[机会宝]国新文化：国企改新样本 奥威亚助净利增3倍

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play 【机会宝】国新文化：国企改革成效新样本 奥亚维助理净利润增逾3倍

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　　国新文化控股股份有限公司：国企改革成效之新样本，奥威亚助力净利润增逾3倍

　　来源：机会宝

　　公司今年完成资产重组以后焕发出蓬勃生机，转变为央企控股文化教育上市公司；重组后依托控股股东中国文发在文化教育领域的资源优势以及全资子公司奥威亚在教育信息化领域的专业优势，重点开展教育信息化业务。上市公司成功转型有赖于抓住文化教育产业大繁荣、大发展的风口，得到国资体系和资本市场的支持与认可。从前三季度业绩看，公司前三季度实现营业收入13.49亿元，同比下降67.51%；净利润5.44亿元，同比增长350.63%；扣除资产重组等非经常性损益4.498亿元后，归属上市公司净利润为9，392万元，净利润主要构成是教育板块奥威亚，1-9月奥威亚实现归母净利润1.24亿元，比上年同期的1.11亿元增长11.56%。

　　1、公司资产重组后，未来三到五年的规划和发展蓝图是什么？

　　陈燕华：公司今年年初完成资产重组以后，文化教育业务成为公司新增的主营业务。

　　战略定位：未来3-5年，公司努力打造成为具有国际竞争力、影响力和创造力的中国文化教育产业第一品牌，成为拥有行业影响力和美誉度的教育现代化综合服务新央企。

　　发展目标：公司将大力推动奥威亚的可持续增长，加强本部教育现代化综合服务业务的发展，培育其他教育产业的投资，孵化新利润增长点，打造成为教育现代化服务领域的龙头企业。

　　2、公司如何协调双主业齐头并进的同步发展？会在哪些方面进行布局及资源储备来保证战略目标的实现？

　　陈燕华：双主业发展一定要注意协调，公司将依托控股股东中国文发在文化教育领域的资源优势以及全资子公司奥威亚在教育信息化领域的专业优势，重点开展教育信息化业务，同时做好化工安全生产运营，保障化工业务的稳定发展。公司以做强、做优、做大教育信息化业务为主线，以产业整合和业务协同为抓手，聚焦现有业务与积极探索新的业务领域并重，加强公司投融资能力、产业并购与整合能力、产业研发与运营服务等核心能力的建设，通过保障奥威亚可持续发展，打造本部利润中心及其他教育产业增长驱动，努力实现公司发展目标。

　　3、公司资产重组收购的奥威亚是一家怎样的企业？该公司处于文化产业链中什么位置及未来市场空间怎么样？

　　陈燕华：奥威亚成立于2005年1月，至今13年多的时间里，始终专注于视频智能录播技术与相关产品的研发，为教育视频的录播应用提供了全方位的解决方案，目前公司所有软硬件产品拥有完整的自主知识产权和相关专利，是国内教育信息化领域产品最丰富、功能最强大的教育视频应用解决方案的提供商之一。

　　奥威亚所处的教育信息化行业是目前国家重点发展的领域。教育信息化是衡量一个国家和地区教育发展水平的重要标志，也是促进教育公平和推进教育现代化的有效手段，近年来获得了国家的高度重视，相关支持政策持续出台。教育信息化既是一个有利于推动国家经济转型、利国利民的新兴行业，也是造福后代的朝阳行业。

　　奥威亚目前处于教育信息化的视频录播细分市场，根据中国音像协会、音视频专业委员会的数据，2008年到2017年我国录播市场规模逐年扩大，到2017年达到了252.8亿元，其中教育录播系统规模为152.94亿元，占比达到60.5%，教育录播规模量一直在稳步的提升。

　　目前奥威亚的教育信息化产品以教育视频的录播与应用为主，形成了以录播设备与教育视频网络应用平台为主的产品体系，为区域与学校教育信息化建设提供核心解决方案。奥威亚产品的最终用户为高校、中小学、职业院校以及各级教育部门，销售渠道主要是各地教育行业的一些资深经销商、代理商等。

　　2016、2017年，奥威亚的营业收入分别为2.94亿元、3.84亿元，同比增长31%；净利润分别为1.29亿元、2.18亿元，同比增长69%。2018年三季度奥威亚营业收入达到2.5亿元，同比也增长3.45%，归属于母公司的净利润有1.24亿元，同比增长11.56%。

　　未来三到五年，奥威亚在巩固视频录播相关产品已有市场优势地位的基础上，将形成面向区域与学校教育信息化的视频应用全方位解决方案，并重点研发奥威亚教育云平台、智能教学终端、优质教育内容、互联网教育信息服务，形成奥威亚“平台、终端、内容、服务”四位为一体的智慧教育生态体系，为教育行业提供最专业的智能化设备和教育信息服务，成为拥有自主核心技术与创新服务的“互联网+教育”企业。

　　4、请问公司在这次资产重组中都获得哪些宝贵的经验或启示？未来投资并购的策略是什么？

　　陈燕华：本次资产重组确实是值得总结，且对我们公司的经营有很好的启示。主要是以下几个方面，一是产业链并购实现同频共振。中国文发是面向文化产业进行投资运营的专业化央企平台，在文化教育行业具有丰富的资源优势。奥威亚是一家提供丰富的视频应用解决方案为核心业务的高新技术企业，具备教育信息化领域的专业优势，此次重组是对文化教育行业资源的有效整合，产业链并购使参与重组各方的经营效率和内在价值得到大幅提升。二是并购重组需要确保各方利益的一致性。为确保收购完成后奥威亚持续稳定的发展，重组方案约定奥威亚原股东将收购对价的一半用于购买上市公司股票并锁定五年，奥威亚管理层自收购完成后起也要继续服务五年，本次收购重组达成了各方利益的一致，互促共进、实现共赢。三是善于把握时机，实现跨越式发展。近年来文化教育行业政策红利不断，市场发展前景良好，上市公司成功转型有赖于抓住文化教育产业大繁荣、大发展的风口，得到国资体系和资本市场的支持与认可。日后，公司将面向国家战略需要，深入推动教育资源均衡、教育服务结构调整、教育模式创新，提供全面、优质、领先的现代化教育服务和体验。

　　从并购和整合的角度来看，短期公司将继续深耕教育信息化产业链，进一步提升核心竞争力。围绕教育信息化产业链，通过自主孵化、联合合作或并购等多种手段，一是布局能与奥威亚产生技术协同效果的大数据、AI等视频场景软硬件分析产品业务线，打造产品的核心优势；二是布局有利于提升一体化解决方案中的软件应用分析、硬件产品和运营服务平台建设的业务，促进收入规模化增长；三是布局可以借鉴对方渠道的优势和可纵深扩展至教学、教材、教研、教辅领域。

　　中长期来看，公司将积极在教育信息化业务之外进行适度多元化投资，把握大的文化教育行业发展机会。一方面要通过对于教育行业各赛道的分析及对于国新文化自身背景优势的挖掘，在此基础上以产业并购重资产切入和合伙人轻资产合作的形式布局诸如职业教育、民办学校、素质教育等市场规模大、需求前景好、市场集中度不高的其他文化教育产业领域，打造新的利润增长点，推动公司价值的提升。另一方面也要通过资产运营的布局，并购或联合可提供课程、师资培训或运营管理团队的企业，缩短自主开发的时间成本，开拓增量渠道，降低上市公司成本支出，汇聚资源，增加新的利润增长点。最终上市公司将通过打造“国新文化智慧教育云平台”和以终端为入口的智慧教育生态体系，努力构建起“投资+装备+内容+平台+运营”为一体的智慧教育生态圈。

　　5、公司三季度净利润增长了350.63%，请问净利润大幅增长的原因？非经营收益和净利润的占比是怎样的？

　　陈燕华：根据公司的重组方案，公司将持有的三爱富索尔维（常熟）高性能聚合物有限公司90%的股权、常熟三爱富氟化工有限责任公司75%的股权、常熟三爱富中昊化工新材料有限公司75%的股权，内蒙古三爱富万豪氟化工有限公司69.9%的股权出售给上海华谊。年内合并范围内的企业数量减少导致公司的营业收入降幅较大，但资产重组收益和收取的过渡期损益在本年体现，加上新收购教育资产奥威亚的利润贡献，前三季度公司净利润大幅增长。

　　截至2018年的9月30号，非经常性净利润4.498亿元，公司净利润总额5.445亿元，非经常性净利润占公司净利润总额的比例是83%。扣除资产重组等非经常性损益4.498亿元后，归属上市公司股东的净利润有9，392万元。净利润主要构成是教育板块奥威亚，1-9月奥威亚实现归母净利润1.24亿元，比上年同期的1.11亿元增长11.56%。

责任编辑：常福强