新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月11日,秦川机床发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为41.01亿元,同比下降18.83%;归母净利润为2.75亿元,同比下降2.07%;扣非归母净利润为6237.86万元,同比下降48.15%;基本每股收益0.3058元/股。
公司自1998年9月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为1.24亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对秦川机床2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为41.01亿元,同比下降18.83%;净利润为3.26亿元,同比下降0.79%;经营活动净现金流为9907.62万元,同比下降77.17%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为29.39%,23.38%,-18.83%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 40.95亿 | 50.52亿 | 41.01亿 |
营业收入增速 | 29.39% | 23.38% | -18.83% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为151.38%,83.68%,-2.07%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 1.53亿 | 2.81亿 | 2.75亿 |
归母净利润增速 | 151.38% | 83.68% | -2.07% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.6亿元,同比大幅下降48.15%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 4205.62万 | 1.2亿 | 6237.86万 |
扣非归母利润增速 | 107.48% | 186.03% | -48.15% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长39.18%,营业收入同比增长-18.83%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 29.39% | 23.38% | -18.83% |
应收账款较期初增速 | -3.77% | -4.27% | 39.18% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.304低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 3.78亿 | 4.34亿 | 9907.62万 |
净利润(元) | 2.08亿 | 3.29亿 | 3.26亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.82 | 1.32 | 0.3 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.82、1.32、0.3,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 3.78亿 | 4.34亿 | 9907.62万 |
净利润(元) | 2.08亿 | 3.29亿 | 3.26亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.82 | 1.32 | 0.3 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为18.89%,同比增长2.03%;净利率为7.95%,同比增长22.22%;净资产收益率(加权)为8.17%,同比下降27.44%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为8.17%,同比大幅下降27.44%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 7.17% | 11.26% | 8.17% |
净资产收益率增速 | 156.95% | 57.04% | -27.44% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为5.43%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 2.58% | 5.15% | 5.43% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为51.63%,同比增长1.62%;流动比率为1.48,速动比率为0.92;总债务为17.49亿元,其中短期债务为13.14亿元,短期债务占总债务比为75.16%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.86,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 16.13亿 | 13.91亿 | 15.04亿 |
总债务(元) | 38.68亿 | 16.55亿 | 17.49亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.42 | 0.84 | 0.86 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为12.3亿元,短期债务为13.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.268%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 9.13亿 | 12.6亿 | 12.29亿 |
短期债务(元) | 27.36亿 | 15.18亿 | 13.14亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.09% | 0.89% | 1.27% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为1.1亿元,较期初变动率为92.96%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 5791.37万 |
本期其他应收款(元) | 1.12亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.09,同比下降30.61%;存货周转率为1.88,同比下降22.53%;总资产周转率为0.5,同比下降15.12%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为5.09,同比大幅下降至30.61%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 5.71 | 7.34 | 5.09 |
应收账款周转率增速 | 31.43% | 28.54% | -30.61% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为1.88,同比大幅下降22.53%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 2.1 | 2.43 | 1.88 |
存货周转率增速 | 30.21% | 15.64% | -22.53% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为7.59%、8.56%、11%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 7.04亿 | 6.74亿 | 9.38亿 |
资产总额(元) | 92.7亿 | 78.72亿 | 85.21亿 |
应收账款/资产总额 | 7.59% | 8.56% | 11% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为3.3亿元,较期初增长166.8%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 1.25亿 |
本期在建工程(元) | 3.35亿 |
• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为1.3亿元,较期初增长106.14%,所得税费用为-0.4亿元。
项目 | 20211231 |
期初递延所得税资产(元) | 6538.49万 |
本期递延所得税资产(元) | 1.35亿 |
本期所得税费用(元) | -3568.34万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为2亿元,较期初增长266.36%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 5424.54万 |
本期其他非流动资产(元) | 1.99亿 |
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责任编辑:小浪快报
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