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张军／文
对于民间金融的风险问题，首先要明确的是我们谈论的是哪种民间金融形式的风险。例如有比较大的钱庄，也有从事抵押借贷的典当行或者典当铺，更有传统的“台会”、“摇会”，等等。不同形式的民间金融，其组成方式、内部管理和风险防范手段不同，因而风险控制结果也不尽相同。传统的“台会”和“摇会”与钱庄相比，其风险要低很多，主要是
与人员构成、服务对象和运转方式密切相关。
首先，“会”一般都是由具有血缘关系，最低条件也是好朋友的人组成。成员之间相互了解，防范道德风险的成本较低。其次，“会”的服务对象就是组成“会”的成员，成员一般居住在同一个村庄，成员的资信状况、贷款用途与使用方向等信息十分透明，便于对信贷资金进行监控和管理，发现问题可以及时解决，有利于在风险产生初期及时控制。最后，“会”的资金规模一般比较小，用途和使用也有一定的制度规范和程序，每一成员使用信贷资金的结果，都会影响到其他成员的利益，因此，贷款使用者总是尽可能地使用好信贷资金。这就从贷款使用者方面，提高了资金的使用效率，并降低了风险。
钱庄是放大的“会”，但又与“会”不同。它在人员构成上突破了血缘边界，在服务对象上突破了村庄边界，在信贷资金上突破了小额边界。这三个突破，加大了钱庄的信息收集成本、成员之间的信任成本和服务与监管成本，从而也加大了产生风险的可能性。像任何金融机构一样，民间金融也不可避免的存在风险，但是，由于民间金融特有的组成方式和内部防范风险的机制，其总体的风险水平比较低。例如，根据温州金融监管部门对民间信贷监控点的调查，民间金融不良信贷资金占比只有不到2%，说明其信贷质量较高，风险较低。民间金融在防范风险上的一些经验和具体做法，实际上可以作为国有商业银行防范风险的参考。
我们不能因为民间金融存在一些问题而采取堵的办法，而是要对民间金融采用因势利导的办法，包括吸收民间资本参股信用社改革，甚至在银行法的框架下，允许组建民间的超小型股份制银行等途径，以及通过建立多种形式的投融资渠道，为民间金融服务国家经济发展创造条件。
本文作者为中国社科院农村发展研究所研究员
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