立行立改 深交所推多项改革便利市场主体

　　原标题 立行立改 深交所推多项改革便利市场主体

　　便利市场主体，对市场诉求立行立改。上证报获悉，针对“不忘初心、牢记使命”主题教育系列调研中市场一线主体反馈的问题及诉求，深交所将推出完善境外投资者服务体系、优化深市固收市场相关机制、暂免收取ETF上市费及做市商流量费等三方面多项改革举措。

　　近期，深交所聚焦资本市场服务实体经济、服务投资者、服务上市公司等开展专题调研，与5家拟上市企业，12家民营企业，2家地方政府部门，证券公司、基金公司、创投、私募和QFII等14家市场机构以及个人投资者代表进行座谈交流。针对调研中反映的问题，深交所认真落实“一开始就改起来”的要求，涉及深交所层面能够马上整改的，立查立改，即知即改。

　　完善服务体系便利境外长期资金入市

　　深交所相关负责人表示，该所一直将引进境外投资者作为提高市场运行质量，完善投资者结构和资本市场对外开放的重要抓手，后续将从三方面持续优化对境外投资者的服务，不断提升深市国际参与度，便利境外长期资金进入中国资本市场，推动资本市场高水平对外开放。

　　其一，优化完善面向境外投资者的信息服务体系。针对境外投资者反映的上市公司英文化披露较少、渠道分散，境外投资者关系管理意愿有待加强，境外投资者难以获得全面的公司信息等问题，深交所不断推进市场规则体系英文化，完成了新版上市规则英文化工作并对外公布。此外，深交所还将筹划新一期“境外投资者走进上市公司”活动，推动更大规模、不同层次上市公司开展境外投资者关系管理。

　　该负责人表示，深交所希望通过上述举措，便利境外投资者集中、高效获取深市及深市上市公司信息，促进境外对A股的投资研究。

　　其二，不断优化境外投资者参与深市制度环境。深交所将举办一线监管人员与国际投资者监管交流会，组织A股投资研讨会，持续优化“深港通”海外路演，与境外市场主体和交易所在政策环境、市场状况、运行实践等方面加强沟通，提高双向认知水平，推动完善相关制度。

　　其三，推动丰富境外追踪深市投资产品。针对境外投资者进一步多元化资产配置的需求，深交所已授权面向海外投资者免费展示核心指数（深证成指、深证100、创业板指）实时行情三年，便利境外投资机构及时掌握指数表现和配置价值。另外，深交所计划9月赴日韩开展指数路演，引导更多境外基金管理人掌握深市信息，开发相关产品。

　　优化相关机制助力固收市场发展

　　对于市场参与者反馈的提高固收产品上市挂牌效率、优化商业银行参与深市固收市场机制等方面的意见建议，深交所将就优化固收产品一站式流程、在网页交易终端开放回售等非交易功能两项工作立行立改。

　　一方面是优化固收产品发行、登记、上市一站式流程，提高上市挂牌效率。

　　据介绍，前述一站式流程是指固收产品发行、登记及上市申请，可通过深交所固定收益品种业务专区一站办理的流程。前述负责人介绍，自一站式流程电子化2017年7月试运行，并于2017年12月正式运行以来，深交所始对系统进行了3次重大优化。目前，用户通过该系统已可实现发行、登记及上市申请全流程电子化，便捷办理发行、登记及上市相关业务。

　　调研期间，机构反馈深市债券发行完成后，上市耗时较长，这也导致投资者资金占用时间较长、市场较大幅波动情况下债券上市时大幅偏离市场估值水平的情形。

　　对此，深交所推出上市公告书简化为表格形式、部分上市、转让申请阶段的材料提前至发行阶段提交、优化调整部门内部操作流程等改革措施，最终将完成上市、转让时限从7个交易日缩短到3个交易日。从发现问题到整改落地，仅历时6个交易日。

　　另一方面，拟在网页交易终端开放回售等非交易功能，协助部分商业银行实现回售申报。

　　前述负责人介绍，商业银行可以在一级市场买入并持有深市固收产品，对于附回售选择权等特殊条款的产品，享有回售选择权等权利。但是目前，部分商业银行无法行使该权利，只能被动持有到期。而这主要是因为部分商业银行未配置相应的系统，无法进行回售申报，交易所的产品回售登记期较短，难以实施其他替代方法。

　　针对这一问题，深交所拟通过在网页交易终端开放回售等非交易功能的方式，协助部分商业银行实现回售申报。深交所预计，此举可避免商业银行为行权而花费较高成本购买系统，也增强深交所服务此类买方机构的能力，有利于吸引此类机构投资者积极参与深交所固收产品市场投资交易。

　　免收部分费用推动ETF市场壮大

　　在前期的市场调研中，部分机构提出减免基金流动性服务商交易单元流量费、降低上市基金相关费用等具体诉求。

　　据上证报了解，针对上述诉求深交所立即组织研究，立行立改，拟暂免收取ETF上市费及基金流动性服务商相关交易单元流量费。

　　市场人士分析指出，ETF作为交易所基金市场重点发展的产品，如果能进一步降低市场参与成本，就能引导更多中长期资金通过ETF入市，从而激发市场活力。

　　前述负责人介绍，自“不忘初心、牢记使命”主题教育开展以来，深交所领导层围绕贯彻落实证监会决策部署和深化资本市场改革发展，围绕解决交易所监管服务工作突出问题和提振干部员工干事创业精气神，结合分管工作，广泛开展调研。

　　针对调研中各方反映的问题，深交所将抓紧推动整改落实，全方位改进深交所监管服务，加快推进市场改革发展和交易所中心工作。

责任编辑：王涵