十大券商:美股调整不改A股震荡上行 新一轮科技牛正在孕育

十大券商:美股调整不改A股震荡上行 新一轮科技牛正在孕育
2020年09月07日 00:01 券商中国

  2020“银华基金杯”新浪银行理财师大赛,火热报名中。即日起至9月7日,报名参赛将免费领取管清友、罗元裳、陈凯丰、简七等多位大咖,总价值逾700元的精品课程礼包。【点击领取】

  原标题:【十大券商一周策略】美股调整不改A股震荡上行趋势,市场新一轮科技牛正在孕育

  来源:券商中国

  中信证券(27.360, 0.03, 0.11%):预计增量资金驱动的中期上涨在9月中下旬开启

  近期突发扰动打乱了增量资金入场节奏,存量资金也出现了紊乱行为,但短暂影响消退后,随着基本面持续恢复得到验证以及中美大选前最后的扰动因素落地,预计增量资金驱动的中期上涨在9月中下旬开启。

  首先,边境争端阶段性逆转了外资流入趋势,投机交易逆转又诱发了美股暴跌,集中出现的扰动打乱了增量资金入场节奏,但我们预计边境争端和美股暴跌对市场仅有短暂影响。其次,创业板低价股的炒作短期内对散户资金形成分流,而中报季后部分机构投资者调仓诱发了高位消费股的调整,不过这种紊乱的资金行为预计很快会回归正常形成合力。再次,我们认为未来潜在的增量流动性依然充裕,只是在等待入场时机,表面上短暂的流动性紧张并不是流动性实质的收紧。最后,9月中旬集中公布的经济数据料将继续验证基本面的持续复苏,华为芯片断供生效,字节和腾讯交易禁令细节也将明确。

  随着国内经济数据和中美扰动因素的落地,增量资金预计在中下旬加速入场,推动市场开启一轮增量资金驱动的中期上涨。配置上依旧推荐周期、可选消费和金融三条主线,并建议开始配置调整已到位的科技龙头。

  海通证券(10.410, 0.00, 0.00%):外围扰动不改牛市3浪上涨趋势

  ①长期看股市上涨全靠盈利增长,牛市中估值有较大贡献,美股牛市中估值贡献1/3涨幅,A股2/3。②疫情推后基本面回升,19年以来牛市上涨主要靠估值。今年下半年至明年基本面修复,叠加资金面充裕支持牛市进入3浪。③外围扰动不改牛市3浪上涨趋势,阶段性配置均衡,重视券商。

  国泰君安(17.880, 0.55, 3.17%)证券:震荡抱周期,逢跌加科技

  美股震荡加剧对A股及北上资金均具有一定的负面影响,但考虑到美股下跌空间有限,及国内经济复苏的优势,美股冲击影响可控。震荡格局,盈利端支撑A股难以跌破震荡区间下沿,但考虑到A股当前的估值及结构特征,向上突破区间上沿难度也较大。

  震荡抱周期,逢跌加科技。从盈利修复和低风险特征思路出发,核心集中在顺周期与消费风格中,逢跌加科技。银行:政策环境边际向好,估值已较充分反映悲观预期。建材的“主角”光环:备战金秋,施工旺季最具进攻性品种将是早周期。机械:工程机械高景气,先进制造高成长。家电:可选消费中值得期待的种子选手,目前涨幅相对较低。汽车/新能源:新能源汽车销量进入景气周期,产业链繁荣可期。

  兴业证券(5.940, -0.04, -0.67%):外部成为阶段性压制市场因素

  美股大选冲刺期,华为许可证迎来关键时间点,美股大幅波动,外部扰动增加,阶段性对A股情绪产生影响,成为市场向下的主要因素。内部经济持续复苏,经济复苏主线仍是较为确定性的方向,基本面的修复成为市场向上的力量。两种因素交织,市场由前期单边快速上涨,进入横盘整理阶段,前期表现较好的“成长唱戏”会歇一歇,“蓝筹”搭台进入表现时间。中长期看,权益时代,自2019年初开启,指数逐级抬升的“长牛”趋势并未改变。

  招商证券(18.220, 0.12, 0.66%):流动性驱动行情接近尾声

  近期美联储扩表行为已经阶段性告一段落,流动性驱动资产黄金和FAAMG近期陷入剧震,中国消费医药龙头进入相仿的剧震,似乎预示着流动性驱动行情接近尾声。A股自7月以来风格趋向于均衡,未来经济复苏相关领域可能迎来更好表现。对A股处在2019年1月以来的两年半上行周期大的判断没有变,市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到经济基本面驱动”的逻辑。微观增量资金较前期明显放缓。中报业绩显示企业盈利加速改善,投资者仍在业绩超预期的领域加大布局力度。

  展望下半年至明年一季度,顺周期的领域业绩均在不同程度改善。保险银行等金融板块,建材、化工等周期板块,轻工家电等地产后周期消费,航空酒店机场影视等出行消费也有望依次恢复。科技领域的消费电子、电动智能汽车也将会在三季度开启复苏周期。估值性价比将会重新成为市场考量的重要因素。

  安信证券:美股调整不改A股震荡上行趋势

  近期美股下跌大概率是常规回调,不是牛转熊。其直接原因是短期涨幅过高,技术上有调整需要。美国经济复苏仍将在曲折中前行,美联储将持续维持当前宽松政策,全球流动性泛滥、中国复苏趋势占优,A股配置吸引力占优这三大“复苏牛”核心逻辑仍然未被破坏,美股大跌无碍A股中期趋势。美股调整对A股的影响将主要体现在三个方面:通过北上资金直接影响A股,影响全球风险偏好并从港股、人民币汇率等渠道间接影响A股,科技龙头股价波动影响A股科技映射相关方向。

  安信证券认为,A股及相关板块已经展开了将近两个月的震荡,美股短期调整对A股影响有限。行业配置重点关注景气上行的军工、苹果链、云计算、疫苗、化工、影视、旅游、航空等。主题继续看好“国内大循环”主线。

  光大证券(17.440, -0.13, -0.74%):四季度有望出现科技和金融板块较好买点

  上周A股市场继续维持震荡态势,截至周五收盘,A股各指数均小幅下跌,结构上,创业板表现优于主板及中小板,周期板块整体表现较好,消费及金融板块回调幅度较大。消息层面,上周外围市场再次动荡,中美摩擦、中印冲突影响市场风险偏好,美股大跌拖累A股市场表现。此外,上周消费板块龙头公司下跌亦引发市场关注,对此,光大证券认为,目前必需消费估值处于历史高位,随着国内疫情防控常态化及国内经济稳步复苏,必需消费品的业绩确定性优势和避险属性优势将有所下降,必需消费板块的投资性价比有所降低。

  展望后市,本周投资者可重点关注M2等金融数据,配置上,投资者可重点关注周期板块中的基建产业链、可选消费中的汽车及家电,对于科技和金融板块,四季度市场有望出现较好的买点。

  中金公司:盘整蓄势可能会继续

  与上周美股尤其是科技股短线大幅回调类似,A股的部分年初至今领涨的消费、医药及科技个股出现了较为明显的股价波动,对整体A股投资者的风险偏好也造成一定影响。下半年的配置策略强调“新经济”依然是主线,但“新老更加均衡”,原因在于部分新经济板块估值已经不低、仓位也不低,短线吸引力有所下降。在七月中旬市场短期过热后提示市场“行稳方能致远”,A股市场在此前经历了连续上涨后可能会经历一段“盘整蓄势”的时期,目前这种情况可能会继续。

  中期来看,国内复工复产继续深化、政策预期平稳、外围疫情再次带来深度影响的可能性较小,对市场中期走势不宜悲观。操作上,基本面风格仍是主线,要兼顾盈利与估值,短期关注基本面或改善、估值仍不高、表现相对落后的领域,包括部分原材料、家电、汽车、轻工家居、券商等,同时关注基本面因全球疫情可能改善而预期边际好转的外需、航空等品种,在盘整中逢低吸纳代表消费升级与产业升级趋势的优质龙头。

  粤开证券:消费股走势将成后市走向关键变量

  外盘周五晚间续跌可能对周一A股有一定扰动,未来存在两种走势可能:1、若A股延续周五强于外围市场的表现,则充分显示A股的韧性和独立性,有望在后续美股反弹时顺势挑战前高;2、若A股在周五表现出韧性后,周一补跌,则前期冲关无果叠加外盘干扰,市场情绪可能会有所松动,将使得估值探寻箱体下轨区域。由于A股消费板块近期是近期杀跌主角,类比美股科技股,都是市场核心资产以及前期高估值品种,因此影响后续走势的关键变量是消费板块的走势。

  行业配置方面,短期干扰不影响中长期趋势,关注经济复苏及A股盈利恢复带来的结构性投资机会:(1)周期性行业;(2)必需和可选消费品;(3)高弹性成长股;(4)金融板块:周日召开的2020中国国际金融年度论坛中,官员强调进一步发展直接融资,持续完善资本市场对外开放,我国股市“牛短熊长”正在消失,利好金融板块。

  国盛证券:继续看好机构牛、结构牛,A股市场新一轮科技牛正在孕育

  近期美股大跌,但货币宽松支撑下短期并不存在崩盘的风险。对于A股,也不构成重大冲击。后续,继续密切关注美联储的宽松节奏以及美国市场的流动性边际变化,风险或在年底出现:首先,随着11月美国总统大选结束,美联储维稳市场的动力将有所减弱。其次,随着美国疫情逐步得到控制,乃至疫苗有望在年底面世,美国经济也将进一步复苏,带动美联储货币政策逐渐恢复正常化。因此,若年底美国货币政策边际收紧、美股出现大幅下跌,或将对国内市场形成一定冲击。

  当前,继续看好机构牛、结构牛,A股市场新一轮科技牛正在孕育。从年初以来一直强调消费和科技是市场两大主线。在外部风险已非主要矛盾,宏观流动性也不会系统性收紧,同时以公募基金为主导的机构增量持续入市、股市流动性充裕之下,当前市场大逻辑并未发生变化。因此,继续看好机构牛、结构牛,A股市场新一轮科技牛正在孕育。在6月中期策略明确看好创业板3000点,当前仍然维持此判断。

 

扫二维码 3分钟开户 紧抓创业板火爆行情
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:常福强

大选 美股 增量资金 流动性 A股

0条评论|0人参与网友评论
最热评论

创投月报 | 1月融资量价齐跌:鼎晖投资、元禾璞华设并购基金 金川镍钴97亿融资刷新行业纪录

出品:新浪财经创投Plus  作者:shu据中国基金业协会数据显示,2025年1月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人仅8家,较12月减少近四成,与2024年同期相比下降27.3%;月内已注销私募股权、创业投资基金管理人共276家,其中约...

2025-02-12 17:14:40

绿地控股卖车剑指年入百亿目标 “二次创业”能否挽救亏损百亿的业绩

出品:新浪财经上市公司研究院作者:光心2025年2月5日,绿地控股官方公众号发布推送称公司将切入汽车出口行业,引发市场的广泛关注。该推送称,绿地控股宣布成立新能源汽车出口公司,同时首个出口订单成功签约,将以全球热门车型为主,销往西亚、中东等...

2025-02-12 17:14:40

恒润达生IPO募资额超总资产7倍 无产品、资金紧张、商业前景渺茫 何以支撑百亿估值?

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:天利近日,上海恒润达生生物科技股份有限公司(以下简称“恒润达生”)更新了招股书数据。公司拟于科创板上市,2022年10月上市申请即已获得受理。然而,在经历一轮问询,排队超2年之后,恒润达生迄今为止仍未能...

2025-02-12 17:14:40

蓝宇股份IPO:议价能力与业绩暴增高毛利率相背离 申报材料“粗制滥造”保荐券商熟视无睹?

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:IPO再融资组/郑权12月5日,浙江蓝宇数码科技股份有限公司(下称“蓝宇股份”)发布了创业板发行公告,将于近期上市。申报前夕,蓝宇股份的业绩连续暴增,满足创业板上市指标。同时,公司的毛利率也大幅增长,显...

2024-12-06 13:38:54

创投月报 | 1月融资量价齐跌:鼎晖投资、元禾璞华设并购基金 金川镍钴97亿融资刷新行业纪录

出品:新浪财经创投Plus  作者:shu据中国基金业协会数据显示,2025年1月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人仅8家,较12月减少近四成,与2024年同期相比下降27.3%;月内已注销私募股权、创业投资基金管理人共276家,其中约...

2025-02-12 17:14:40

绿地控股卖车剑指年入百亿目标 “二次创业”能否挽救亏损百亿的业绩

出品:新浪财经上市公司研究院作者:光心2025年2月5日,绿地控股官方公众号发布推送称公司将切入汽车出口行业,引发市场的广泛关注。该推送称,绿地控股宣布成立新能源汽车出口公司,同时首个出口订单成功签约,将以全球热门车型为主,销往西亚、中东等...

2025-02-12 17:14:40

恒润达生IPO募资额超总资产7倍 无产品、资金紧张、商业前景渺茫 何以支撑百亿估值?

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:天利近日,上海恒润达生生物科技股份有限公司(以下简称“恒润达生”)更新了招股书数据。公司拟于科创板上市,2022年10月上市申请即已获得受理。然而,在经历一轮问询,排队超2年之后,恒润达生迄今为止仍未能...

2025-02-12 17:14:40

蓝宇股份IPO:议价能力与业绩暴增高毛利率相背离 申报材料“粗制滥造”保荐券商熟视无睹?

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:IPO再融资组/郑权12月5日,浙江蓝宇数码科技股份有限公司(下称“蓝宇股份”)发布了创业板发行公告,将于近期上市。申报前夕,蓝宇股份的业绩连续暴增,满足创业板上市指标。同时,公司的毛利率也大幅增长,显...

2024-12-06 13:38:54

关注公众号查看全文

公司资本论

连接每日热点,
点评股市众生相

微信公众号

扫一扫 关注我

APP专享直播

开播时间 | 3-03 20:00
创金合信基金 肖伊莎:创金看市丨风格切换在即,如何踩准节奏?
开播时间 | 3-03 19:30
富国基金:两会前后,热点资产追什么?怎么追?
开播时间 | 3-03 19:00
融通基金:升级版!量化如何赋能中证A500?
开播时间 | 3-03 16:30
银河基金:中证A500这只指数有何特色?
开播时间 | 3-03 16:00
易方达基金:大道至简问指数
开播时间 | 3-03 16:00
光大证券李泉:固态电池成行业热点,批量车企公布2月销量
开播时间 | 3-03 15:30
银华基金:指点迷津 第161期 百亿出海订单!中国创新药能否席卷全球?
开播时间 | 3-03 15:00
国投瑞银:追上科技热点 | 行情分化,科技怎么投?
开播时间 | 3-03 14:50
全国政协十四届三次会议发布会
开播时间 | 3-03 14:00
万家基金:低利率时代到来,投资如何求稳求进?
开播时间 | 3-03 20:00
创金合信基金 肖伊莎:创金看市丨风格切换在即,如何踩准节奏?
开播时间 | 3-03 19:30
富国基金:两会前后,热点资产追什么?怎么追?
开播时间 | 3-03 19:00
融通基金:升级版!量化如何赋能中证A500?
开播时间 | 3-03 16:30
银河基金:中证A500这只指数有何特色?
开播时间 | 3-03 16:00
易方达基金:大道至简问指数
开播时间 | 3-03 16:00
光大证券李泉:固态电池成行业热点,批量车企公布2月销量
开播时间 | 3-03 15:30
银华基金:指点迷津 第161期 百亿出海订单!中国创新药能否席卷全球?
开播时间 | 3-03 15:00
国投瑞银:追上科技热点 | 行情分化,科技怎么投?
开播时间 | 3-03 14:50
全国政协十四届三次会议发布会
开播时间 | 3-03 14:00
万家基金:低利率时代到来,投资如何求稳求进?
上一页下一页
1/10

热门推荐

“英雄团长”祁发宝,再获表彰 收起
“英雄团长”祁发宝,再获表彰

“英雄团长”祁发宝,再获表彰

  • 2025年03月03日
  • 01:08
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 23,858
APP专享
“菜刀哥”李坤朋因病去世,享年39岁

“菜刀哥”李坤朋因病去世,享年39岁

  • 2025年03月03日
  • 02:40
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 21,707
APP专享
年仅39岁!救人英雄“菜刀哥”李坤朋去世 家属讣告:因病抢救无效辞世,殡期定于3月5日

年仅39岁!救人英雄“菜刀哥”李坤朋去世 家属讣告:因病抢救无效辞世,殡期定于3月5日

  • 2025年03月03日
  • 03:26
  • APP专享
  • 北京时间
  • 4,004
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.19 -0.24%
京东方A 4.34 +0.70%
TCL科技 4.67 +1.08%
中远海控 13.52 -0.73%
格力电器 40.56 -0.71%

7X24小时

  • 09-08 翔丰华 300890 14.69
  • 09-07 稳健医疗 300888 74.3
  • 09-07 爱克股份 300889 27.97
  • 09-07 谱尼测试 300887 44.47
  • 09-07 奕瑞科技 688301 119.6
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间
    更多>