多渠道火力全开 银行补充资本融资在加速推进

　　今年银行融资手段较多，有新上市IPO的，有发行优先股的，有发行各类债券的等等。总体融资较去年有较大提升，银行资本补充正在加速进行，值得关注。

优先股融资并不陌生

　　中国银行（行情601988）、工商银行（行情601398）6月16日晚间公告，境内非公开发行优先股申请获中国证监会核准。其中，中国银行获核准非公开发行不超过10亿股优先股，工商银行获核准非公开发行不超过7亿股优先股。

中国银行采用分次发行方式，首次发行不少于5亿股，自证监会核准发行之日起 6 个月内完成；其余各次发行，自中国证监会核准发行之日起 24个月内完成。工商银行则获准在境内非公开发行不超过7亿股优先股，自核准发行之日起6个月内有效。

此前，中国银行曾披露，银保监会同意该行境内发行不超过10亿股的优先股，募资额不超过1000亿元，并按照有关规定计入公司其他一级资本；工商银行4月份曾披露，银保监会同意公司境内发行不超过7亿股优先股，募集金额不超过700亿元。

经过大半年努力，两大行发行优先股获证监会批准。

除了工行和中行，Wind数据显示，最近一年多以来还有4家银行在推进优先股发行，其中进度最快的兴业银行（行情601166）已经在今年4月份发行完毕，“兴业优3”共募资300亿元。此外光大银行（行情601818）也已经获证监会批准，而中信银行（行情601998）（601998.SH，0998.HK）和长沙银行（行情601577）则稍慢，目前处于股东大会通过和银监会批准阶段，后续还有一定的流程要走。

IPO和定增融资也频频袭来

今年银行股上市也较积极，Wind数据显示，上半年不到，已经有紫金银行（行情601860）、青岛银行（行情002948）、青农商行（行情002958）和西安银行（行情600928）4家顺利上市交易，分别募资11.5亿、20.4亿、22亿和20.8亿，此外苏州银行（行情002966）也已经进入初步询价阶段，上市交易已经近在咫尺。

除了新股上市，南京银行（行情601009）5月份还披露了定增融资公告，预计融资140亿，主要是补充公司核心一级资本。

债券发行更活跃

在资金面宽松下，政策性和商业性银行发行的金融债更是大幅增加。

Wind数据显示，今年以来，银行共发行了390只金融债，发行规模达25560.4亿元，较去年同期发行额20185.08亿元大幅增长26%。其中政策银行发债规模最大，共发行305只，募资1.98万亿，占比总数的77.54%。紧随其后则是商业银行次级债券，共有32只，融资4190亿元，剩余小规模的债券为商业银行债。如下图：

值得一提的是，在政策支持，商业银行资本补充需求强烈和信贷投放资金需要明显增加下，今年以来商业银行发行的次级债券大幅爆发。

Wind数据显示，今年商业银行发行的4000多亿次级债中，共有13只债券单笔超过100亿，主要是一些大行。如工行和农行连续发行大规模二级资本债券，每只规模在100亿~500亿，单家银行二级资本债就超过千亿。另外一些农商行、地方性银行、外资银行等中小银行发行规模较小。

而可转债方面，今年上市银行还发行了3只可转债，合计融资860亿，分别是中信转债募资400亿，平银转债260亿和苏银转债200亿。可见今年银行融资渠道众多，股权、债权等各种发行全面涌现，值得关注。

专家认为，受监管和不良率趋高的影响，银行资本匮乏问题凸显，通过永续债、定增、优先股、可转债等多种渠道募资补充资本，已经成为银行缓解流动性压力、满足业务发展需求的重要手段。