鹰眼预警：东方钽业经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月11日，东方钽业发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为9.86亿元，同比增长24.09%；归母净利润为1.71亿元，同比增长111.05%；扣非归母净利润为1.2亿元，同比增长73.49%；基本每股收益0.3869元/股。

公司自2000年1月上市以来，已经现金分红13次，累计已实施现金分红为2.91亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对东方钽业2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9.86亿元，同比增长24.09%；净利润为1.72亿元，同比增长110.97%；经营活动净现金流为6074.7万元，同比增长40.63%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动24.09%，销售费用同比变动-21.01%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长55.34%，营业收入同比增长24.09%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.353低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为16.35%，同比下降19.91%；净利率为17.43%，同比增长70.01%；净资产收益率（加权）为12.42%，同比增长91.96%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为16.35%，同比大幅下降19.91%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为18.22%、22.55%、16.35%，同比变动分别为24.6%、23.72%、-19.91%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期22.55%下降至16.35%，销售净利率由去年同期11.19%增长至17.43%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为46.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为24.66%，同比增长18.87%；流动比率为3.67，速动比率为2.12；总债务为1.76亿元，其中短期债务为2530万元，短期债务占总债务比为14.37%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.5亿元，短期债务为0.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.821%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为87.73%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.99%、2.03%、2.64%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长87.73%，营业成本同比增长30.43%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为412.6万元，较期初变动率为671.65%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为358.4万元，较期初变动率为204.98%。

报告期内，公司应收帐款周转率为6.48，同比下降10.51%；存货周转率为2.1，同比增长9.01%；总资产周转率为0.54，同比增长7.67%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.4亿元，较期初增长31059.75%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报