鹰眼预警：巴安水务营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月8日，巴安水务发布2020年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2020年全年营业收入为4.29亿元，同比下降55.26%；归母净利润为-4.7亿元，同比下降683.98%；扣非归母净利润为-4.57亿元，同比下降1355.81%；基本每股收益-0.7021元/股。

公司自2011年8月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为5919.09万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对巴安水务2020年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.29亿元，同比下降55.26%；净利润为-4.84亿元，同比下降711.01%；经营活动净现金流为1.88亿元，同比增长292.5%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为4.3亿元，同比大幅下降55.26%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-14.35%，-34.48%，-683.98%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为8.36%，-67.74%，-1355.81%，变动趋势持续下降。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-4.8亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-55.26%，税金及附加同比变动118.02%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降55.26%，经营活动净现金流同比增长292.5%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为26.14%，同比下降25.3%；净利率为-112.79%，同比下降1465.67%；净资产收益率（加权）为-22.37%，同比下降750.29%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为26.14%，同比大幅下降25.3%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为10.4%，8.26%，-112.79%，变动趋势持续下降。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为17.83%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-22.37%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为5.52%，3.44%，-22.37%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-11.32%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为65.2%，同比增长9.03%；流动比率为0.47，速动比率为0.38；总债务为18.61亿元，其中短期债务为9.19亿元，短期债务占总债务比为49.42%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为56.82%，59.8%，65.2%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.4，1.01，0.47，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.44，0.65，0.98，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.8亿元，短期债务为9.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.31，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.8亿元，短期债务为9.2亿元，经营活动净现金流为1.9亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.12，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.17、0.14、0.12，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为80.99%、93.78%、100.72%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.33、0.24、0.15，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.4亿元，短期债务为9.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.884%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长18.07%，营业成本同比增长49.16%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为4.8亿元，较期初变动率为812.74%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力持续增长，融资渠道趋紧。近三期年报，长短期债务比分别为为0.44倍、0.65倍、0.98倍持续增长，筹资活动净现金流分别为4.3亿元、2.3亿元、-3.4亿元持续下降。

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-12.3亿元，营运资本为-12.9亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-0.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.02，同比下降37.54%；存货周转率为0.71，同比下降28.9%；总资产周转率为0.08，同比下降55.02%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.02，同比大幅下降至37.54%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为1.24，0.99，0.71，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.23，0.17，0.08，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为6.8、4.82、1.96，持续下降。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为42.79%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为22.7亿元，较期初增长4431.28%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为8.37%、8.45%、13.85%，持续增长。

点击巴安水务鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

扫二维码，3分钟极速开户>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报