炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
【计算机·蒋佳霖】从AIGC到ChatGPT：原理、前景和机会
AIGC反映出AI的角色正在改变，即从“效率工具”到“生产工具”的颠覆性变革。ChatGPT火出圈背后是“人类反馈强化模型”的应用。仅发布2个月便实现月活突破1亿，使得OpenAI旗下的ChatGPT成为历史上用户增长最快的消费级应用之一。AIGC将持续拓宽AI产业边界，市场规模持续快速增加。当前微软（OpenAI）、谷歌（DeepMind）、百度（文心）、Meta（MetaAI）等巨头纷纷入局AIGC产业，随着AI技术的迭代发展，AIGC在变革内容产业的同时，将与搜索、办公、教育、金融、医疗、工业、影视、游戏等行业结合，进一步拓宽AI应用场景，加速AI商业落地。
风险提示：1）AIGC技术进展不及预期；2）AIGC应用节奏不及预期。
摘自报告：《【兴证计算机】从AIGC到ChatGPT：原理、前景和机会》
联系人：蒋佳霖
发布时间：2023年2月7日
【计算机·蒋佳霖】全面注册制开启，证券IT机会几何？-行业周报（1.29-2.5）
计算机将迎业绩拐点，关注全面注册制下的证券IT投资机会。板块业绩拐点已至，继续加大配置力度。目前，2022年业绩预告披露已经告一段落，即将迎来快报披露窗口期。业绩预告披露的完成充分释放了此前的年报业绩预期压力，目前市场正进入复苏通道，板块业绩将在2023年迎来明确拐点，并在2023年一季度实现预期发酵。建议重点筛选一季度具备高增长动能，或订单实现强修复力度的标的进行重点布局。全面注册制开启，把握证券IT投资机会。本周，证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案向社会公开征求意见，意味着全面注册制推进的工作正式开启。全面注册制的落地将有效带动券商、基金等下游领域的IT支出加大，并且对相关业务系统带来迭代更新等增量需求，有效提升行业景气度，建议重点把握证券IT赛道投资机会济回暖的幅度、节奏和可持续性仍有待观察，债市谨慎为上，可以把握阶段性的交易机会。
风险提示：板块业绩不达预期；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。
摘自报告：《【兴证计算机】全面注册制开启，证券IT机会几何？-行业周报（1.29-2.5）》
联系人：蒋佳霖
发布时间：2023年2月5日
【计算机·蒋佳霖】润和软件：发力金融电力行业，开源鸿蒙欧拉助力创新业务
2023年2月5日，润和软件发布公告：公司自主研发HiHopeOS金融发行版软件顺利通过金融信创生态实验室的信创适配验证测试，成为业内首款符合金融信创要求的金融数字化服务终端操作系统，对公司进一步推动OpenHarmony在金融行业落地具有重要意义。一体两翼，双轮驱动，大力发展公司基石业务。产品转型，打造基于开源鸿蒙、欧拉创新业务。股权激励，取得银联首张金融数字化认证证书。
风险提示：1、研发及创新不达预期风险；2、人力成本上涨风险；3、核心员工流失风险。
摘自报告：《【兴证计算机】润和软件：发力金融电力行业，开源鸿蒙欧拉助力创新业务》
联系人：蒋佳霖
发布时间：2023年2月6日
【通信•王楠】周观点：云基础设施受益AIGC算力狂飙
AIGC算力狂飙，运营商、光模块、芯片、IDC配置价值凸显。ChatGPT的持续爆火为AIGC带来全新增量，对AI模型训练所需要的算力支持提出了更高要求。云计算基础设施作为算力底座，其重要性日益凸显。未来AICG产业对算力要求将为云计算基础设施带来较大增量。其中运营商凭借掌握大量的数据量，在数据要素市场中可参与较多环节，且配合云计算业务与IDC基础设施下沉，竞争力较强。光模块作为云计算数据中心重要零部件，是非常典型的新产品升级周期驱动的行业，目前正处于200G、400G产品放量中后段与800G新产品爆发初期，配置价值凸显。同时受益于AI和产业数字化转型等多样化算力需求场景的涌现，预计算力需求每年将以20%以上的速度快速增长，数据中心作为算力基础设施长期受益。建议重点关注产业链相关的运营商、光模块、芯片、IDC等。
风险提示：政策监管趋严，游戏版号进展低于预期，影视剧播出效果低于预期，宏观经济波动。
摘自报告：《【兴证通信】周观点：云基础设施受益AIGC算力狂飙》
联系人：王楠,章林
发布时间：2023年2月5日
【电子·李双亮】行业深度报告：景气逐渐筑底，静待拐点到来
电子行业正处于景气筑底阶段，2023年有望迎来修复。我们通过复盘过去两轮行业景气周期的需求、供给、库存及价格等重要指标的变化趋势，结合当前行业基本面情况，认为电子行业在经历了2022年的需求疲软，库存去化之后，当前正处于景气筑底阶段，有望于今年实现景气修复。行业修复将带动上游模拟芯片、数字芯片、被动元器件等领域的需求提升，我们看好相关领域公司的业绩修复趋势。
风险提示：下游需求持续疲软，产品价格下滑，行业竞争加剧。
摘自报告：《【兴证电子】行业深度报告：景气逐渐筑底，静待拐点到来》
联系人：李双亮
发布时间：2023年2月6日
【传媒•李阳】每周一报20230205：ChatGPT掀起热潮，内容大年序幕拉开
在当前AIGC热度高企、大力建设数字经济、内容审核边际放松、疫情放开消费复苏的背景下，传媒是兼具红利与性价比的投资选择，传媒公司2023年有望迎来显著的估值提升与基本面改善。我们重点推荐三条主线：主线一：传媒白马标的；主线二：受益消费复苏的电影、广告、电商服务和文旅等板块；主线三：“传媒+”产业融合发展机遇。
风险提示：政策监管趋严，游戏版号进展低于预期，影视剧播出效果低于预期，宏观经济波动。
摘自报告：《【兴证传媒】每周一报20230205：ChatGPT掀起热潮，内容大年序幕拉开》
联系人：李阳
发布时间：2023年2月5日
【传媒•李阳】芒果超媒深度报告：守正创新驭势而行，全民风潮有望再起
内容大年序幕拉开，三箭齐发增长可期。2023年，芒果超媒迎来充足的向上增长动能。业务基座扎实稳固，驭寒破冰追光笃行。芒果湘军不破不立，创作后浪生生不息。芒果超媒凭借创新基因与独特属性具备高成长性，始终保持高水准内容的探索、制作与变现，看好2023年芒果卓越的内容打造能力和业绩恢复弹性。
风险提示：宏观经济波动风险、影视制作风险、政策监管风险、行业竞争格局变化风险、技术革新风险、人才流失风险等。
摘自报告：《【兴证传媒】芒果超媒深度报告：守正创新驭势而行，全民风潮有望再起》
联系人：李阳
发布时间：2023年2月6日
【传媒•李阳】平治信息深度报告：深耕通信运营商市场，多元布局打造新引擎
多年深耕运营商业务资源，智慧家庭和5G通信业务成为增长主力引擎。优质版权资源储备丰富，移动阅读业务有望再发新芽。联动通信运营商千万级站点资源，共享分布式储能云平台业内领跑。公司深耕运营商资源，智慧家庭+5G通信业务筑牢根基，云宇宙、分布式储能云业务有望打开业绩增长天花板。
风险提示：原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、产品价格下降或波动风险、应收账款回收风险、分布式储能云平台上线不及预期风险等。
摘自报告：《【兴证传媒】平治信息深度报告：深耕通信运营商市场，多元布局打造新引擎》
联系人：李阳
发布时间：2022年9月5日
【海外TMT·洪嘉骏】海外TMT周报（2023.1.30-2023.2.3）：微软产品将集成OpenAI技术，英特尔、高通营收同比下滑
互联网与软件行业：微软：旗下Dynamics 365产品线将集成OpenAI的技术，通过人工智能 ChatGPT帮助完成繁杂且重复的文字工作。谷歌：将推出自家AI语言模型工具，类似于ChatGPT。OpenAI开启商业化，将推出月费20美元的ChatGPT付费订阅计划。苹果：iOS 17或将对第三方放开应用商店。电子与硬件行业：TechInsights：22Q4全球智能手机出货量同比下降19%，至2.96亿部。苹果供应商捷普开始在印度生产AirPods零件，主要用于出口到中国和越南。建议关注线下商户提升的本地生活服务，消费复苏之后拉动的互联网广告与互联网金融等细分子行业公司。
风险提示：1）消费复苏不及预期；2）监管整改影响大于预期；3）疫情及国际形势波及供求。
摘自报告：《【兴证海外TMT】海外TMT周报（2023.1.30-2023.2.3）：微软产品将集成OpenAI技术，英特尔、高通营收同比下滑》
联系人：洪嘉骏
发布时间：2023年2月5日
使用本研究报告的风险提示及法律声明
兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。
本报告仅供兴业证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考， 不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。
免责声明
市场有风险，投资需谨慎。本平台所载内容和意见仅供参考，不构成对任何人的投资建议（专家、嘉宾或其他兴业证券股份有限公司以外的人士的演讲、交流或会议纪 要等仅代表其本人或其所在机构之观点），亦不构成任何保证，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本平台内容仅供兴业证券股份有限公司客户中的专业投资者使用，若您并非专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本平台中的信息，本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅。在任何情况下，作者及作者所在团队、兴业证券股份有限公司不对任何人因使用本平台中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
