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原标题:通信行业2021年中报前瞻:景气度上行,持续看多通信板块投资机会 来源:国信研究
行业与公司
通信行业2021年中报前瞻:景气度上行,持续看多通信板块投资机会
通信行业已经发布中报业绩预告的上市公司多数录得业绩高速增长,结合我们对行业景气度和上市公司的预测,中报业绩高增长的上市公司主要集中在物联网板块的AIoT芯片、物联网模组和智能控制器环节以及光通信、5G主设备商、北斗、IDC各板块的龙头公司。
投资建议:全面看多通信板块投资机会
通信板块估值在经历了近1年的持续回落后,估值从5月中旬开始修复,板块具备配置价值。从产业趋势看,去年上半年行业整体受益政策红利高增长,今年同比业绩或有所放缓,下半年或迎来转折,三季度或迎来行情主升浪。
在估值修复行情下,我们建议从基本面和估值两方面精选投资赛道。
短期来看,两条主线值得关注,一是受益于海外疫情缓解下业绩有明显复苏趋势的标的,相关公司二季度业绩将较为亮眼,关注出口占比较大的公司,如移远通信、亿联网络、广和通、拓邦股份、中际旭创等;二是公司自身有独特成长逻辑,业绩不断超预期标的,一季度业绩大幅增长,奠定了全年的增长基调,如中兴通讯、中颖电子、新易盛、华测导航。
而从估值角度,前期超跌板块的估值修复机会值得重视,如IDC、光通信等板块。
长期来看,运营商在5G时代迎来崭新发展阶段,港股价值洼地或迎来历史性投资机会,重点关注港股中国移动、中国电信、中国联通。北斗产业受益于政府大力推动进入加速发展期,重点关注华测导航。物联网和云通信依旧是长期可增长赛道,值得持续关注。
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