万达体育提交美国IPO申请 王健林的小目标要实现了！

　　原标题：万达体育提交美国IPO申请，寻求纳斯达克上市，老王的小目标要实现了！（附招股书全文）

　　来源：独角兽早知道

　　万达体育提交在美国纳斯达克进行首次公开募股（IPO）的申请，股票代码为“WSG”。发行之后万达文化产业集团将间接持有其100%的流通中B类普通股。拟将所得款项用于偿还与集团重组有关的贷款，其余用作战略投资和一般企业用途。承销商包括摩根士丹利、德意志银行、花旗、海通国际、中金公司、中信里昂证券。

　　年会定下“小目标”

　　其实早在万达2018年的年会上，王健林就表示，万达体育和传奇影业都要开展资本运作，今年要出成绩。

　　想必大家都能看懂这句话有什么深意，而现场记者的记录则更加直接——“万达在资本市场有望获得突破，包括加速万达体育IPO等”。

　　媒体的消息总是最灵通的，在2018年1月4日，路透社就报道过万达体育考虑在香港上市的消息。进入2019年，万达体育上市的消息再度传来，这一次，曝出大新闻的还是路透社。

　　1月11日，路透社披露，大连万达集团已秘密地向美国证监会（SEC）提交了旗下体育部门上市的申请文件。据消息人士，该IPO可能会在今年上半年发生，融资金额在3亿美元到5亿美元。

　　这一次，从各方声音来看，万达体育的上市似乎已经板上钉钉了。

　　体育公司的“护城河”

　　还是路透社消息，此次万达体育上市资产可能包括盈方体育传媒和世界铁人公司。

　　众所周知，2015年2月份，大连万达集团宣布以10.5亿欧元并购瑞士盈方体育传媒集团。同年8月，万达又斥资6.5亿美元并购美国世界铁人公司全部股权。如今，这两项资产已经成为万达体育集团最为核心的体育资产。

　　当然，对于年度收入超两千亿的万达集团来说，在2018年实现营业收入88.3亿元的万达体育公司是一项“小”业务。万字报告提供的数据是：“万达体育集团完成年计划的94%，同比增长22.9%。体育公司95%以上的业务来自海外，海外市场很稳定，但因为2018年是世界杯年，所以收入增长幅度大一些，这是特殊情况”。

　　事实上，仅从规模上看，万达体育就是一个不折不扣的大集团。但对于中国体育产业更重要的是，作为大集团的“小”业务，万达体育在经营上，有着大集团独有的角度和眼光，这对于行业而言无疑很有意义。

　　王健林曾表示，万达这些年，一直在创新，一直被模仿，一直被挖人，各产业都是这样。而随着提升竞争难度之后，“这几年，万达新进入的儿童产业、体育赛事、国际医院等产业，模仿者就少了”。

　　还是在2016年12月财新·第二届中国体育产业论坛上，王健林曾发表演讲，并表示：“只要未来万达能做10-12个重大赛事，每个月有一个，万达体育公司的价值就非常高了。”

　　而万达体育的目标也完全顺应这个要求。王健林在2018年年会上再次表示：“国外赛事当然要推，但重点是在中国打造国际级、唯一性赛事，而且是年度固定赛事。”

　　王健林进一步解释道：“像今年中国8个城市举办的篮球世界杯当然很好，可是不知多少年才能再来一回。我们的目标就是办‘环广西’、‘成都马拉松大满贯’这类赛事。体育公司做到在中国每年有十类赛事，公司的价值会大幅提升。体育赛事跟别的产业不同，不是新的值钱，而是越老越值钱，像环法，波士顿马拉松都是百年品牌。”

　　在2018年，万达体育在中国成都落地“马拉松世界大满贯预备赛”，广州落地“国际羽联世界巡回赛年终总决赛”，摇滚马拉松重庆、广州等赛事，加上原有“环广西”公路自行车世界巡回赛、“中国杯”国际足球锦标赛、铁人三项等，万达在中国已落地7类世界级、中国唯一性体育赛事。

　　对于体育服务业来说，核心竞争力尤为重要。对于目前创立时间尚短的体育公司来说，无论公司规模大小，核心竞争力都是至关重要的，尤其在产业环境并不算好的情况下。目前来看，如何打造产品和服务的“门槛”，公司的“护城河”，是绝大多数体育创业公司、体育明星公司乃至部分体育上市公司掌舵者都需要认真思考的问题。

　　王健林在财新体育产业论坛上也曾笑言：“其实我们体育公司的人非常反感我出来做这个演讲的，他们说王总啊你出来一讲他们就都学会了，我们就不好做了。我说没事，要是我一讲别人都学会了，那你们这个公司竞争力也太弱了。”这也正是指的核心竞争力所在。

　　千亿产业大集团布局“小行业”

　　我们都知道，苏宁易购董事长张近东在新春团拜会上宣布，苏宁易购正式收购万达百货有限公司下属全部37家百货门店。这是苏宁2019全场景零售布局的重要落子。

　　万达百货在全国的37家门店大都位于一、二线城市的CBD或市中心区域，会员数量超400万人。近两年，万达百货销售规模稳中有升，净利润水平持续提升。

　　而王健林曾经透露了万达在各个板块资本运作的情况，其中：

1、引进腾讯、苏宁、京东、融创4家战投，340亿元入股万达商业。

2、引进阿里、北京文投70亿元入股万达电影。

3、60亿元向融创转让文旅管理公司。

4、AMC5亿美元引进新投资者。新投资者银狐资本是美国很有名的文投基金，而且万达保持了控股权。

5、海外转让4个地产项目，收回18亿美元现金。

　　王健林说，2018年资本运作合同收入827亿元人民币，已收回现金627亿元人民币。这些收入中，绝大部分是股权资本运作，少部分是资产转让。

　　“这些资本运作收入支持了万达去杠杆、降负债战略，保证了企业现金流需要。”

　　事实上，自从诞生那一天起，万达体育作为行业颇具竞争力的明星体育公司，无论上市与否，万达体育对体育产业来说都有着重要的意义，而其对于国内外体育资产以及国内外球队的布局，也在一定程度上成为了行业的风向标。

　　作为万达集团的子公司，万达体育可以称得上高屋建瓴，从千亿产业大集团的高度来布局“小”体育产业，其战略布局背后的行业思考，更加值得行业公司深思。

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责任编辑：张宁