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实际上，像何家同这样能够拿到月息8厘的借款人在温州还是少数。伴随民间融资需求的上升，民间借贷市场的利率也节节攀升。
人民银行温州中心支行全市300个样本的监测数据显示，民间直接借贷利率自4月以来突然高企，至6月一路飙升到平均月息11.97%，至今已经连续4个月悬在1分2厘的高位。利率整体水平比2003年上浮了35%；最高利率超过2%，是去年同期的1.5倍。
该行人士分析，4月正是国家上调银行存款准备金率开始的月份，0.5个百分点的幅度，直接减少银行可用资金近10亿元，间接减少贷款规模50亿元。企业的资金需求迅速转向民间借贷，在需求的推动下，利率注定攀升。
不过，民间借贷并不等同于高利贷，有其自己内在的资金定价规律。张震宇认为，民间借贷高利率已经形成了合理的定价基础。他说，可以把民间借贷利率分为三个部分：r＝r1＋r2＋r3，其中，r1是制度或产权风险“贴水”，r2是对单个借款人要求的个别风险“贴水”，r3是无风险收益率，即机会收益。相对于正规金融，民间信用面临更大的风险。
首先，民间信用面临着相当大的制度和产权风险。其次，民间借贷对借款人多是基于以往经验判断，缺乏科学性和准确性，也缺乏有效的信息反馈和跟踪系统。“在r的总体权重上，r1和r2相比r3要大，也就是制度风险或产权风险以及对借款人个别风险的评估构成了民间高利率的合理基础。”张震宇说。
现实中，民间借贷不自觉地运用上述定价标准，对放款项目给出不同的利率。何家同找亲友借贷的利率要月息8厘，同样在龙港镇，陈子鹏(化名)获得的几百万民间借贷却只要月息4厘2，与银行贷款利率相当。
陈的微晶器皿公司总资产高达8000多万，4个厂区占地140多亩，年产值将近1个亿，其生产的电磁炉发热板占据了国内54%的市场份额。公司连续几年被评为当地3A企业。
他向记者透露，自己民间借贷资金中的一部分甚至是债权人主动找上门，要求把钱“存”进来的。利息只要每个月4.2厘，“对于我来说，一年的利息与银行贷款相当，借钱给我的人也可以获得比银行存款利率高很多的利息收入，这对双方都有益。”
显然，像陈子鹏这样的企业不仅是银行贷款的优质客户，也已经成为民间借贷争取的对象。陈说：“在温州越是有钱人越要找好的项目和可信的人、企业，把钱放过去。很多人已经把将钱放在企业看作了实际的个人名义的存款。”
在温州，民间借贷的市场利率已经与银行的官方基准利率、城乡信用社的浮动利率形成了三足鼎立的局面。
民间利率水平的确定主要依资金供求关系而定，银行官方利率则主要建立在物价变动、国有企业的承受能力基础之上，处于受管制状态。尽管民间借贷利率自成一体，但却并不封闭，而是与官方利率存在一定程度上的互通。
人民银行温州市中心支行多年来对温州民间信用利率的监测显示：80年代，人民银行连续几次加息，1988年当银行一年期贷款利率达到12.06%的历史最高水平时，温州民间借贷的利率水平也飙升到45%；而自1997年以来央行连续八次降息，民间借贷的平均利率也从月息二分以上降到月息一分以下。
至于此次加息，对资金供求关系反应敏锐的温州民间借贷市场早在几个月前便做出了反应，且升息幅度远比人民银行的27个基点更为猛烈。
人行温州市中心支行人士告诉记者，在加息之后，该行对当地的民间借贷市场进行了快速调查，结果反映，相当一部分人认为，此次加息很难对当前走高的民间借贷利率起到平抑作用，甚至可能助推民间利率进一步走高。
这位人士表示，“从民间借贷的资金供给方来看，由于加息幅度有限，民间资金被吸入银行的将十分有限；从资金需求方来看，加息并没有使银行信贷边缘的企业可以更容易地获取资金，银行信贷规模没有拓宽；更重要的一点是，加息释放出一个信号——社会资本利率在上升，民间借贷利率很有可能会‘水涨船高’。”
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