鹰眼预警：科士达现金比率持续下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月11日，科士达发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为44.01亿元，同比增长56.84%；归母净利润为6.56亿元，同比增长75.9%；扣非归母净利润为6.08亿元，同比增长90.07%；基本每股收益1.13元/股。

公司自2010年11月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为9.42亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科士达2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为44.01亿元，同比增长56.84%；净利润为6.82亿元，同比增长83.16%；经营活动净现金流为8.59亿元，同比增长90.73%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动56.84%，销售费用同比变动25.18%，销售费用与营业收入变动差异较大。

报告期内，公司毛利率为31.79%，同比增长1.55%；净利率为15.5%，同比增长16.78%；净资产收益率（加权）为19.94%，同比增长56.76%。

报告期内，公司资产负债率为41.92%，同比增长12.32%；流动比率为1.84，速动比率为1.43；总债务为8.57亿元，其中短期债务为8.57亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为31.96%，37.32%，41.92%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.42，1.99，1.84，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.56、1.07、0.76，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为15.26%、17.08%、23.73%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为17.3亿元，短期债务为8.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.741%，低于1.5%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为7.9亿元，较期初变动率为59.98%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.9，同比增长29.22%；存货周转率为3.67，同比下降4.64%；总资产周转率为0.79，同比增长27.55%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为4.76，3.85，3.67，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为7.85%、13.65%、15.39%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长114.22%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为2.3亿元，较期初增长540.28%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.1亿元，同比增长23.98%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报