文/新浪财经专栏作家 张国华[微博]
国际金价大跌,引发黄金抢购热潮,热潮背后的风险是否了解,到底该如何看待黄金的避险属性与投资属性。
黄金热潮席卷亚洲,一切过热的背后都是风险,黄金投资有风险,抢购需谨慎。
最近一个月,国际黄金价格从最高1599美元/盎司,跌到了1352美元/盎司后,各方媒体纷纷报道,在全国各大城市都出现了黄金抢购热潮,甚至有很多国人跑到香港澳门去抢购,5月1日前后各媒体报道的“中国消费者豪掷1000亿,狂扫300吨实物黄金”,虽然真实数据我们无法查实,但黄金抢购热潮的疯狂程度可见一斑。
对于这些疯狂的抢购者而言,其实更像是在投机,认为黄金价格大跌后应该会有反弹,所以趁机大量揽货,以求黄金价格反弹后获利。还有一部分人,购买黄金是为了资产保值,即抗通胀,因为在中国,黄金素来有被认为是最能够保值增值的一个投资工具,然而,事实并非如此,对于金融市场来说,脱离了金本位之后的黄金,已经变成许多机构和金融大鳄的炒作工具,从长线来看,早已不是抵御通胀的灵丹妙药,黄金的避险属性已经不如从前。1980年的黄金价格是850美元,近几年的的黄金高点时1900多点,这样算下来,每年的增长率也就是3%左右,因此,黄金在过去三十年的抗通胀的效果并不明显。一般而言,当通胀温和时,黄金抗通胀效果并不明显,只有出现恶性通胀时,黄金抗通胀的效果才会显现。因为当恶性通胀出现时,代表社会对于货币的信心崩溃,这时只有黄金能够拿来交换各种物资,黄金抗通胀的效果才能完全发威。
中国人素来有跟风的习惯,在各个领域都如此,投资理财也同样如此,现在的黄金抢购热潮就是例子。然而,盲目跟风是投资理财的大忌。对于一般的家庭,从资产配置的角度看,黄金配置比较控制在10%以内就可以了,根据个人的偏好不同或市场机会,可以增加比例至20%以内。合理的资产配置可以降低风险,让资产可以更加稳健增值。毕竟,黄金也是一种资产,只要是资产,就有涨有跌,盲目加大黄金配置,只会让家庭资产配置风险加大。黄金价格已经牛市了12年,随着美国宽松货币政策退出预期的加强,黄金牛市的结束的声音不绝于耳,因此,投资黄金的风险比以往更高了,投资者应该更加理性看待黄金投资,切勿盲目跟风。
同时,从黄金抢购热潮反映出另外一个事实,那就是国内投资渠道的缺失,随着国人财富的不断增多,而银行储蓄又不能跑赢通胀,国人理财的需求就越发明显了。国人最大的两个投资渠道:楼市与股市,双双受阻,投资热情骤减,于是更多投资者的眼光把它放在了黄金身上。其实,能够抗通胀的理财工具还有很多,像投连险,基金,信托等工具,然而,任何投资都有风险,投资理财是一项长期的,而又个性化的工程,需要理性地,根据自身抗风险水平,家庭财务情况,以及理财目标等诸多因素来决定的。在此建议,在做重大投资理财决定之前,可以先找专业理财师咨询,从而获得更多投资理财建议及相关风险提示。
因此,总体来说,多数投资者都高估了黄金的避险和抗通胀属性,而又低估了黄金的投资风险,面对越来越高的黄金投资风险,切勿盲目跟风。
(本文作者介绍:国家理财规划师、全国十佳理财师、东方华尔特聘讲师、卓越财富联合创始人兼首席理财师。)
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