鹰眼预警：鼎龙股份应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月11日，鼎龙股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为27.21亿元，同比增长15.52%；归母净利润为3.9亿元，同比增长82.66%；扣非归母净利润为3.48亿元，同比增长68.47%；基本每股收益0.42元/股。

公司自2010年1月上市以来，已经现金分红13次，累计已实施现金分红为3.34亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对鼎龙股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为27.21亿元，同比增长15.52%；净利润为4.54亿元，同比增长85.4%；经营活动净现金流为5.63亿元，同比增长17940.66%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长8.72%，近三个季度增速持续下降。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为26.65%、30.71%、30.76%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为38.09%，同比增长13.9%；净利率为16.69%，同比增长60.5%；净资产收益率（加权）为8.97%，同比增长59.04%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为38.09%，同比大幅增长13.9%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为14.05%、3.29%、0.26%、-0.92%，同比变动分别为52.93%、361.08%、-58.56%、577.35%，销售净利率较为波动。

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为32.77%、33.44%、38.09%持续增长，存货周转率分别为3.56次、3.39次、3.15次持续下降。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为32.77%、33.44%、38.09%持续增长，应收账款周转率分别为4.13次、3.9次、3.49次持续下降。

报告期内，公司资产负债率为20.22%，同比增长21.22%；流动比率为4.08，速动比率为3.24；总债务为3.23亿元，其中短期债务为1.26亿元，短期债务占总债务比为38.97%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为4.88，4.57，4.08，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.24、1.91、1.7，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为1.88%、3.62%、7.2%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为16.39、7.03、3.42，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为10.4亿元，短期债务为1.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.457%，低于1.5%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为2.1%、2.46%、2.9%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.49，同比下降10.6%；存货周转率为3.15，同比下降7.17%；总资产周转率为0.51，同比增长2.92%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.13，3.9，3.49，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.56，3.39，3.15，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为10.88%、14.17%、14.89%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为4.3亿元，较期初增长163.89%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.6亿元，较期初增长46.35%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报