文/新浪财经专栏作家 官建益[微博]
房地产调控被当成罪魁祸首，这很有点像去年3月份的行情，似乎是房价下调还远远没有到位的说法后行情的翻版。但是，如果我们做一个冷静的分析，我们就会发现，两次大跌的性质是根本不一样的，未来市场的走势也应该是不一样的，所以，大家用不着如此惊慌。
蛇年开市就给投资者来了个下马威，大有扭转趋势的下跌让投资者丢盔卸甲，落荒而逃。房地产调控被当成罪魁祸首，这很有点像去年3月份的行情，似乎是房价下调还远远没有到位的说法后行情的翻版。
但是，如果我们做一个冷静的分析，我们就会发现，两次大跌的性质是根本不一样的，未来市场的走势也应该是不一样的，所以，大家用不着如此惊慌。
去年三月以后的下跌的根本逻辑现在回过头来看，是十分清楚的。当时经济下滑仍然在持续，而且当时的预期是可能出现硬着陆，硬着陆的根本点是楼市的崩盘和银行的破产威胁，于是我们看到低到3-4倍市盈率的银行股仍然无人问津。
是什么拯救了经济和股市呢，是18大后提出的城镇化化解了这一最大的威胁，虽然房价调控仍将继续，但大规模的城镇化建设将大面积铺开，也就是水泥钢材建筑及相关的几十个行业迎来了生机，即使是地产公司，由于城镇化为其提供了很大的回旋空间。
其实城镇化最大的受益者是银行，因为地方政府通过地方融资平台借入的资金，由于城镇化的大面积推行，这些基础建设的资金不但不会成为呆坏账，反而成了有提前量的优质资产了。因此，只要有反腐败作为城镇化建设的保驾护航者，中国经济大的问题就不会有，怎么可能走去年经济的老路呢？
既然如此，股市投资者为什么要如此惊慌呢？即使是去年2月27日见了2478的高点，到3月14日也重见了2476的次高点，即使你错过了，5月7日还出现了2453的再一个次高点，大家大可不必如此失措。在笔者看来，去年行情启动的是中小盘股票，这一次主力出手就是银行股，这样的大手笔是沪深股市从来没有过的，我把这样的行情称为新牛市。
新牛市的根本点在于股市根本制度的改变，也就是从过去的重融资转向重监管，重监管的思路更是被反腐败的举措倒逼的，如果大家不清楚这一重大历史背景，总用什么操作习惯来解读市场，总用什么轮涨的思路来指导操作，短期是赚钱了，但从中期和长期看，这样的操作是致命的，对于多数坏公司而言，退市是其必经之路，投资者长期盈利的关键是拿住好公司，而不是频繁倒腾迷失方向。
很高兴看到银行股又成了过街老鼠，这就是市场的可爱与可恨交织的地方，当所有人都看好的时候，银行股就成了调整的对象，当多数人都不看好的时候，恰好就成了投资的机会。经过前期500点大涨，银行股成了很多投资者的最爱，于是主力在蛇年开头就疯狂洗了一把，让普通投资者不得不下车避险。
历史经验表明，一旦下车，就开始了轮炒的游戏，等到哪一天银行股又涨过了新高后，你才发现其实根本没必要换股，因为你又套在表面热闹的题材股上了。再割肉追银行股是断然没有勇气了，结果一轮牛市下来，就是个解套的命，熊市来了，那时又下定决心价值投资，当然是重新被深度套牢，因为银行股为代表的优质股已经翻了数倍，早已到了该调整的时候。
大主力当然比我明白这些大小道理，现在的调整不过是哄你下车换股，我已经听不到有分析师劝投资者买银行股了，主力的目的基本达到，当然不会立马上涨，因为像笔者这样的人还不想下车，还会折腾一阵，两三周以后就会卷土重来。不要说冲击3000点，就是像去年那样创个次高点，没有银行股成吗？
花旗银行、恒生银行、富国银行等的市盈率尚在15倍左右，我们最高的民生不过7倍多，我们的成长性还远在这些银行之上，估值修复已经完成了吗？大主力看中的就是修复行情吗？还有潜在价值、股权争夺、国家信用担保价值呢？还有最后的价值高估呢？
从近期讲，3月份两会上，城镇化将成为最强的声音，那股市能不反映吗？如果地产银行再起升势，2500点还是阻力吗？显然不是，如果你要做短线或波段，你至少应该看着比去年行情强做行情，否则你又只能把好货割肉在地板上了。相信新一届政府的执政能力，相信股市会有远超去年的表现，至于具体的操作，个人按照自己的方法来吧，这实在是个人的事情，笔者没必要罗嗦了。
(本文作者介绍：资深财经评论员)
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