爱建股份：上海本土金融地产龙头

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　　世纪证券 赵玉明

　　周五大盘先抑后扬，探低反弹，技术面上，由于两市交投仍然有限，显示市场参与心态仍然比较谨慎，估计后市大盘仍会有一个低位反复震荡蓄势的过程。从今日盘中来看，金融保险、地产等权重板块于当日纷纷出现明显的反弹拉升，并领涨当日市场，这在一定程度上激活了人气。多数个股于当日市场反弹过程中重新活跃。操作上，经过前期大跌之后目前大多数优质个股已经进入价值投资区域，投资者不妨以中线投资的眼光，于后市震荡过程中注意低吸优质潜力品种，建议关注爱建股份(600643)：

　　公司主营房地产项目的开发、实业投资、进出口业务等，是上海市实力强大的金融、房地产类上市公司，同时还是我国上市公司中少数几家具备证券、信托金融牌照的企业之一。公司在金融领域实力较强，曾投资2.23亿元持有爱建证券20.23%股权，持有爱建信托98%股份，此外还参股宁波金港信托、上海国际信托和申银万国证券，低成本持有浦发银行、申能股份、联华合纤等多家公司股权，金融投资收益成为公司主要利润来源。公司作为综合金融控股企业，其最大的投资亮点即是证券信托牌照的稀缺性。在近两年牛市的助推下，公司旗下的爱建证券经营业绩迅速好转，07年全年盈利预计接近4 亿元，已成为公司的主要利润来源之一。公司日前公告：07年业绩同比增2200%以上，每股收益约0.8元以上。此外公司绝对控股的爱建信托在得到公司的注资之后，净资产已超过3 亿元，满足了监管的最低要求，已经开始重新开展业务。去年底成功发行三年来首个信托计划后，目前又在酝酿发行几个新的集合资金信托计划。

　　爱建股份高层在去年股改时透露，公司将继续积极引进战略合作伙伴，并在2008年内进行重大资产重组。从重组进度来看，公司目前已开始与多家有实力的战略投资者进行接触，大规模重组的进程或已将展开。2月4日公司董事会公告称将转让公司所持宁波市金港信托投资有限责任公司1亿元股权。近日，爱建股份董事会又称将投资6000万元人民币，入股上海海外联合投资股份有限公司，参与俄罗斯圣彼得堡市“波罗的海明珠”项目开发建设。爱建相关人士介绍，此次爱建积极入股海外联投，只是爱建全面推进业务重组的一个环节。我们认为，上述一系列公司行为意味着爱建在加快资产重组的同时，业务重组也正在全力推进。

　　二级市场上，随着大盘的调整，该股受到较大冲击，半年的累计最大跌幅接近50%，目前风险得到充分释放。近期该股夯实了底部，转强迹象明显，后市有望因超跌展开报复性反攻，可重点关注。