新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月11日,兆驰股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为150.28亿元,同比下降33.32%;归母净利润为11.46亿元,同比增长244.13%;扣非归母净利润为9.55亿元,同比增长1051.8%;基本每股收益0.25元/股。
公司自2010年5月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为6.36亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.76元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对兆驰股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为150.28亿元,同比下降33.32%;净利润为11.67亿元,同比增长188.9%;经营活动净现金流为49.41亿元,同比增长134.69%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为150.3亿元,同比大幅下降33.32%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 201.86亿 | 225.38亿 | 150.28亿 |
营业收入增速 | 51.71% | 11.65% | -33.32% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降33.32%,净利润同比增长188.9%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 201.86亿 | 225.38亿 | 150.28亿 |
净利润(元) | 17.64亿 | 4.04亿 | 11.67亿 |
营业收入增速 | 51.71% | 11.65% | -33.32% |
净利润增速 | 52.08% | -77.1% | 188.9% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为17.6亿元、4亿元、11.7亿元,同比变动分别为52.08%、-77.1%、188.9%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 17.64亿 | 4.04亿 | 11.67亿 |
净利润增速 | 52.08% | -77.1% | 188.9% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降33.32%,经营活动净现金流同比增长134.69%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 201.86亿 | 225.38亿 | 150.28亿 |
经营活动净现金流(元) | -908.51万 | 21.05亿 | 49.41亿 |
营业收入增速 | 51.71% | 11.65% | -33.32% |
经营活动净现金流增速 | 99.39% | 23275.27% | 134.69% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为17.01%,同比增长7.44%;净利率为7.77%,同比增长333.27%;净资产收益率(加权)为8.73%,同比增长205.24%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续增长,应收账款周转率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为15.24%、15.83%、17.01%持续增长,应收账款周转率分别为4.5次、4.18次、3.16次持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 15.24% | 15.83% | 17.01% |
应收账款周转率(次) | 4.5 | 4.18 | 3.16 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为5.69%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 9.66% | 1.7% | 5.69% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-3.2亿元,同比下降37.64%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -2.3亿 | -2.35亿 | -3.23亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为45.75%,同比下降7.33%;流动比率为1.58,速动比率为1.34;总债务为70.89亿元,其中短期债务为58.88亿元,短期债务占总债务比为83.06%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为51.9亿元,短期债务为58.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.88,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 112.62亿 | 63.04亿 | 51.85亿 |
短期债务(元) | 81.75亿 | 65.62亿 | 58.88亿 |
广义货币资金/短期债务 | 1.38 | 0.96 | 0.88 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.38、0.89、0.73,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 112.62亿 | 63.04亿 | 51.85亿 |
总债务(元) | 81.75亿 | 70.8亿 | 70.89亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.38 | 0.89 | 0.73 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为42亿元,短期债务为58.9亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.212%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 36.5亿 | 23.33亿 | 41.96亿 |
短期债务(元) | 81.75亿 | 65.62亿 | 58.88亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.15% | 2.92% | 1.21% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为17.4亿元,较期初变动率为1773.74%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 9295.6万 |
本期其他应收款(元) | 17.42亿 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.49%、0.59%、11.88%,持续上涨。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他应收款(元) | 9692.98万 | 9295.6万 | 17.42亿 |
流动资产(元) | 196.17亿 | 156.57亿 | 146.57亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.49% | 0.59% | 11.88% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为15.4亿元,较期初变动率为51.5%。
项目 | 20211231 |
期初应付票据(元) | 10.19亿 |
本期应付票据(元) | 15.43亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.16,同比下降24.51%;存货周转率为5.27,同比下降32.26%;总资产周转率为0.59,同比下降32.09%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为4.5,4.18,3.16,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 4.5 | 4.18 | 3.16 |
应收账款周转率增速 | 13.32% | -7.12% | -24.51% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为5.27,同比大幅下降32.27%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 7.59 | 7.78 | 5.27 |
存货周转率增速 | 16.07% | 2.39% | -32.27% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为4.5、4.32、2.6,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 201.86亿 | 225.38亿 | 150.28亿 |
固定资产(元) | 44.89亿 | 52.18亿 | 57.85亿 |
营业收入/固定资产原值 | 4.5 | 4.32 | 2.6 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为17.4亿元,较期初增长45.87%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 11.95亿 |
本期在建工程(元) | 17.43亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为4亿元,较期初增长30.95%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 3.06亿 |
本期其他非流动资产(元) | 4.01亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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