证监会定调封转开 兴业首先开局到期一家转一家

　　原则上是到期一家转一家，基金兴业首先开局

　　见习记者 张冉 于海涛 北京报道

　　运行了近10年的封闭式基金，终于迎来了“封转开”开局。

　　华夏基金管理公司周三宣布，该公司管理的封闭式基金兴业(资讯 行情 论坛)(500028.SH)“封转开”程序正式启动，并将于今年7月14日在京召开持有人大会，以现场表决方式就基金兴业“封转开”议案进行投票表决。基金兴业是第一个即将到期的封闭式基金，到期时间为2006年11月。

　　6月14日开盘，在沪深大盘分别下跌1.11%和1.65%的情况下，封闭式基金全线上扬。截至14日收盘，封闭式基金市值703.039亿元，较上一日增长8.126亿元，增幅1.17%。

　　当天，中国证监会基金部召开通气会，相关负责人传达了封闭式基金转开放式的思路监管理念。据介绍，基金公司将不能提前实施“封转开”，以避免出现投机行为和集中转开引起的市场恐慌。

　　兴业方案亮相

　　华夏基金管理公司公告宣布，基金兴业持有人大会上，持有份额超过50%的持有人出席，并获得2/3表决通过的前提下，基金兴业将成为国内首只“封转开”的基金。

　　在根据转型方案完成有关转型程序后，兴业基金将开放申购、赎回等业务，基金存续期由2006年11月14日到期调整为无限期，名称将改为“华夏平稳增长混合型证券投资基金”。

　　据悉，兴业转型方案中明确将权证、资产支持证券纳入投资范围，并将股票投资范围重新设定为0～95%，权证投资比例范围为0～3%，债券投资比例范围为0～95%，资产支持证券投资比例范围为0～20%，现金以及到期日在1年以内的国债、政策性金融债等短期金融工具的资产比例不低于5%。

　　方案争议

　　有业内人士向记者指出，虽然方案得到了一定程度的认同，但基金兴业在“封闭式”转“开放式”的过渡中，为避免大规模赎回，提高赎回费的方式却被部分持有人所诟病。

　　据华夏基金公司提示，兴业基金从周三起开始停牌，至“封转开”方案获得通过后复牌。复牌后，基金将选择终止或提前终止在上海证券交易所上市交易，持有人在基金开放赎回业务后可通过“上证基金通”系统办理基金份额的赎回。

　　为防止持有人在基金开放后大规模赎回的影响，基金兴业除对继续长期持有的持有人推出费率优惠和激励方案，更对原持有人在短期内赎回收取较高的赎回费。例如：在2006年11月14日之前赎回的，赎回费按5%(通常基金赎回费不超过0.5%)收取，在开放申购、赎回后3个月内赎回的，按3%收取；3-6个月内赎回费按2%收取等。

　　对此，某基金公司人士对记者表示，这或许将成为持有人反对的焦点。“为防止持有人赎回，给予继续持有人1%-1.5%的份额赠与，在每日波幅如此之大的市场上，显然并不足以留住持有人；反之，为防止持有人赎回，基金公司单方面提高赎回费费率，也显然违反了开放式基金资金自由流动的初衷，而且这应该也不是基金公司单反面能决定的，最终还是要取决于投资者的态度。”

　　“封转开”大幕开启

　　随着基金兴业“封转开”浮出水面，“基改”行情也正式拉开了序幕。

　　采访中，多家基金公司都向记者表示，正在密切关注兴业方案，并与证监会沟通谋求“转开方案”顺利出台。作为继基金兴业之后，第二只到期的封闭式基金——基金同智(资讯 行情 论坛)，长盛基金管理公司有关人士表示，目前正在就“封转开方案”与证监会进行最后沟通。

　　6月14日的会议上，基金部人士表示，“希望基金公司本着到期一家转一家的原则，根据《基金法》有关规定，到期实行‘封转开’。”

　　根据《基金法》规定，如果基金公司选择“封转开”，必须召开持有人大会，并在大会召开前30天公布大会议案。如果大会通过封转开议案，则可进行，否则将不能实施。那么另外两种结果是清盘或者扩募。

　　记者了解到，证监会不打算出台相关实施细则。有资深基金专家分析，“封转开”在我国是首次实施，相关规则很难制订，较容易出现漏洞，因而管理层可能担心会出现投机行为。当然具体的封转开方案，基金公司应该会与证监会有充分的沟通，“摸着石头过河”。而且就目前市场状况而言，管理层将更多鼓励封转开，而非清盘或者扩募。