【兴业金工于明明徐寅团队】水晶球20190922：市场情绪偏乐观

来源：XYQUANT

市场情绪偏乐观

 兴业期权水晶球20190922    

预测标的：上证50指数/上证50ETF

预测分值：6分（情绪偏乐观）

目标日期：2019.9.23（周一）

简明观点：期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率指标表现乐观，认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化、波动率期限结构的边际变化、波动率风险溢价及其边际变化指标表现中性，整体而言期权市场情绪偏乐观。

风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。

1、市场回顾

上个交易日期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、波动率期限结构的边际变化指标表现乐观，认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化、波动率风险溢价及其边际变化指标表现中性，整体而言期权市场情绪偏乐观。从标的日内走势来看，早盘高开后全天呈窄幅震荡走势，最终标的全天涨0.20%，50指数涨0.22%，标的走势符合水晶球指数的预期。

2、短期判断

截止到周五市场收盘，兴业期权水晶球择时指数转向6分（情绪偏乐观），期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率指标表现乐观，认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化、波动率期限结构的边际变化、波动率风险溢价及其边际变化指标表现中性，整体而言期权市场情绪偏乐观。

附表

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《市场情绪偏乐观——兴业期权水晶球预测日报20190922》

对外发布时间：2019年9月22日

报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师 ：

于明明 

SAC执业证书编号：S0190514100003

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