又一个农产品崩了！咖啡期货创九年最大盘中跌幅

　　周三美元指数波动走高，以美元计价的美国农产品期货集体收跌，其中咖啡期货跌幅创九年最深。

　　ICE 7月阿拉比卡（Arabica）咖啡期货收跌6.2%，创2015年3月以来的四年最大单日跌幅，收报99.10美分/磅。这一合约盘中重挫7.3%，创2010年8月以来的主力合约盘中最大跌幅。

（上图来自：barchart.com，为三个月内的日线图）

　　与今日走势形成鲜明对照的是，从5月17日至6月4日本周二的半个月里，阿拉比卡咖啡主力期货合约一度累涨近19%，至1.0615美元/磅的2月初以来最高。这主要是由于市场担心大雨和季节性霜冻天气会伤害顶级生产地巴西的咖啡豆质量。

　　据路透社报道，截至本周二，阿拉比卡咖啡期货主力合约已连续四个交易日处于技术性超买区间，上周价格更是跳涨了12%。

　　这除了与巴西本币雷亚尔同期兑美元升值有关，更是受到恶劣天气的预期驱动。市场预计本周巴西大部分糖与咖啡产区迎来强降雨，令收获季节陷入停滞，当地也正式开启霜降季。农业大宗商品交易商ED&F Man的研究主管Kona Haque指出，仍持有咖啡空仓的对冲基金应在未来几周小心行事。

　　而此前两周的咖啡期货暴涨，与今年以来价格长期低迷引发的空头回补不无关系。

　　5月时，这一主力合约价格曾跌至2005年9月以来的十三年最低，主要由于巴西咖啡出口量增加，供给量也创纪录最高。巴西贸易部本周发布数据显示，5月巴西绿咖啡豆出口环比增长17.6%、同比增加123%，同比涨幅明显大于年初的两位数增速。这令咖啡期货加速跌破1美元/磅的整数关口，价格不足2011年峰值时期的三分之一。

　　公开信息显示，巴西是全球最大的咖啡豆生产国，年产约6500万袋（每袋60公斤）的阿拉比卡咖啡，约占全球总供应量的三分之一。

　　咨询机构J． Ganes Consulting的总裁Judy Ganes对彭博社表示，尽管市场已经预期到季节性霜冻的威力，但咖啡期货扭转年初颓势的机会依然渺茫，“基本面仍是负面的”。再加上气象预测机构认为本周末巴西降雨将暂停，随后是长时间的干旱期，降低了霜冻风险。这令过去两周的咖啡期货价格飙升触发了技术位的卖出信号，引发周三深跌，“这是令人猝不及防的一团糟局面”。

　　今日咖啡期货价格大跌，也与巴西本币雷亚尔汇率走弱有关。IHS Markit统计的5月巴西服务业采购经理人指数（PMI ）跌至47.8，连续两个月跌破50荣枯线，制造业PMI跌至50.2，导致当月综合PMI跌至48.4，是去年9月以来首次跌入收缩区间，令市场担心巴西经济将陷入衰退。美元兑巴西雷亚尔涨超0.6%，一天前曾跌至4月以来低位。

　　此外，美国主要农产品和工业金属期货集体走弱，是受全球经济增速放缓将影响需求端的市场普遍担忧所支配。

　　美国玉米和小麦期货双双受到技术性卖盘的冲击，6月5日周三，CBOT 7月玉米期货收跌10-1/2美分，跌幅2.9%，报4.14-3/4美元/蒲式耳。CBOT 7月小麦期货收跌16-1/2美分，跌幅3.0%，报4.90-3/4美元/蒲式耳。CBOT 7月大豆期货收跌12美分，跌幅1.4%，报8.69-3/4美元/蒲式耳。

　　ICE 7月原糖期货收跌1.7%，报12.21美分/磅。ICE 8月白糖期货收跌1.4%，报332.10美元/吨。ICE 7月棉花期货收跌0.33%，报68.74美分/磅。

　　美国原油期货自2017年初以来第三次陷入技术性熊市。WTI 7月原油期货收跌1.80美元，跌幅3.37%，报51.68美元/桶，较4月高位回落22%。布伦特8月原油期货收跌1.34美元，跌幅2.20%，报60.63美元/桶，距离陷入技术性熊市（59.65美元）仅差一步之遥。

　　伦铜收跌0.6%，录得逾五个月新低至5792美元/吨；LME期铝收跌0.8%，报1771美元/吨；LME期锌收跌0.6%，报2461.50美元/吨；LME期铅收涨1.0%，报1865美元/吨；LME期镍电子交易盘下跌0.8%，报11720美元/吨，创1月24日以来新低。

　　受避险需求推动，COMEX 8月黄金期货收涨0.4%，报1333.60美元/盎司，创2月20日以来主力合约收盘新高，连涨六个交易日并累涨4%，创2017年3月以来同等周期的最大涨幅。

　　本文来自华尔街见闻

责任编辑：张宁