先A后H 光大银行上市定调

　　本报记者　蒋云翔　

　　“截至2007年末，光大银行总资产达到7257亿元，全年实现净利润45.7亿元。”1月17日，光大集团及光大银行董事长唐双宁在光大集团系统2008年工作会议发布了上述消息。

　　在此次工作会议上，唐双宁详细阐述了公开上市涉及到的弥补历史累计亏损、处置不良资产、发债补充资本金、适时引进战略投资者等问题。

　　唐双宁表示，光大银行拟先发行A股股票并在上交所上市，具体发行时间需视资本市场状况、审批进展及其他相关情况决定。A股发行完成后再择机发行H股。

　　在完成重组方案出台、中投注资到位两大战役之后，他预计光大银行改革重组的第三场战役——公开上市在2008年完成。1月8日，光大银行召开董事会会议，讨论并通过了光大银行A股上市有关问题的议案，授权管理层操作上市的相关事宜。

　　光大银行有关人士表示，光大银行2007年的净利润45.7亿元主要用于弥补亏损，但截至2007年底，仍有历史形成的约37亿元亏损需要在上市前弥补。弥补亏损有两种方案——新老股东共同缩股，以及利用光大银行新产生的利润弥补。目前，是否采取缩股方案仍在讨论中。

　　为达到资本充足率8%的上市要求，光大银行还需要发行次级债来充实资本。在2007年11月30日，中国投资公司注入等值200亿人民币的美元后，光大银行资本充足率达到7.11%，尚需弥补资本缺口50亿元。

　　唐双宁表示，拟通过发行次级债券解决这部分缺口，额度约为80亿元。这一规模大于此前预计的40亿-50亿元。

　　2007年底，光大银行已依靠自身努力把不良资产率降低到4.46%，达到了银行上市5%的要求，但为了上市，光大银行还需要将不良贷款率降低到接近上市银行的平均水平。但仍有约150亿元的不良资产需批量打包处置。

　　1月28日，光大银行将召开股东大会，表决之前董事会通过的上市议案。上市议案通过后，当天还将召开董事会上进一步讨论公开上市的相关问题。

　　新老股东共同缩股、发行次级债等问题，也需提交股东大会通过。注资后，中投公司持有光大银行约71%的股权，绝对控股光大银行。唐双宁在会上强调：“要争取中投公司对光大银行继续的理解与支持。”

　　唐双宁表示，随着2008年国家宏观调控力度的加大，光大银行也面临着国内经济、国际经济以及自身的三个“不确定性”。

　　2007年央行的一系列紧缩政策将在今年对银行的流动性产生效应，并且2008年国家将进一步加大宏观调控力度。在国际上，美国次级房贷危机的扩散和国际油价的上升将威胁到世界主要经济体，对我国金融业的波及效应尚难预料。

　　唐双宁强调，伴随着存款准备金率、存贷款基准利率、公开市场操作、控制贷款增长等多种货币政策工具的组合效应逐步显现，“会对我们的存贷款业务、流动性风险管理、信用风险控制和金融业务创新带来不小压力和挑战，对此我们要做好充分的准备。”

　　(本报记者吴雨珊亦有贡献)