上市，招股准备工作可能在今年稍后时间开始，地点可能是香港特别行政区或美国。

　　中金董事长汪建熙去年承认，随着国内其他有实力的投资银行崛起，中金已感觉到来自同行的压力，因此拟向股东提出增资计划，或上市融资。来自股东的消息透露，中金若上市，可为现有少数股东提供套现机会，同时也能通过认股权计划激励现有员工。

　　争鸣

　　对于国内金融机构纷纷出海，目前各界有不同声音。国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌指出，为避免增加人民币升值压力和拖慢内地资本市场发展，内地企业应放慢海外上市步伐。而汪建熙则认为，虽然中国的主要银行应该首先考虑在内地市场上市，但以目前内地市场的容量而言，未必能承受整家国有银行上市，因此国有银行仍要寻求海外上市。

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证券时报)