文/新浪财经北美特约撰稿人埃里克-杰克森[微博]
微软股价将大跌,理由包括:新平板电脑Surface推出后遇到部件供应短缺问题;苹果似乎能使新软件和产品获得相似程度的青睐,而微软只在操作系统上拥有这一能力;微软推出新操作系统时,用户采用比例明显不及苹果推出的新软件或产品;视窗7企业用户可能不愿升级到视窗8;xBox正面临移动游戏威胁;若视窗8不受欢迎,它将引发微软多元化业务部门中好几个部门的危机;PC萎缩也可能冲击到微软。
10月26日,即微软[微博](MSFT)大张旗鼓发布视窗8之后一天,我与麦凯(Jeff Macke,注:美国财经评论员)一同参加了雅虎财经的Breakout节目,探讨为什么我认为微软已进入了一个非常不安全的时期。
当时我曾表示,我认为微软股价在30美元左右就可以做空,在一年时间内最低可能跌至22美元。
那个时候微软的股价约为28美元。此后几天时间内该股大幅涨至30美元以上,这得益于市场期待视窗8的推出将取得成功。
微软正在豪赌视窗8的升级循环周期。迄今微软已准备花近30亿美元来推销这种新的操作系统。新系统是微软操作系统、桌面软件服务包和处在萌芽状态的移动电话操作系统的基础。
但是,我依然坚持微软股价将大跌的预测性观点。我们正看到该股从近来创下的30多美元高点下跌。今晨最低跌到了28美元附近。其中的部分理由是,微软的新平板电脑Surface推出后很明显遇到了部件供应短缺的问题。
我想他们正领悟到,制造你自己的硬件产品并不像推动新软件的升级那样简单。试图拷贝苹果公司的店面和硬件不像看起来那般容易。微软曾宣布,在推出后头三天售出了400万份视窗8。正如西格勒(MG Siegler,注:美国IT评论人)和格鲁伯(Jon Gruber,注:美国的苹果公司分析专家)指出的,苹果公司在推出其操作系统OS X山狮的4天内卖出了300万份。
在开始销售的第一个周末,苹果售出了300万台iPad和iPad Mini。因此,苹果似乎能使自己的新软件和产品获得相似程度的青睐,而微软只在操作系统上拥有这一能力。
但是,要提醒的是目前在全球范围内已安装微软视窗系统的PC数量约为12.5亿。
以下是其他一些有关微软软件基本安装量的有意思数据。
- 过去2年中售出了5亿份视窗7软件许可。
- 目前视窗7的活跃用户可能有4亿。
我们还知道,迄今已有近5亿iOS设备被售出。
因此,最基本的一个推断是,与iOS设备相比,微软在市面上的视窗设备要多出150%。
在微软推出新的操作系统时,用户的采用比例明显不及苹果公司推出的新软件或产品。
此外,鉴于5亿企业用户不久前刚升级到视窗7,大多数企业用户是否愿意升级到视窗8呢?我对此持怀疑立场。
因此,人们将坐等视窗9的升级具有重要意义吗?我认为意义重大。微软正期待其多点触摸操作系统能获得尽可能多的用户,即获得一切反对iOS的用户。而越多的人选择iOS或安卓平台,他们就越不可能选择视窗Phone 8平台。此外还有一种更大的可能性,一旦必须升级到新PC时,人们可能选择购买Mac电脑。
那些不愿抛弃其PC的企业又会怎样做呢?一个令人担心之处是它们将选择继续使用视窗7甚至是XP,而不是进行升级,花费不必要的金钱。
此外,不要忘记微软的xBox,他们曾寄望多年的投资能帮助xBox崛起并成为一款游戏平台,但现在正面临移动游戏的威胁。
如果视窗8不受欢迎,它将引发微软多元化业务部门中好几个部门的危机。如果说PC的萎缩正在重创惠普[微博](HPQ)、戴尔[微博]公司(DELL)和其他企业,为什么下一个不可能是微软呢?
我还认为,一旦微软的股价跌至25美元之下,强势投资者将恨不得大吼着拧下鲍尔默(注:微软CEO)的头。预计微软的投资者将给他施加巨大的压力。
(注:发表本文时,作者杰克森做多苹果股票。)
作者简介:杰克森 (Eric M. Jackson)是美国智治基金的创始人及管理董事,公司管治问题专家,美国哥伦比亚大学的战略管理博士,他同时也是资深金融投资专栏作家,经常在《华尔街日报》和《福布斯》发表文章。
本文系作者杰克森授权新浪财经独家使用,任何媒体未经授权均不得转载。若需授权必须获得新浪财经书面认可。如果私自转载本文,作者保留一切追诉的权力,直至追究私自转载者的法律责任。
(本文作者介绍:美国智治基金的创始人及管理董事,公司管治问题专家和资深金融投资专栏作家。)
本文为作者独家授权新浪财经使用,请勿转载。所发表言论不代表本站观点。